机械设备行业周报：核能发展再迎利好，通用设备复苏存预期

请认真阅读文后免责条款机械设备报告日期：2024 年 05 月 20 日核能发展再迎利好，通用设备复苏存预期——机械设备行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com分析师：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hlzqgs.com相关阅读《4 月挖机内销同比+13.3%超预期，持续推荐工程机械板块—机械设备行业周报》2024.05.13《AI 赋能人形机器人，加速构建新质生产力—机械设备行业周报》2024.04.23摘要：中俄联合声明，核能发展再迎利好。2024 年 5 月 16 日，外交部官网发布中俄两国建交 75 周年之际关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明。《声明》提出“在已成功落地和正在实施的项目经验基础上，按照互利共赢、利益均衡原则深化民用核能领域合作，包括热核聚变、快中子反应堆、核燃料闭式循环，探讨以一揽子方式开展核燃料循环前端和共建核电站合作”。两国合作推动我国核能发展，预计核能开支增加，项目加速推进，设备有望优先受益。建议关注：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能 (688290.SH) 、江苏神通 (002438.SZ) 、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。4 月挖机内销同比+13.3%超预期，工程机械回暖预期较强。2024年 4 月销售各类挖掘机 18822台，同比增长 0.27%，其中国内10782台，同比增长 13.3%；出口 8040 台，同比下降 13.2%。内销优于此前 CME 预期，国内市场恢复预期较强。住建部印发通知，明确提出更新淘汰使用超过 10 年以上的工程机械设备。10 年以上主要指国二及以下标准的非道路机械，保有量占比较高，政策刺激下更新周期有望提前启动，工程机械行业需求预期边际改善。持续关注：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。制造业 PMI 连续两个月位于扩张区间，关注通用设备复苏进程。4 月制造业 PMI 为 50.4%，但仍处于扩张区间，制造业继续保持恢复发展态势。其中新订单 PMI 环比下降 1.9pct 至 51.1%，出口订单 PMI 环比下降 0.7pct 至 50.6%，生产 PMI 环比增长 0.7pct至 52.9%，为 2023 年 4 月份以来最高，企业生产扩张有所加快。我们认为，政策支持下有望开启新一轮大规模设备更新，可关注下游复苏较好的纺织、木工、3C 等方向。个股关注：华中数控（300161.SZ）、豪迈科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）、创世纪（300083.SZ）等。国铁招标动车组 165 标准组，关注轨交设备投资机会。5 月 10 日国铁采购平台公告，共招标动车组 165 标准组。2023 年，全国铁路完成固定资产投资 7645 亿元、同比增长 7.5%；2024 年 1-3 月，全国铁路固定资产投资 1248 亿元，同比+9.86%。按照 2023 年一季度投资占全年投资比例测算，2024 年总投资有望达 8399 亿元。中央推动新一轮大规模设备更新，降低全社会物流成本。会议强证券研究报告行业研究报告调优化运输结构，强化“公转铁”、“公转水”，轨交装备板块有望充分受益。建议关注：中国中车（ 601766,SH）、中铁工业(600528.SH)、天宜上佳(688033.SH)、中国通号(688009.SH)、时代电气(688187.SH)、铁建重工(688425.SH)等。人形机器人迭代迅速，关注左侧布局机会。宇树发布 Unitree G1，售价 9.9 万元起，身高 127cm，体重 35kg，搭载激光雷达和深度相机，续航 2 小时，拥有 23-43 个关节电机，灵敏可靠。特斯拉分享的 Optimus gen-2 视频显示，机器人精确插入电池单体，依靠FSD 实时驱动和传感器实现识别与运动控制，已在工厂测试改进。人形机器人正逐步产业化、商业化、规模化发展，板块回调创造安全边际。建议关注：1）Tier1 厂商三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；2）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH）。风险提示：宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨风险、行业和市场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据错误风险等。表：重点关注公司盈利预测证券代码证券简称股价（元）2024/5/17EPS（元）PE（倍）投资评级2023A2024E2025E2023A2024E2025E603169.SH兰石重装5.310.120.180.2344.3229.1822.78增持002050.SZ三花智控22.680.810.961.1528.5323.6419.72未评级000425.SZ徐工机械7.820.450.570.7217.1013.6710.82增持603298.SH杭叉集团32.101.862.152.5116.6214.9112.80未评级603667.SH五洲新春16.640.400.540.6945.1530.8024.11未评级603203.SH快克智能21.840.771.091.4127.9520.0115.54未评级000157.SZ中联重科8.380.430.530.6720.1315.9312.43买入000777.SZ中核科技17.470.580.791.0229.3422.0317.13未评级688290.SH景业智能34.400.350.981.55198.6735.1522.18未评级688308.SH欧科亿27.341.051.311.7131.7920.9015.97买入300083.SZ创世纪6.640.120.250.3184.8127.0521.13未评级601766.SH中国中车7.110.410.470.5216.8615.2613.69未评级603662.SH柯力传感27.811.101.311.6026.2321.2717.36未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所（未评级个股数据均来源于 Wind 一致预期）行业研究报告内容目录1 周市场表现...............................................................................................................................................12 周内行业关键数据...................................................................................................................................23 行业要闻........