非银金融行业跟踪周报：AI模型备案速度有望加快，建议重视AI金融板块

证券研究报告·行业跟踪周报·非银金融 东吴证券研究所 1 / 14 请务必阅读正文之后的免责声明部分 非银金融行业跟踪周报 AI 模型备案速度有望加快，建议重视 AI 金融板块 2024 年 04 月 07 日 证券分析师 胡翔 执业证书：S0600516110001 021-60199793 hux@dwzq.com.cn 证券分析师 葛玉翔 执业证书：S0600522040002 021-60199761 geyx@dwzq.com.cn 研究助理 罗宇康 执业证书：S0600123090002 luoyk@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《建议重视 AI 金融投资机会》 2024-03-24 《寿险内含价值精算假设调整分析与展望》 2024-03-18 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 国内 AI 模型市场发展迅速，金融垂类模型百花齐放：①越来越多的大模型完成备案。自 2023 年 8 月实施算法备案管理以来，每个月都有不同数量的人工智能大模型完成备案。首批备案主要来自大型科技企业，随后新兴科技公司和行业龙头开始加入。②垂类模型或将成为未来发展重点。目前公布的 117 个大模型中，垂类大模型共有 55 个，数量已超过通用大模型；其中金融相关算法达十余个，涉及风险管理、客户服务、投资决策、反欺诈等诸多领域，我们维持观点：2024 年将是金融垂类大模型百花齐放的一年。 ◼ 国内 AI 大模型备案速度有望加快：无论是 To B 还是 To C，获得备案向公众开放都是获取更多数据和测试，从而推动 AI 大模型进度的必要手段，也是至关重要的一步；根据规定，在材料齐全的情况下，备案流程应在 30 个工作日内完成。尽管初期可能出现排队等待或修改材料的情况，但随着企业对流程的熟悉和改进，我们预计通过备案的模型数量及速度也将相应提升。 ◼ AI 赋能金融存量业务增长：目前头部 AI 金融公司都在致力于以大模型赋能股基 APP 或是金融终端，为已有功能注入 AI 能力，实现智能客服、智能投顾、智能风控等多场景应用，通过大模型多样、便捷、高效的特点，提升原有客户粘性、提高获客能力并吸引客流量，推动公司 C 端、B 端存量业务增长。 ◼ AI 催生金融新业务发展：金融大模型的继续推出和不断完善，有望催生金融领域新的业务场景和应用，推动金融行业新业务产生，推动金融行业不断向前发展。我们认为金融 AI 相关产品将逐步进入收费阶段，成为行业新增量。 ◼ 投资建议：在金融科技支持政策陆续出台、海外金融垂类模型加速落地的背景下，我们认为金融垂类模型将成为金融 AI 领域未来的发展重点。我们认为，具备较大金融交易数据基础、较好应用场景入口、较成熟 AI技术运用经验的 AI 金融企业将受益明显，推荐【东方财富】、【同花顺】，建议关注【恒生电子】。同时推荐金融科技弹性小票，我们推荐【指南针】，建议关注【财富趋势】。 ◼ 风险提示： 1）宏观经济不及预期；2）政策趋紧抑制行业创新；3）市场竞争加剧。 -23%-19%-15%-11%-7%-3%1%5%9%2023/4/72023/8/52023/12/32024/4/1非银金融沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 东吴证券研究所 2 / 14 图 1：互联网信息服务算法备案流程 数据来源：国信办，东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 东吴证券研究所 3 / 14 内容目录 1. 一周数据回顾 ...................................................................................................................................... 5 1.1. 市场数据 .................................................................................................................................... 5 1.2. 行业数据 .................................................................................................................................... 5 2. 重点事件点评 ...................................................................................................................................... 7 2.1. 超半数上市券商年报出炉 ........................................................................................................ 7 3. 公司公告及新闻 ................................................................................................................................ 10 3.1. “投资中国新视野——A 股上市公司推介活动”在美国纽约成功举办 ............................... 10 3.2. 《学习时报》刊发《奋力开拓中国特色金融发展之路》 .................................................. 11 3.3. 券商分仓佣金“成绩单”出炉 .................................................................................................. 12 3.4. 上市公司公告 .......................................................................................................................... 13 4. 风险提示 ............................................................................................................................................ 13 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 东吴证券研究所 4 / 14 图表目录 图 1：互联网信息服务算法备案流程