北交所策略专题报告-北交所周观察：新三板创新层突破2000家大关，北交所“后备军”迎扩容与壮大

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 2024 年 05 月 19 日 《万达轴承（920002.BJ）：叉车轴承国内第一全球第三，制造业单项冠军企业 —北交所新股申购报告》-2024.5.18 《北交所新一年股息率超 3%公司近二成，关注其中的高股息和稳增长—北交所策略专题报告》-2024.5.16 《2024Q1 我国摩托车出口延续增长态势，公司布局新能源品类拓宽业务边界—北交所信息更新》-2024.5.16 北交所周观察：新三板创新层突破 2000 家大关，北交所“后备军”迎扩容与壮大 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  新三板创新层突破 2000 家大关，北交所“后备军”迎扩容与壮大 2024 年 5 月 17 日，全国股转公司公布 2024 年第三批调入创新层的名单，共计226 家公司调入创新层，2024 年 3 月和 2024 年 4 月，股转公司先后发布了 2024年首批、第二批创新层进层公司名单，分别为 20 家和 52 家公司。截至 5 月 17日，新三板挂牌公司共计 6139 家，其中创新层 1932 家，基础层 4207 家。本批进层公司完成进层后，2024 年新三板累计进层公司将达 298 家（其中 292 家公司依据净利润或收入标准—即标准 1 或标准 2 进层），创新层公司数量预计将超2000 家，作为北交所上市“后备军”的新三板创新层，再迎扩容并壮大。聚集这三批公司的企业画像来看，298 家公司 2023 年营收均值 4.17 亿元，归母净利润均值 4311.63 万元，其中 23%的公司收入超过 5 亿元、25%的公司归母净利润大于 5000 万元，此外超 30%公司（92 家）为国家级专精特新“小巨人”。从所属行业来看，新进创新层的公司主要以工业制造业、信息技术、材料等为主，三者占据超 73%份额。其中有部分公司的主要产品被认定为国家级或省级制造业单项冠军产品，多家公司是相关行业标准起草的主要参与单位。从上市规划来看，147 家公司（接近 50%）正在进行上市辅导，大部分公司进行北交所板块上市辅导。298 家公司中共有 28 家公司为 2024 年新挂牌公司，其中不乏众多细分领域龙头公司，如大型母婴产品生产及运营企业的英氏控股（2023 年收入17.6 亿元、归母净利润 2.2 亿元）、全球鱼子酱行业的龙头企业鲟龙科技（2023年收入 5.8 亿元、归母净利润 2.4 亿元）等。整体来看，2024 年三批进层公司质地优良、类型新颖，整体呈现出高盈利、高成长特征，进一步推动创新层提升层级质量、增强层级活力，壮大了北交所上市“后备军”阵容。  北证 A 股整体 PE 估值维持 21X 左右，日均成交额回落到 31 亿元 本周，科创板、创业板和北证 A 股整体 PE 估值有所回落，其中科创板整体 PE由 38.04X 回落到 37.39X，创业板整体 PE 由 30.83X 回落到 30.70X，北证 A 股整体 PE 由 21.26X 回落到 20.74X。从流动性表现来看，北证 A 股日均换手率回落到 2.77%，科创板日均换手率 1.76%，创业板日均换手率 4.39%。指数来看，沪深 300 指数本周有所上涨，创业板、科创 50 和北证 50 指数本周有所下跌，北证 50 指数 PE TTM 32X。  2024 年新上市公司首日涨幅均值 103%，下周万达轴承进行申购 2023 年 1 月 1 日至 2024 年 5 月 17 日，86 家上市企业（本周无公司上市）的发行市盈率均值为 16.86X、中值为 15.99X；首日涨跌幅均值为 61.69%，首日涨跌幅中值为 33.32%，2024 年 9 家上市公司首日涨幅均值 103%。2024 年 5 月 21日，万达轴承进行申购，并确定股票代码为 920002。  本期 3 家公司终止审核，2 家公司审核信息更新至已问询 按最新审核状态分类，2024 年 5 月 13 日-2024 年 5 月 17 日更新信息：常荣电器和护航科技 2 家公司更新审核状态至已问询；特美股份、摩尔股份和新疆晨光3 家公司更新审核状态至终止。  风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 11 目 录 1、 新三板创新层再迎扩容，第三批进层调入后数量将超 2000 家 ............................................................................................ 3 2、 北交所市场表现：北证 A 股整体 PE 估值维持在 21X 左右 .................................................................................................. 5 3、 北交所上市情况：2024 年新上市公司首日涨幅均值 103% ................................................................................................... 6 4、 北交所 IPO 审核一览：本期常荣电器和护航科技更新问询.................................................................................................. 9 5、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1： 2024 年新三板累计进层公司将达 298 家 ............................................................................................................................ 3 图 2： 23 家公司 2023 年营收超 10 亿元 ..............................................................................................