通信行业周观点：2024世界电信和信息社会日大会召开

[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 [Table_Title] 2024 世界电信和信息社会日大会召开 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——通信行业周观点(05.13-05.19) [Table_ReportDate] 2024 年 05 月 20 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周（5.13-5.17）沪深300指数上涨0.32%，申万通信行业指数上涨0.54%，在31个申万一级行业中排名第11位，跑赢沪深300指数0.22个百分点。建议重点关注5G建设及应用、算力、数据中心、卫星通信等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）5G：5月17日，中国电信、中国移动、中国联通、中国广电在浙江宁波召开的“2024世界电信和信息社会日大会”联合宣布启动5G异网漫游商用推广。（2）5G：日前，北京移动规模部署5G-A网络，建成并开通5G-A基站超过1500座。（3）智算中心：5月16日，中国移动今日公示了2024年至2025年新型智算中心集采项目采购包1的中标结果，昆仑技术、华鲲振宇、宝德计算机、长江计算等7家中标。采购包1的总中标金额约为191.04亿元（不含税）。（4）RAN：5月17日消息，Dell 'Oro Group初步研究显示，RAN市场第一季度收入同比下降15%至30%。（5）云服务：近日，市场分析机构发布的最新报告显示，2024年第一季度，全球云基础设施服务支出同比增长21%，达到798亿美元，相比去年增加134亿美元。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下滑：上周（5.13-5.17）申万通信行业成交额1714.66亿元，平均每日成交342.93亿元，日均交易额较前一个交易周下降7.70%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为18.81倍，低于2016年至今的历史均值34.98倍。 上个交易周通信板块个股涨势明显：134只个股中，81只个股上涨，50只个股下跌，上涨个股数占比60.45%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G 建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 “智慧天网”成功发射，关注卫星互联网产业 一季度中国 5G 手机出货量达 5643 万部，同期占比 83.7% 工信部部署开展增值电信业务扩大对外开放试点工作 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%通信沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3343 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 9 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 5G：工业和信息化部部署启动 5G 异网漫游商用推广 ..................................... 3 1.2 5G：北京移动规模部署 5G-A 网络，建成并开通 5G-A 基站超过 1500 座 .... 3 1.3 智算中心：中国移动 AI 服务器集采落地：昆仑技术、华鲲振宇等 7 家厂商入围 ............................................................................................................................... 3 1.4 RAN：Dell'Oro 称 RAN 市场遭遇有史以来降幅最大一季度 ............................ 3 1.5 云服务：Q1 全球云服务支出增长 21% 微软营收增速接近 AWS 两倍 .......... 4 2 通信行业周行情回顾 ....................................................................................................... 4 2.1 通信行业周涨跌情况 ............................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 通信行业估值情况 ................................................................................................ 5 2.4 通信行业周成交额情况 ........................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 通信行业公司情况和重要动态 ....................................................................................... 7 3.1 大宗交易 ................................................................................................................ 7 3.2 限售股解禁 ..................................................................................