环球市场动态

产品及投资方案部 注：bp/bps=基点；pt/pts=百分点 中信证券财富管理 (香港) 免责声明请参考封底 环球市场动态 2024 年 5 月 29 日 a. OPEC+会 议 或 形 成 新 减 产 决 议 的 可 能  OPEC+减产为原油价格中高位波动提供支撑，2023 年 11 月 30 日，欧佩克年会决定 2024 年一季度基于 6 月配额额外减产 220 万桶/日并维持减产到 6 月底。与减产协议相比，沙特减产执行较好，伊拉克、阿联酋、哈萨克斯坦需要继续减产。根据财联社 5 月 11 日消息，伊拉克表示 “不会支持对减产进行任何延期”。此外，俄罗斯减产规模也低于预期，后续需要进一步关注其产量变化。若部分 OPEC 国家的原油产量在减产协议基础上发生较大变化，原油支撑价格区间或发生变动，关注 6 月份 OPEC+会议可能形成新的减产决议。展望 2024年下半年，局部地缘事件料仍将持续，重要产油国局势变动是主导油价变动方向的重要因素，我们预计原油需求将小幅增长，减产及地缘事件有望支撑油价在 80-90 美元/桶的中高位波动。  重点新闻：美国 5 月消费者信心指数意外上升；美联储官员称货币政策立场仍具限制性，但不排除加息可能；欧洲央行调查显示 4 月消费者通胀预期略微下降；中国国家主席习近平表示，要把高校毕业生等青年群体就业作为重中之重；继上海之后，深圳和广州宣布自 5 月 29 日起放松房贷最低首付款和抵押贷款要求；中国工信部等部门要求防范化解新能源汽车安全风险，严肃查处企业违规行为；4 月中国国内市场智慧手机出货量同比增长 25.5%，1-4 月份同比成长 10.3%；比亚迪发布第五代 DM 混动技术，续航可达 2,100 公里。 股 票 周二，亚太股市个别发展，印尼和越南股市涨幅居前，菲律宾股市跌幅最多，A 股及港股市主要指数均下跌。欧美股市方面，欧洲三大股市齐跌；美股三大指数个别发展，道指收跌，标指和纳指则收涨。 外 汇 / 商 品 市场预期 OPEC+6 月例会将维持减产策略不变，加上以色列再次空袭加沙南部拉法的难民营等因素，支持布油连升 3 天。中东紧张局势加剧，支持金价上涨。 固 定 收 益 美国国债大跌，收益率走陡，30年期美债收益率上升了 8bp，这是三月份 CPI 公布以来最大的一次抛售；中资美元债方面，整体价格波动在 1-2bp，国企板块中国化工集团昨天表现不佳，收益率一度上升8 个基点，金融板块最近的新发平安保险跑赢大市，利差收缩 5bp。 产品及投资方案部 I 环球市场动态 I 2024 年 5 月 29 日 中信证券财富管理 (香港) 免责声明请参考封底 欧 美 市 场  周二，市场观望欧元区本周公布的通胀数据，欧洲股市整体下跌，泛欧斯托克 600 指数收市下跌 0.6%，截至收盘，英国富时 100 指数收报 8,254 点，下滑 0.76%或 63 点；德国 DAX 指数收报 18,678 点，下跌 0.52%或96 点；法国 CAC 40 指数收报 8,058 点，下降 0.92%或 74 点。  美股周二假期后复市开始实施「T+1」结算新规，三大指数个别发展，英伟达 (NVDA US) 大涨 7%带动纳指首次突破 17,000 关口，收盘与英伟达同创历史纪录新高。默克 (MRK US) 和安进 (AMGN US) 等医疗保健股下挫，拖累道指下跌。截至收盘，道指跌 216 点或 0.55%，报 38,852 点；标指微升 0.02%，报 5,306 点；纳指涨 0.59%，报 17,019 点。反映中概股表现的金龙指数升 0.45%。标指 11 个板块仅 3 个上升，信息技术指数领涨，升 1.38%。工业指数及医疗保健指数领跌大市，皆跌逾 1.2%。其中，药厂默克和安进分别下跌 2.63%和 1.85%，为跌幅首两大道指成份股。  周二拉美两大主要股市下跌，其中标普墨西哥 IPC 指数跌 0.48%至 55,184 点，盘面上房地产板块跌幅最大，跌 2.39%；医疗保健板块涨幅居前，涨 1.98%。巴西 IBOVESPA 指数跌 0.58%至 123,779 点，11 个板块 10个下跌，其中原材料板块跌幅居前，跌 1.71%，能源是唯一上涨板块，涨 1.32%。 欧美主要指数 主要指数 指数 收盘点位 1日涨跌 (%) 道琼斯 38,852.9 (0.6) 标普 500 5,306.0 0.0 纳斯达克 17,019.9 0.6 巴西圣保罗证交所指数 123,779.5 (0.6) 欧元区斯托克 600 519.1 (0.6) 英国富时 100 8,254.2 (0.8) 法国 CAC 40 8,057.8 (0.9) 德国 DAX 30 18,677.9 (0.5) 俄罗斯交易系统现金指数 1,174.8 0.1 资料来源：彭博 资料来源：彭博 注: 各指数均以本地货币计价 901001101201305/20236/20237/20238/20239/202310/202311/202312/20231/20242/20243/20244/20245/2024巴西圣保罗证交所指数欧元区斯托克 600英国富时100标普500个 股 要 闻 哔哩哔哩 (BILI US; 13.93 美元；目标价: 17 美元) 减亏进程稳步推进。2024 年一季度公司营收 56.65亿 (同比+11.7%)，Non-GAAP 净利润-4.56 亿元 (vs.彭博一致预期-4.98 亿元)，亏损收窄幅度好于市场预期。公司广告、增值服务业务营收保持较快增长，多款新游上线后游戏业务营收有望企稳回升，同时增收减亏路径明确，2024 年三季度有望实现 Non-GAAP 经营层面盈亏平衡。我们建议持续关注公司盈利能力改善趋势，看好 B 站作为年轻世代泛娱乐内容社区的商业化潜力。(中信证券 - 王冠然) 资料来源：相关公司、中信证券 风险等级：由低至高分 1 至 5 级 产品及投资方案部 I 环球市场动态 I 2024 年 5 月 29 日 中信证券财富管理 (香港) 免责声明请参考封底 港 股 市 场  隔晚美股假期休市，环球金融市场交投相对淡静。周二港股三大指数早盘冲高，午后回落，未能延续前一日升势。截至收盘，恒指跌 6 点 (-0.03%)；恒生科技指数跌 9 点 (-0.26%)；国指跌 2 点 (-0.03%)。大市全日成交总额 977.6 亿元 (港元，下同)，港股通南下交易全日净流入 41.66 亿元。港股主板 11 个板块，7 个上升，能源 (+1.1%)、日常消费品 (+0.5%)、原材料 (+0.5%) 涨幅居前，信息技术 (-0.8%)、房地产 (-0.7%)、医疗保健 (-0.4%) 跌幅居前。盘面上，大型科技股早盘普涨，午后多数转跌。多家航司再度宣布涨价，港口及海运股继续表现活跃。阿里健康 (241 HK) 年报披露后股价收涨 10.10%，领涨互联网医疗股。此外，煤炭股、钢铁股、石油股等普遍上涨；