全球银行业展望报告：2019年3季度（总第39期)

国际金融研究所 全球银行业展望报告 要点 2019 年第 3 季度（总第 39 期） 报告日期：2019 年 6 月 26 日 ● 2019 年以来，全球银行业经营环境不确定性加剧，实体经济增长动能减弱，金融市场有所动荡，金融监管趋严态势不减。在此背景下，主要经济体银行业继续呈现分化发展的态势。 ● 2019 年以来，我国银行业继续保持良好发展态势，风险控制能力保持稳健，竞争力持续提升，贷款结构继续优化，服务实力经济能力不断增强，整体质量和经营效益大体维持稳定，未来有望平稳增长。 ● 近年来，我国在金融机构退出制度的建设方面取得了一系列进展，但与市场化、法制化有序处理相比，我国问题银行退出机制还存在较大完善空间。本期报告结合国际经验，对我国相关机制建设提出建议。 ● 过去十年来，海外离岸人民币业务取得较快发展，各跨国银行从中获益良多。未来，银行业海外人民币业务将主要着眼于粤港澳大湾区、伦敦和新加坡等金融中心，逐渐向其他市场扩展。 2019 年二季度中国银行间市场利率变化（%） 资料来源：美国 FDIC，中国银行国际金融研究所 1.52.02.53.03.54.02019-042019-052019-06存款类机构质押式回购加权利率:7天银行间质押式回购加权利率:7天SHIBOR:1周 中国银行国际金融研究所 全球银行业研究课题组 组 长： 陈卫东 副组长： 张兴荣 成 员： 王家强 邵 科 熊启跃 赵 雪 原晓惠 孙艺洋 梁 斯 刘雅莹（香港） 于一工（悉尼） 王 哲（东京） 瞿 亢（伦敦） 鲁蒙初（俄罗斯） 杨 勃（匈牙利） 李文俊（约翰内斯堡） 黄小军（纽约） 施小冬（巴西） 联系人：王家强 电 话：010-66592331 邮 件：wangjiaqiang@bankofchina.com 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 1 2019 年第 3 季度 贸易摩擦背景下全球银行业发展新挑战 ——中国银行全球银行业展望报告（2019 年第 3 季度） 2019 年上半年，受贸易摩擦加剧等因素影响，全球银行业经营环境不确定性加大，实体经济增势减弱，金融市场波动加剧，但监管趋严态势不减，主要经济体银行业呈现分化发展态势。中国银行业保持平稳增长，风险抵补能力进一步夯实，个别机构出现风险。本期报告对 IFRS9 实施及其影响、贸易摩擦影响进行专栏分析，对问题银行及其处置机制、离岸人民币业务进行专题研究。 一、2019 年上半年全球银行业发展回顾与未来展望 （一）银行业经营环境不确定性加大，面临新机遇、新挑战 2019 年上半年，全球银行业的经营环境呈现如下发展态势： 全球经济环境不确定性加大。整体来看全球经济增速放缓，全球 GDP 实际增速从 2017 年的 3.8%下跌至 2018 年的 3.6%，根据 IMF 预测 2019 年 GDP 将持续下降至 3.3%（图 1）。从摩根大通全球 PMI 指数看，综合 PMI 指数、服务业 PMI 指数以及制造业 PMI 指数持续下降，分别由 2018 年初的高点跌至 2019年 5 月的 51.2、51.6 和 49.8，仅就业 PMI 指数小幅回升（图 2）。 图 1：全球 GDP 增长率（%） 图 2：摩根大通全球 PMI 指数 资料来源：Wind，中国银行国际金融研究所 2.73.23.74.22013 2014 2015 2016 2017 2018 2019全球GDP实际增长%IMF预测GDP增长%49.050.051.052.053.054.055.02016201720182019综合PMI服务业PMI就业PMI制造业PMI 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 2 2019 年第 3 季度 货币政策出现“转向”态势。在 2018 年 12 月升息后，美联储迄今按兵不动；但在预计经济下行压力不断增大的情况下，美联储三季度可能降息。欧洲央行将在更长时间内维持低利率，提供更宽松的货币政策环境。英格兰央行和加拿大央行的政策利率较去年仍保持不变。新兴经济体货币政策呈分化态势：印度央行货币市场隔夜平均利率从 2018 年的 6.43%降至 2019 年二季度的 5.66%；俄罗斯央行将基准利率下调至 7.5%。为应对里拉危机，土耳其将政策利率保持在 22.50%高位。墨西哥、南非央行维持基准利率不变。中国央行保持稳健中性政策立场，存贷款基准利率不变，货币市场利率中枢稳中趋降（表 1）。 表 1：2015—2019Q2 年主要经济体政策利率变动（期末，%） 国家和地区 利率 2015 2016 2017 2018 2019Q2 美国 联邦基金目标利率 0.50 0.75 1.50 2.50 2.50 日本 政策目标利率 0.10 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 欧元区 存款便利利率 -0.30 -0.40 -0.40 -0.40 -0.40 英国 基准利率 0.50 0.25 0.50 0.75 0.75 加拿大 隔夜目标利率 0.50 0.50 1.00 1.75 1.75 瑞士 3 个月 LIBOR 目标利率 -0.75 -0.75 -0.75 -0.75 -0.75 澳大利亚 货币市场目标利率 2.00 1.75 1.50 1.50 1.25 韩国 基准利率 1.50 1.25 1.50 1.75 1.75 南非 回购利率 6.25 7.00 6.75 6.75 6.75 巴西 隔夜利率 14.25 13.75 7.00 6.50 6.50 中国 一年期存款利率 1.50 1.50 1.50 1.50 1.50 俄罗斯 关键利率 11.00 10.00 7.75 7.75 7.50 印度 货币市场隔夜平均利率 6.97 5.58 5.97 6.43 5.66 土耳其 隔夜存款利率 7.25 7.25 7.25 22.50 22.50 印尼 基准利率 7.50 4.75 4.25 6.00 6.00 泰国 隔夜利率 1.50 1.50 1.50 1.75 1.75 马来西亚 隔夜利率 3.25 3.00 3.00 3.25 3.00 资料来源：Wind，中国银行国际金融研究所 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研