交通运输行业周报：跨境电商市场增长带动航空货运发展，中远海特汽车船队打通中东地区供应链新服务

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 3 月 25 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20240317 《交通运输行业周报》20240311 《交通运输行业周报》20240306 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 联系人：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122070018 交通运输行业周报 跨境电商市场增长带动航空货运发展，中远海特汽车船队打通中东地区供应链新服务 航空方面，跨境电商市场增长明显，航空货运发展可期。民航局发布年度全国民用运输机场生产统计公报，国产“空中的士”上架淘宝平台进行销售。航运方面，中远海特第三艘多用途纸浆船顺利命名，汽车船队打通中东地区供应链新服务。  核心观点： ①跨境电商市场增长明显，航空货运发展可期。拼多多 2023 年业绩涨幅明显，其中包括主站商品佣金、百亿补贴佣金，以及多多买菜、跨境电商平台 Temu 的交易服务收入，在四季度占总营收比例达到 45.2%。根据海关总署测算，我国跨境电商出口规模占整体出口的比重超过 7%。跨境电商的增长也带动了跨境物流运输的增长，据运联研究测算，2023年我国跨境电商出口物流市场规模约为 7563 亿元。跨境物流需求的增长在未来中短期或推高航空货运运价，不过随着长期航空运力供给的增加，整体市场价格或趋于平稳。同时也要注意到美国政策改变对跨境电商业务带来的潜在风险。②中远海特第三艘多用途纸浆船顺利命名，汽车船队打通中东地区供应链新服务。中远海运特运第三艘 77000 吨系列多用途纸浆船“GREEN ITAQUI”轮在大连顺利命名。该系列船是目前全球最大的专业纸浆运输船，大型多用途纸浆船具有多用途的特点。公司的纸浆船业务发展势头良好，船队结构合理，船舶运载能力和适货性较强。在红海局势影响下，集装箱船和汽车船绕行导致运输成本提高，航行时间增加，部分运输需求或转向通行红海的多用途船，公司或将从中获益。④民航局发布年度全国民用运输机场生产统计公报，国产“空中的士”上架淘宝平台进行销售。民航局发布 2023 年全国民用运输机场生产统计公报。2023 年我国民用运输机场完成旅客吞吐量 125976.6 万人次，比上年增长 142.2%，恢复到2019 年的 93.2%，完成货邮吞吐量 1683.3 万吨，比上年增长 15.8%，恢复到2019 年的 98.4%。3 月 18 日，淘宝平台上架 EH216-S 无人驾驶载人航空器，多家飞行汽车公司均已发布代表 eVTOL 产品，并在进行试飞测试。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：3 月中旬至 3 月下旬期间，空运价格上涨。②航运港口：集运运价指数下降，干散货运价下跌。③快递物流：2 月快递业务量同比减少 15.6%，快递业务收入同比减少 10.59%。④航空出行：2024 年 3 月第三周国际日均执飞航班环比上升 0.52%，同比增加 291.34%。⑤公路铁路：3 月 11 日- 3 月 17 日全国高速公路累计货车通行 5140.7 万辆，环比增长 3.18%。⑥交通新业态：2024 年 2 月，理想汽车共交付新车约20251 辆，同比增长 21.85%。  投资建议： 关注汽车产业供应链物流投资机会。重点推荐海晨股份、长久物流、中远海特，建议关注福然德。 关注跨境电商物流投资机遇。重点推荐华贸物流，建议关注中国外运、东航物流、极兔速递、海程邦达、中创物流。 关注底部或将迎来修复的大宗商品供应链物流。重点推荐厦门象屿、厦门国贸、浙商中拓，建议关注物产中大。 关注危化品物流困境反转的投资机遇。建议关注密尔克卫、兴通股份、盛航股份、宏川智慧、永泰运、保税科技。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 3 月 25 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 跨境电商市场增长明显，航空货运发展可期 .................................................................................. 5 1.2 中远海特第三艘多用途纸浆船顺利命名，汽车船队打通中东地区供应链新服务 .................... 6 1.3 民航局发布年度全国民用运输机场生产统计公报，国产“空中的士”上架淘宝平台进行销售 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 9 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 10 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 12 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 16 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 18 2.6 交通新业态动态数据跟踪 ............................................................................................................. 19 3 交通运输行业上