通信行业周观点：中国移动宣布自主研发的全球首条400G全光省际骨干网正式商用

[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 [Table_Title] 中国移动宣布自主研发的全球首条 400G 全光省际骨干网正式商用 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——通信行业周观点(03.04-03.10) [Table_ReportDate] 2024 年 03 月 11 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周（3.4-3.8）沪深300指数上涨0.20%，申万通信行业指数上涨2.55%，在31个申万一级行业中排名第6位，跑赢沪深300指数2.35个百分点。建议重点关注5G建设及应用、算力、物联网、卫星通信等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）ICT：近日，据IDC《全球ICT支出指南：行业与企业规模》报告预测，2027年中国ICT市场规模接近6,888.4亿美元，五年复合增长率（CAGR）为4.9%。（2）WLAN：近日，市场研究公司Dell'Oro Group最新报告显示，2023年全年WLAN市场收入仍创下了100亿美元的历史新高。（3）5G：近日，中国移动北京公司联合中国移动研究院、中兴通讯，基于5G-A新技术，部署完成了业界首个基于低频通感一体的车联网业务端到端验证。（4）物联网：近日，由中国移动研究院自主研发的“e百灵”新型无源物联系统和“e载物”资产管理平台，完成中国石化物探院项目的实施与交付。（5）卫星通信：3月7日，工业和信息化部官网消息，中国电信集团有限公司获得国际电信联盟批准，取得 E.164 码号（882）52 及 E.212 码号（901）09，分别作为天通卫星业务的用户拨号码号和网络识别码号。（6）5G：3月5日，华为与vivo宣布已签订全球专利交叉许可协议。该协议覆盖了包括5G标准在内的蜂窝通信标准基本专利。同日，中兴通讯宣布与vivo签订全球专利交叉许可协议，开启了双方在专利领域的战略合作。（7）算力：3月8日，中国移动在北京召开发布会，宣布自主研发的全球首条400G全光省际骨干网正式商用。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下滑：上周（3.4-3.8）申万通信行业成交额2964.70亿元，平均每日成交592.94亿元，日均交易额较前一个交易周下降3.36%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为20.37倍，低于2016年至今的历史均值35.35倍。 上个交易周通信板块个股涨跌互现：134只个股中，67只个股上涨，65只个股下跌，上涨个股数占比50.00%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G 建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 华为发布通信行业大模型 关注数据要素产业发展及算力需求的提振 国资央企领头，加速推进人工智能产业发展 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -30%-20%-10%0%10%20%30%通信沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3477 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 10 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 ICT：2027 年中国 ICT 市场规模超 6888 亿美元，五年复合增长率 4.9% ...... 3 1.2 WLAN：2023 年全球 WLAN 市场收入创 100 亿美元历史新高 ...................... 3 1.3 5G：给车辆安装一个天空中的“雷达”——业界首个基于低频通感一体的车联网业务完成端到端验证 ........................................................................................... 3 1.4 物联网：中国移动自主研发新型无源物联技术完成首个商用项目交付 ........ 3 1.5 卫星通信：中国电信获批卫星通信国际电信码号资源 .................................... 4 1.6 5G：华为和中兴通讯同日宣布与 vivo 签订专利许可协议 ............................... 4 1.7 算力：全球首条 400G 全光省际骨干网正式商用 ............................................. 4 2 通信行业周行情回顾 ....................................................................................................... 4 2.1 通信行业周涨跌情况 ............................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 通信行业估值情况 ................................................................................................ 6 2.4 通信行业周成交额情况 ........................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 7 3 通信行业公司情况和重要动态 ..............................................