资金跟踪与市场结构周观察(第十七期)：赚钱效应回落，资金流出风险减缓

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年04月09日资金跟踪与市场结构周观察(第十七期)赚钱效应回落，资金流出风险减缓核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002联系人：郭兰滨010-88005497guolanbin@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)5835.43/1.16创业板/月涨跌幅(%)1827.58/1.12AH 股价差指数149.56A 股总/流通市值 (万亿元)71.73/64.80市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《“新质生产力”系列（一）-四新启航，掘金新质资产》 ——2024-04-07《A 股四月观点-4 月决断，关于红利、小微盘和一季报》 ——2024-04-01《资金跟踪与市场结构周观察(第十六期)-市场成交持续上行，赚钱效应有所回升》 ——2024-03-27《策略周聚焦-美日瑞央行货币政策对市场有何影响》 ——2024-03-24《中观高频景气和基本面混频预测图谱（2024.03）-上游资源品行业景气上行，下游消费行业景气度整体回落》——2024-03-19市场成交降幅明显。前两周（20240322-20240405）全市场成交量降幅明显，上深两市成交额位于 2023 年至今的 36.4%分位数水平（前值为 93.3%）。成交额下行主要受清明假期的影响。成交额集中度、涨跌幅分化度总体下降。前两周，行业和个股层面成交额集中度和涨跌幅分化度均呈下降趋势。市场投资情绪有所回落导致热门行业和个股的成交额有所减少，导致成交额集中度降低；全市场表现较为稳定，使得涨跌幅分化度走低。赚钱效应回落。全A 涨跌中位数为-0.52%，较前值下降2.58 个百分点。Top25%分位数为 1.96%，较前值下降 2.86 个百分点。Top75%分位数为-3.45%，较前值下降 2.97 个百分点。个股涨跌家数比为 0.97，较前值下降 2.22。行业换手率小幅下行。前两周换手率最高的三个一级行业为：传媒（14.23%）、计算机（12.59%）、社会服务（11.87%）。前两周换手率最低的三个一级行业为：银行（0.89%）、石油石化（1.66%）、交通运输（2.43%）。机构调研强度保持稳定。从行业层面的机构调研强度看，机械设备（21.65%）、电子（17.31%）、医药生物（16.83%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证 100 的调研强度最大，为 1.78。股市资金转为净流出。前两周股市资金净流入为-58.95 亿元，较前值减少 371.34 亿元。各分项资金为：（1）北向资金净流入 14.89 亿元；（2）融资余额增加-55.67 亿元；（3）重要股东增持 15.45 亿元；（4）ETF流入 150.91 亿元；（5）新发偏股基金 72.35 亿元；（6）IPO19.68 亿元；（7）定向增发 8.75 亿元；（8）重要股东减持 37.66 亿元；（9）ETF 流出 190.79 亿元。从资金流入流出来看，前两周 ETF 流入最多，为 150.91 亿元，ETF 流出最多，为 190.79 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）北向资金净流入减少 235.55 亿元；（2）融资余额增加减少 568.26 亿元；（3）重要股东增持减少 5.32 亿元；（4）ETF 流入增加 2.60 亿元；（5）新发偏股基金减少 23.72 亿元；（6）IPO 减少 20.30 亿元；（7）定向增发减少 231.81 亿元；（8）重要股东减持增加 9.18 亿元；（9）ETF 流出减少 215.97 亿元。资金流出风险减缓。前两周限售解禁家数为 75 家，较前值减少 55 家。限售解禁市值为 165.37 亿元，较前值减少 315.59 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 0.00 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：机械设备（57.71 亿元）、医药生物（48.25 亿元）、计算机（12.56 亿元）。有 21 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；经济复苏不及预期。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 5深交所上交所成交额 .................................................................... 5科创板创业板成交额 .................................................................... 5各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 6集中度与分化度 ................................................................ 6行业层面集中度 ........................................................................ 7个股层面集中度 ........................................................................ 8行业层面分化度 ........................................................................ 8个股层面分化度 ........................................................................ 9赚钱效应 ...................................................................... 9换手情况 ..................................................................... 10机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 13股市流动性 .........