北交所-新兴成长行业周报：全球9大激光雷达企业2024Q1财报出炉，商业化应用持续提速

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2024 年 06 月 03 日北交所&新兴成长行业研究研究所：证券分析师：罗琨S0350522110003luok@ghzq.com.cn[Table_Title]全球 9 大激光雷达企业 2024Q1 财报出炉，商业化应用持续提速——北交所&新兴成长行业周报最近一年走势行业相对表现表现1M3M12M中小盘-1.76%0.51%-12.57%北证 50-5.24%-16.18%-17.83%沪深 300-0.68%1.82%-5.76%相关报告《中小盘行业周报：禾赛科技决定起诉美国国防部，2023Q4 营收超指引上限（推荐）*中小盘*罗琨》——2024-02-19《中小盘行业周报：禾赛所有产品均为民用，美方清单对公司业务无实质性影响（推荐）*中小盘*罗琨》——2024-02-05《中小盘行业周报：特斯拉 2023 年销量营收创新高，下一代车型或将于 2025 年投产（推荐）*中小盘*罗琨》——2024-01-29《中小盘行业周报：比亚迪计划投入千亿元引领汽车智能化，激光雷达即将上车（推荐）*中小盘*罗琨》——2024-01-22《中小盘行业周报：本土企业出海炫技直击 CES2024，车载激光雷达企业群雄逐鹿（推荐）*中小盘*罗琨》——2024-01-14投资要点:1）全球 9 大激光雷达企业 2024Q1 财报出炉，商业化应用持续提速。据低速无人驾驶产业联盟公众号报导，2024 年 5 月 21 日，随着速腾聚创、禾赛科技相继公布 2024 年第一季度财报，全球 9 大自动驾驶圈上市激光雷达企业的一季度成绩单均已揭晓。从公布数据来看，营收最高超 3.6 亿元人民币，净亏损最高达 1.26 亿美元。综合来看，禾赛科技第一季度净亏损为人民币 1.069 亿元（合 1,480 万美元），而 2023 年同期净亏损为人民币 1.189 亿元。不计股权激励费用，非公认会计原则净亏损为人民币 6,910 万元。综合财报数据，速腾聚创 2024 年第一季度净亏损超 1.3 亿元。一季度 Cepton 净亏损 683.3万美元，同比 2023 年第一季度，亏损减少 790.9 万美元。AEye 一季度净亏损 1021.9 万美元，综合损失 1023.3 万美元。截至 2024年 3 月 31 日，公司现有流动性来源包括现金、现金等价物和有价证券 28,909 美元。Luminar 第一季度美国通用会计准则净亏损 1.257亿美元，非美国通用会计准则净亏损为 8050 万美元。Ouster 公司第一季度营收 2594.4 万美元，同比增长 51%，环比增长 6%。Aeva一季度净亏损 3532.6 万美元，每股净亏损 0.67 美元。2024 年第一季度期末，Aeva 现金和现金等价物总额 2960.5 万美元。一季度Innoviz 整体净亏损超 3013.8 万美元，同比亏损减少 435.5 万美元；平均每股净亏损 0.18 美元。一季度 MicroVision 净亏损超 2630 万美元，每股净亏损 0.13 美元，其中包括 370 万美元的非现金、以股份为基础的薪酬支出。2）规模化量产元年已至，4D 成像雷达将冲击市场。据盖世汽车资讯 5 月 31 日报导，近一个月内，4D 成像毫米波雷达领域新品发布与上车消息不断，热度一路攀升。5 月 15 日，蔚来汽车第二品牌乐道 L60 全系标配 4D 成像毫米波雷达，蔚来 NT3.0 平台车型也将全系标配；5 月 9 日，华为乾崑发布高精度 4D 毫米波雷达；4 月 24日，Uhnder 推出全新 4D 数字成像雷达解决方案 S81。乐道 L60、上汽飞凡 R7、理想 L7、长安深蓝 SL03、路特斯 Eletre 等车型皆已搭载 4D 成像雷达量产上市。包括华为、赛恩领动、傲图科技在内的20 余家公司已进入 4D 成像雷达赛道，依靠中国新能源汽车愈加完善的供应链体系和智能电动汽车生态，本土厂商 4D 成像雷达有望加速上车。面对中国市场的大量需求，海外厂商在华 4D 毫米波雷达市证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2场的布局也愈发紧密。日前 Uhnder 与华域汽车电子分公司达成战略合作，将共同推出车载数字雷达以及下一代 ADAS 感知解决方案。2024 年，4D 毫米波雷达将迎来规模化量产元年。市场行情回顾：2024 年 5 月 27 日至 2024 年 5 月 31 日，（1）A股市场申万一级行业涨跌幅居前的板块为电子、国防军工、煤炭，涨跌幅分别为+2.84%、+2.43%、+2.03%；涨跌幅居后的板块为房地产、建筑材料、综合，涨跌幅为-4.72%、-4.62%、-3.58%；涨幅居前的个股为杨帆新材、西侧测试、英力股份、光大同创、瑞纳智能，涨跌幅分别为+85.86%、+51.86%、+48.56%、+48.10%、+45.51%。（2）北交所板块方面，周度交易金额为 178.75 亿元、区间换手率为 15.56%；申万一级行业涨跌幅居前的板块为电子、国防军工、交通运输，涨跌幅分别为+1.23%、+0.05%、-0.82%；涨幅居前的个股为雷神科技、凯华材料、七丰精工，涨跌幅分别为+23.12%、+20.31%、+10.66%。热点新闻：（1）国务院：逐步取消各地新能源汽车购买限制；（2）工信部规划 1 亿个车联网专用号码；（3）乘联会预测 5 月乘用车零售约 165 万辆，新能源渗透率 46.7%；（4）京雄高速（河北）开放自动驾驶测试；（5）湖北、云南、深圳等地区发放汽车置换更新补贴；（6）江苏苏州召开 2024 汽车软件与通信大会；（7）恩智浦举办汽车生态技术峰会，发布全新 S32CoreRide 开放平台；（8）广汽埃安多款车型将搭载爱芯元速智驾芯片；（9）小米汽车 2024 全年新车交付冲刺 12 万辆；（10）丰田 4 月份全球产销量下降，中日市场表现不佳。重点推荐个股：行业方面建议关注智能汽车产业链；个股方面建议关注炬光科技、长光华芯、永新光学、华测导航、经纬恒润-W、隆盛科技。风险提示：汽车市场景气度不及预期；半导体产业技术引进受限；原材料价格大幅波动；重点关注公司业绩不及预期；行业竞争加剧。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2024/05/31EPSPE投资代码名称股价2023A2024E2025E2023A2024E2025E评级688167.SH炬光科技65.011.001.662.7964.8839.1623.30买入688048.SH长光华芯36.54-0.520.891.41-41.0625.91增持603297.SH永新光学69.402.122.773.5332.7825.0519.66买入300627.SZ华测导航29.410.831.141.4935.6025.8019.74买入688326.SH 经纬恒润-W61.99-1.813.023.79-20.5316.36增持300680.SZ隆盛科技22.430.641.281.8235.3017.5212.32买入资料来源：Wind 资讯，国海证券研究所 （注：2023