交通运输仓储行业周报：嘉诚国际中标仓储项目，中国对欧洲六国实行免签

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（3/4-3/8）交运指数下跌 0.2%，沪深 300 指数上涨 0.2%，跑输大盘 0.4%，排名 13/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+3.1%)，航空板块跌幅最大(-2.2%)。 行业观点 春运：春运圆满收官，人员流动量较 2019 年上升 7.1%。根据交通运输部数据，2024 年春运全社会跨区域人员流动量创历史新高，达 84.22 亿人次，同比 2023 年农历同期+9.8%，较 2019 年农历同期+7.1%。其中，公路、铁路、民航、水路相比 2019 年同比增幅分别是+6.8%、+18.8%、+14.5%、-49.5%；占比分别为 93%、5.7%、0.3%、1%。 快递：京东物流发布 2023 年业绩快报，顺丰控股机队扩容。3 月 6 日，京东物流发布 2023 年业绩快报，2023 年实现营收 1666 亿元，同比增长 21.3%；实现归母净利润 6.2 亿元，同比增长 20.8 亿元，扭亏为盈。3 月 6 日，顺丰控股发布公告，将在鄂州花湖机场接受 2 驾 B747-400 型全货机，机队规模将增长至 87 架。 物流：嘉诚国际中标仓储配送服务项目，德邦股份发布 2023 年业绩快报。嘉诚国际 3 月 4 日发布公告，中标某世界知名跨境电商平台仓储配送服务项目。该平台为公司提供 7 万平方米物流中心，公司提供服务包括仓库租赁、库内作业、配送作业等，业务吞吐量不低于 70 万-100 万单。该合同每年产生营业收入约 1.5 亿元，超过公司 2022 年营收的10%。德邦股份 3 月 6 日发布业绩快报公告，预计 2023 年公司实现营收 362.79 亿元，同比增长 15.57%；实现归母净利润 7.46 亿元，同比增长 13.32%。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4630 点，同比-6%，环比+0.5%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐宏川智慧、嘉友国际。 航空机场：中国对欧洲六国实行免签。本周（3 月 3 日-3 月 9 日）全国日均执飞航班量 13986 班，恢复至 2019 年 100%（环比-6.2pct）；其中国内线日均 12266 班，为 2019 年 107%（-7.2pct）；国际线日均 1417 班，为 2019 年 69%（-0.8pct）；地区线日均 303 班，为 2019 年 62%（-0.5pct）。为进一步促进中外人员往来，中国继续扩大免签国家范围，对瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡 6 个国家持普通护照人员试行免签政策。从 2024 年 3 月 14日到 11 月 30 日期间，上述六个国家来华经商、旅游、探亲不超过 15 天可以免签入境。本周布伦特原油期货结算价为 82.08 美元/桶，环比-1.76%，同比-1.45%。本周美元兑人民币中间价为 7.0978，环比-0.01%，同比+1.9%。截至本周，2024Q1 人民币兑美元汇率环比-0.1%。 航运港口：干散货运输指数 BDI 周环比增长 6.4%。集运：本周 CCFI 环比-3.0%，同比+21.7%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 环比-4.7%，同比+99.2%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1096 点，环比+3.0%，同比-29.4%。油运：本周 BDTI 环比+3.9%，同比-20.7%；BCTI 环比-2.7%，同比+16.0%。干散货运输：本周 BDI 环比+6.4%，同比+76.7%。2023 年 12 月，沿海主要港口货物吞吐量同比+5.2%。油运供需向好，看好旺季反弹；利率下行建议关注港口高股息个股，推荐招商轮船、中远海能、唐山港。 公路铁路：全国高速公路货车通行量同比-9.2%。上周（2 月 26 日-3 月 3 日）全国高速公路货车通行量为 4694.9 万辆，同比-9.2%。2024 年 9 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 89.6，同比-25.5%。全国主要公路运营主体 3 月 8 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.28%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 10 2.4 快递物流 ............................................................................... 12 三、风险提示................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走势 ...................