汽车行业周报：周动态：多车企公布4月销量情况，特斯拉通过汽车数据处理4项安全要求检测 周专题：大中客出口市场梳理与展望

2024 年 05 月 06 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：戴畅S0350523120004daic@ghzq.com.cn[Table_Title]周动态：多车企公布 4 月销量情况，特斯拉通过汽车数据处理 4项安全要求检测周专题：大中客出口市场梳理与展望——汽车行业周报最近一年走势行业相对表现2024/05/06表现1M3M12M汽车3.7%27.8%11.8%沪深 3002.5%10.5%-8.9%相关报告《汽车行业周报：周动态：以旧换新政策细节出台，2024 北京车展开幕周专题：从北京车展看行业四大趋势（推荐）*汽车*戴畅，王琭》——2024-04-29《汽车行业周报：周动态：理想汽车发布 30 万以内新品 L6，方程豹春季发布会发布 3 款新车周专题：FSD12 最新进展和梳理（推荐）*汽车*戴畅》——2024-04-23《汽车行业深度报告进击的出海龙头 - 奇瑞汽车深度复盘及其产业链梳理（推荐）*汽车*王琭，戴畅》——2024-04-20《汽车行业周报：周动态：商务部等 14 部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，3 月汽车/新能源车销量高增长周专题：北京车展部分新车前瞻（推荐）*汽车*戴畅》——2024-04-15《人形机器人行业深度报告：人形机器人从 0 到 1，国产化&软件赋能带来行业变革（推荐）*汽车*戴畅》——2024-04-11投资要点:周涨跌幅：2024.04.29-04.30 A 股汽车板块跑输上证综指。一周涨跌幅：上证综指+0.5%，创业板指+1.9％，汽车板块指数-0.02％，其中乘用车/商用车/零部件/汽车服务分别为-2.9％/-2.9％/+1.6％/+3.1％。行 业 指 数 跑 输 上 证 指 数 ， 汽 车 板 块 周 度 成 交 额 环 比 下 降 。2024.04.29-04.30 期间，港股汽车整车理想汽车/小鹏汽车/蔚来/零跑汽车/吉利汽车涨跌幅分别为+5.2%/+4.1%/+2.7%/+8.8%/+1.5%。周动态：特斯拉通过汽车数据处理 4 项安全要求检测，多车企公布 4月销量情况。中汽协官方发布《关于汽车数据处理 4 项安全要求检测情况的通报（第一批）》，特斯拉是唯一一家符合要求的外资企业。4 月 28 日，中汽协官方发布《关于汽车数据处理 4 项安全要求检测情况的通报（第一批）》，其中，比亚迪、理想、路特斯、合众新能源（哪吒汽车）、特斯拉、蔚来 6 家企业的 76 款车型符合汽车数据安全 4 项合规要求。该通报文件显示，检测对象为 2022-2023 年上市的智能网联汽车，主要检测车外人脸信息等匿名化处理、默认不收集座舱数据、座舱数据车内处理、处理个人信息显著告知等 4 项要求。从具体车型来看，特斯拉国产 Model 3、Model Y 均符合汽车数据安全合规要求，是当中唯一一家符合合规要求的外资企业。多家车企公布 4 月销量。2024 年 5 月 1 日以来，多家车企陆续披露4 月产销数据。新势力车企中，理想位居第一，销量为 2.58 万辆，同比持平环比微跌。问界、蔚来、零跑、小鹏、哪吒销量分别为2.5/1.6/1.5/0.9/0.9 万辆，其中蔚来同环比分别+135%/+32%，增长较为明显。此外，小米汽车自 4 月 3 日交付起，4 月份共计交付 7058辆，截至 2024 年 4 月 30 日，锁单量达 88063 辆。在传统主机厂中，比亚迪，奇瑞，吉利月销量分别达到 31.3/18.2/15.3 万辆，同比49%/44%/35%。周专题：大中客出口市场梳理与展望2023 年大中型客车出口是我国大中型客车销量增长主要来源，增速跑赢整体大中客市场。据中国客车统计信息网数据，2023 年我国大中型客车累计出口 32185 辆，同比增长 48.63%，而我国大中型客车整体市场累计销售 94511 辆，同比增长 2.2%，2023 年大中型客车海外出口市场同比增速跑赢大中型客车整体市场 46.43pct。2023 年大中型客车海外出口占比达 34.05%，同比+10.64pct，海外出口市场为2023 年我国大中型客车增长的主要来源。大中客出口中新能源占比约 1/3，大中客新能源出口增速跑赢大中客新能源整体市场。据中国客车统计信息网数据，2023 年我国大中型新能源客车累计销量 39969 辆，同比-35.18%，而大中型新能源客车出口量逆市上升，2023 年出口 9462 辆，同比+2.96%。2023 年我国大中型新能源客车市场中海外出口占比达到 29.4%，同比提升14.5pct。分区域：2023 年出口高增的核心来自一带一路地区的推动。从客车出口地区来看，独联体、中东、亚太贡献最大，三者合计贡献了 67%的出口量。分国家看，泰国、以色列、智利、乌兹别克斯坦销量占证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2比较高，出口销量前十的国家占总出口量 61%。分品牌：宇通客车出口份额达 1/3，“两通三龙”领跑。从竞争格局来看，客车出口市场集中度较高，2023 年 CR10 达到 98.65%，国内客车龙头受益明显。其中宇通客车市场份额最高，占比达到 31.5%，远远超过第二名金旅客车。我们预计 2024 年客车出口增量主要来自中东、南美。截至 2024 年一季度，我国客车出口量达 17462 辆，其中沙特数据表现很强，秘鲁、墨西哥、哈萨克斯坦等国的客车需求较强，出口增量主要来自科威特、秘鲁等市场，南非等市场下降较大。我们认为，如果延续2024 年 Q1 趋势，2024 年全年，我国客车出口主要国家为沙特、秘鲁、墨西哥等国家，由中东和南美地区的国家贡献主要出口增量。新能源客车出口基数低，增速快，主要集中在欧洲等发达国家地区。截至 2024 年一季度，我国新能源客车出口量达 1804 辆。其中出口地区主要为希腊、韩国、挪威、日本等欧洲或东亚等发达国家，而泰国、智利等国家市场萎缩较明显。我们认为，如果延续 2024 年Q1 趋势，2024 年全年，我国新能源客车出口增量将主要来自欧洲和亚洲的发达国家。我们预计 2024 年客车出口仍然由宇通客车领先。截至 2024 年一季度，我国各品牌大中型客车出口中，仍然由宇通客车领先，出口量达 2598 辆。此外，厦门金龙、厦门金旅、苏州金龙出口量分别为1360/1374/786 辆，中通客车为 1718 辆。此外，安凯客车出口量达621 辆，同比+1280%，增速较大。周观点：看好中长期汽车智能化、高端化、全球化机会汽车中期的变革趋势不变，将驱动汽车优质标的中长期成长。我们认为，电动化：国内能源渗透率依然有提升空间；智能化：高阶智能驾驶有望在 2024 年进入放量周期；高端化：自主品牌结构升级，产品价格带覆盖上移；全球化：国内整车厂进入海外扩张期，国内优质零部件的海外基地 2024 年将逐步进入收获期。我们认为汽车行业技术变迁，结构升级，海外扩张仍处于高速变化中，中长期角度汽车优质公司有望在新一轮的产业变迁中持续成长向上，因此我们维持行业“推荐”评级。中长期持续看好受益电动化、智能化、高端化、全球化趋势的优质汽车公司：1）自主品牌高端化：推荐长城汽车（高端化周期），长安汽车