环球市场动态

产品及投资方案部 注：bp/bps=基点；pt/pts=百分点 中信证券财富管理 (香港) 免责声明请参考封底 环球市场动态 2024 年 6 月 6 日 a. 美 国 大 选 及 其 影 响 展 望  RacetotheWH 调查结果显示，七个摇摆州中有六个州对特朗普的支持率更高，仅在威斯康星州拜登的支持率略高于特朗普。整体而言，总统选举两位候选人的竞争较为激烈，特朗普支持率存在一定的优势，但近期二者差距有所缩小。由于目前美国关键摇摆州的选举前景不明朗，拜登的支持率仍略落后于特朗普，拜登可能会继续在中美关系上做文章，中美贸易关系可能受到一定扰动，但扰动风险相对可控。当前美国通胀仍具黏性，美国经济或温和下行，考虑到美国降息需要半年左右的窗口观察期，以及在选举时点前夕美联储往往暂停货币政策操作变动，因而预计年内美联储或不降息，若降息，年内降息幅度或仅为 25 基点。短期十年期美债利率预计将在 4%以上的高位震荡运行，下半年十年期美债利率或整体震荡下行。  重点新闻：美国 5 月 ISM 服务业指数创 9 个月来最高；ADP 数据显示美国企业 5 月招聘力度放缓至年初以来最弱；加拿大央行降息 25 基点至 4.75%；欧洲央行周四将公布利率决定；中国总理李强要求推动修改或废止不适应改革发展要求的法律法规；中国 5 月份乘用车市场零售销量初步预期同比下降 3%；因美国增加贸易壁垒给出口带来不确定性，隆基绿能等数家中国太阳能企业在东南亚停工停产；据悉上海和深圳证券交易所正在考虑暂停向量化基金等机构提供某些市场数据；英伟达市值突破 3 万亿美元。 股 票 周三亚太股市个别发展，印度股反弹领涨，印尼股跌幅最大；内地 A股三大指数齐跌；港股恒指和国指下跌，恒科指收涨。欧美股市方面，英、德、法三大股市均收涨；美股三大指数收市亦齐升。 外 汇 / 商 品 周三国际油价从四个月低位反弹1%，国际金价涨 1%，收复前日失地；虽然经济数据喜忧参半，但市场对美联储降息预期升温，市场普遍预期欧洲央行周四将降息 25 基点，美元指数没有跟随美债收益率下跌，美元指数涨 0.2%至104.27。 固 定 收 益 美国 ADP 就业数据低于市场预期，加上加拿大宣布降息，周三美债整体收益率下行 4.5-5bp，十年期美债下探 4.3%；中资美元债利差继续走阔 1-3 个 bp，各年限各品种都有卖盘，AMC 华融则有小幅上涨。 产品及投资方案部 I 环球市场动态 I 2024 年 6 月 6 日 中信证券财富管理 (香港) 免责声明请参考封底 欧 美 市 场  欧元区 PPI 低于预期，市场观望欧洲央行周四议息结果。周三，欧洲股市整体高开后震荡走高，泛欧斯托克 600指数收市上涨 0.8%；截至收盘，英国富时 100 指数收报 8,247.0 点，上涨 0.2%或 14 点；德国 DAX 指数收报18,575.9 点，上升 0.9%或 170 点；法国 CAC 40 指数收报 8,006.6 点，上行 0.9%或 68 点。  美国 “小非农” 数据增添经济疲软迹象，增强美联储在年内降息预期。周三美股三大指数齐升，标指和纳指均涨超 1%，皆创新高。截至收盘，道指报 38,807.33 点，上涨 96.04 点或+0.25%；纳指报 17,187.90 点，上涨330.86 点或+1.96%；标指报 5,354.03 点，上涨 62.69 点或+1.18%；反映中概股表现的金龙中国指数上涨1.6%。标指 11 大板块中，四个板块下跌，其中信息技术板块上涨 2.68%领涨，公用事业板块下跌 0.58%跌幅居前。大型科技股普遍上扬，Meta (META US) 涨超 3%。英伟达 (NVDA US) 涨超 5%创新高，市值突破 3 万亿美元，且市值超过苹果 (AAPL US) ，成为仅次于微软 (MSFT US) 的美股第二大上市公司。阿斯麦 (ASML US) 美股大涨 9.52%，成为欧洲第二大上市公司。此外中概股多数上涨，但拼多多 (PDD US) 跌超 2%。  周三拉美主要两大股市个别发展，其中标普墨西哥 IPC 指数涨 1.73%至 54,410 点，板块上非日常生活消费品涨幅最多，涨 4.3%，通讯服务跌幅最多，跌 1.32%。巴西 IBOVESPA 指数跌 0.32% 至 121,407 点，板块上通信服务板块涨幅最多，涨 0.85%，原材料板块跌幅最多，跌 1.3%。 欧美主要指数 主要指数 指数 收盘点位 1日涨跌 (%) 道琼斯 38,807.3 0.2 标普 500 5,354.0 1.2 纳斯达克 17,187.9 2.0 巴西圣保罗证交所指数 121,407.3 (0.3) 欧元区斯托克 600 521.2 0.8 英国富时 100 8,247.0 0.2 法国 CAC 40 8,006.6 0.9 德国 DAX 30 18,575.9 0.9 俄罗斯交易系统现金指数 1,140.3 0.8 资料来源：彭博 资料来源：彭博 注: 各指数均以本地货币计价 901001101201306/20237/20238/20239/202310/202311/202312/20231/20242/20243/20244/20245/20245/2024巴西圣保罗证交所指数欧元区斯托克 600英国富时100标普500个 股 要 闻 携程 (TCOM US; 51.65 美元) 发行 13 亿美元可转债。6 月 5 日，携程公告发行 13 亿美元 2029 年到期可转换优先票据，利率为 0.75%，自 2024 年 12 月 15 日起于每年 6 月 15 日及 12 月 15 日每半年付息一次。集团计划将票据发售所得款项净额用于偿还现有金融债务、拓展海外业务及满足营运资金需求。同步回购方面，携程集团计划在票据定价的同时，通过场外私下协商交易回购的美国存托股，以对冲票据投资风险。携程在其股票回购计划中还有 5.8 亿美元未使用的资金。在回购 3 亿美元的股票后，公司仍将有 2.8 亿美元的剩余资金可供 2024 年的使用。我们估算携程拥有 30 亿美元的净现金，在 2024 年预计还能产生 16 亿美元的自由现金流。(中信里昂 - Elinor Leung) 资料来源：相关公司、中信证券 风险等级：由低至高分 1 至 5 级 产品及投资方案部 I 环球市场动态 I 2024 年 6 月 6 日 中信证券财富管理 (香港) 免责声明请参考封底 港 股 市 场  内地 5 月财新中国服务业 PMI 录得 54，较 4 月上升 1.5 个，创 2023 年 8 月以来新高，连续 17 个月位于荣枯线上方，惟港股周三冲高后持续回落，截至收盘，三大指数个别发展，恒指跌 19 点 (-0.1%)；恒生科技指数升11 点 (+0.3%)；国指跌 11 点 (-0.18%)。大市全日成交总额 1156.3 亿元 (港元，下同)，港股通南下交易全日净流入 77.37 亿元。港股主板 11 个