机械设备行业2025Q2基金持仓分析报告：2025Q2机械设备行业基金重仓配置比例有所下降

[Table_RightTitle] 证券研究报告|机械设备 [Table_Title] 2025Q2 机械设备行业基金重仓配置比例有所下降 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——机械设备行业 2025Q2 基金持仓分析报告 [Table_ReportDate] 2025 年 08 月 08 日 [Table_Summary] 投资要点： SW 机械设备 2025 年 Q2 基金持股总市值同比微增，环比有所回调，板块持续低配。2025 年 Q2，公募基金重仓 SW 机械设备行业的总市值为729.96 亿元，环比下降 14.84%，同比增长 0.17%；占基金重仓 A 股市值规模的比重为 2.82%，环比减少 0.51pct，同比减少 0.22pct，低配比例为 1.64%。 SW 机械设备行业 2025 年 Q2 基金持仓比例位于市场中位水平，超配比例排名较为靠后。2025 年 Q2，SW 机械设备行业基金持仓市值占比为2.82%，在 31 个申万一级行业中排名 13；低配比例为 1.64%，在 31 个申万一级行业中排名 27，排名较为靠后。 2025 年 Q2 持仓集中度出现回落。从持仓集中度来看，2025 年 Q2 公募基金重仓 SW 机械设备行业市值 TOP5、TOP10 和 TOP20 个股的持仓市值合计分别为 310.31、404.89、511.36 亿元，持仓市值占比分别为 42.51%、55.47%、70.05%，分别环比-2.87、-1.70、-3.21pct，持仓集中度回落。 从持股市值排序看，前十大重仓股走势分化。持股市值方面，SW 机械设备行业 2025 年 Q2 公募基金重仓的前十个股分别为汇川技术、三一重工、豪迈科技、徐工机械、华工科技、恒立液压、纽威股份、杰瑞股份、中控技术和英维克，主要由自动化设备、工程机械、专用设备和通用设备标的组成。行情表现方面，前十大重仓股中各板块标的表现分化，除华工科技和纽威股份上涨外，其余标的整体下跌。 从各个细分板块重仓个股来看，（1）通用设备板块：个股持仓市值方面，持仓市值前五分别是纽威股份、精测电子、巨星科技、应流股份及铂力特，其中巨星科技和应流股份持股数量增加，其余公司持股数量均有所下降；（2）专用设备板块：专用设备板块持仓变动分化，杰瑞股份和英维克获较多增持，豪迈科技、东威科技和正帆科技遭明显减持；（3）轨交设备Ⅱ板块：轨交设备Ⅱ板块重仓个股遭减持较多，持仓市值前五除交控科技获增持外，其余个股则遭减持；（4）工程机械板块：持仓市值前五分别是三一重工、徐工机械、恒立液压、柳工和浙江鼎力，均遭受减持；（5）自动化设备板块：自动化设备板块获增持较多，汇川技术、华工科技、机器人和伟创电气均获增持，中控技术遭减持。 投资建议：从基金重仓配置偏好来看，自动化设备和工程机械为基金机构重点关注的方向，短期聚焦政策受益与高端制造，长期拥抱自动化与国产替代。建议关注受益于大规模设备更新政策及出口链韧性强的细分龙头，以及坚定布局顺应产业升级和国产替代加速的核心公司。 风险因素：下游需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；原材料价格上涨风险；数据统计误差风险。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 6 月工业机器人产量同比延续高增长，服务机器人产量同比增速再提升 宇树科技启动 IPO 辅导，并发布最新款人形机器人 Unitree R1 智元、宇树中标 1.24 亿人形机器人订单 [Table_Authors] 分析师: 蔡梓林 执业证书编号： S0270524040001 电话： 18902216585 邮箱： caizl@wlzq.com.cn 研究助理: 李晨崴 电话： 18079728929 邮箱： licw@wlzq.com.cn -10%0%10%20%30%40%50%60%机械设备沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 9 页 $$start$$ 正文目录 1 行业整体：板块持续低配，持仓集中度有所回落 ....................................................... 3 2 细分板块：专用设备板块基金持仓市值小幅增长 ....................................................... 4 3 个股趋势：重仓个股走势分化 ....................................................................................... 6 4 投资建议 ........................................................................................................................... 8 5 风险提示 ........................................................................................................................... 8 图表 1： 2019-2025 年各季度 SW 机械设备行业公募基金重仓超/低配变化情况 ....... 3 图表 2： 2025 年 Q2 各申万一级行业公募基金持仓市值占比情况 .............................. 3 图表 3： 2025 年 Q2 各申万一级行业公募基金重仓超/低配情况 ................................. 4 图表 4： SW 机械设备行业公募基金 TOP5/TOP10/TOP20 重仓个股（按持股市值排序）合计市值占比变化情况 ............................................................................................... 4 图表 5： SW 机械设备各子板块公募基金持仓总市值（亿元）变化情况 ................... 5 图表 6： SW 机械设备各子板块公募基金持仓市值占比变化情况 ............................... 5 图表 7： SW 机械设备各子板块公募基金重仓超/低配变化情况（以 SW 机械设备行业各细分板块流通市值占比为基准） ............................................................................... 6 图表 8： 2025 年 Q2 SW 机械设备行业公募基金前十大重仓股情况（按持股总市