非银行金融行业周报：国九条助力市场高质量发展，推动功能性发挥

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20240408-20240414） 领先大市-A(维持)国九条助力市场高质量发展，推动功能性发挥2024 年 4 月 16 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【山证非银行金融】【山证非银】行业周报（20240325-20240331）：自营托底公司业绩，关注并购主题 2024.4.1【山证非银行金融】【山证非银】行业周报（20240311-20240317）：监管思路明朗，执业能力及资本使用效率成为胜负手2024.3.19分析师：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com投资要点新“国九条”定调资本市场发展路径。新“国九条”与金融强国建设规划一脉相承，是继 2004 年和 2014 年两个“国九条”之后的资本市场指导性文件，与此前相比，新“国九条”更加注重资本市场的政治性和人民性，体现强监管、防风险、促高质量发展的主线，要求以资本市场高质量发展更好服务经济社会高质量发展。锚定金融强国目标，提出未来 5 年、2035 年及本世纪中页的发展目标，对资本市场从上市、退市、中介机构、交易等方面提出了系统性要求。严格上市公司持续监管，加强证券基金机构监管，推动中长期资金入市，大力发展权益类公募基金，加强交易监管，增强资本市场内在稳定性，从多方面推动形成促进资本市场高质量发展的合力。证券行业竞争格局将进一步分化。证监会立法计划涉及的业务包括私募基金、基金投顾、衍生品、融资融券等，同时拟修订期货公司管理办法，对证券公司业务加强管理。推动证券公司功能性发挥，聚焦服务实体经济和居民财富管理，推动上市证券公司发挥示范引领作用，券商的稳健发展依赖于资本市场的健康环境，随着资本市场法制建设进一步优化，证券行业在监管轨道内将进一步分化，具有核心竞争力且合规展业的券商将有望抢占市场份额，建议关注具备业务优势的头部优质券商。上周主要指数均有不同程度下跌，上证综指下跌 2.58%，沪深300 下跌 2.58%，创业板指数下跌 4.21%。上周股票成交金额 3.01万亿元，日均成交额 0.60 万亿元，环比减少 10.60%。两融余额 1.54万亿元，环比降低 0.28%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨 1.50%;中债国债 10 年期到期收益率为 2.29%,较年初下行 27.00bp。风险提示行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 42. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 43. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 54. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 75. 上市公司重点公告......................................................................................................................................................... 106. 风险提示......................................................................................................................................................................... 10图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）........................................................................................................................... 4图 2： 主要指数的本周涨跌幅（%）............................................................................................................................... 5图 3： 上周日均成交 0.60 万亿元，环比下降 10.60%....................................................................................................5图 4： 截至 4 月 12 日，质押股数占比 4.48%................................................................................................................. 6图 5： 截至 4 月 12 日，两融余额 1.54 万亿元................................................................................................................ 6图 6： 3 月基金发行份额 1507.63 亿份.......