行业信息跟踪：地产链供需短期或延续低位

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2024.2.26-2024.3.3） 地产链供需短期或延续低位 2024 年 03 月 05 日 ➢ 地产链供需或将维持低位： 1）2 月地产供需同环比双位数负增，排除春节错期影响后，1-2 月地产成交同比仍位于低位。2）3 月“金三银四”传统旺季，地产环比改善趋势明确，绝对量或仍处于历史低位。3）具体行业来看，当前水泥、钢铁、玻璃弱稳运行。 ➢ 上周数据相对较优： 新能源车：排除春节错期影响后，1-2 月“新势力”销量同比维持高增。2 月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑、问界）共实现销量 9.09万辆，同比+4.3%，环比-36.1%，1-2 月累计同比+65.4%。 化妆品：1-2 月天猫+抖音平台 GMV 同比个位数增长。1-2 月天猫+抖音平台的护肤、彩妆 GMV 同比分别+6%、+9%。2 月单月天猫+抖音平台的护肤、彩妆GMV 同比分别-7%、-8%，部分受春节错期影响。细分渠道来看，1-2 月天猫平台护肤、彩妆 GMV 同比分别-4%、-5%；抖音平台护肤、彩妆 GMV 同比分别+22%、+37%。 游戏：2 月游戏版号审批积极推进。2 月共有 111 款国产网络游戏版号获批，低于 1 月的 115 款，但高于 23 年 12 月的 105 款，以及 23 年 1-11 月 86 款-89款/月的游戏版号发放区间。除此以外，2 月共有 32 款进口网络游戏版号获批。 ➢ 上周数据相对平稳或走弱： 机械：春节错期下，2 月销量预期降幅进一步扩大。CME 预估 2024 年 2 月挖掘机销量 13700 台左右，同比-36%左右，降幅环比扩大。其中国内市场预估销量5400 台，同比-53%左右；出口市场预估销量 8300 台，同比-17%左右，降幅进一步扩大。 水泥：上周价格小幅回落，国内需求恢复缓慢。价格端，上周水泥价格环周-0.4%。需求端，春节过后第二周，受下游资金短缺和阴雨天气影响，国内水泥市场需求恢复缓慢，全国重点地区企业平均出货率恢复到 15%，农历同比下滑 6 个百分点。库存端，上周库容比 65.38%，环周-0.06 个百分点，同比+3.69 个百分点。 房地产：2 月供需维持低位。2 月 30 重点城市商品住宅新增供应面积 346 万平方米，环比-53%，同比-55%，1-2 月累计同比-22%；2 月重点 30 城商品住宅成交面积 495 万平方米，环比-45%，同比-71%，1-2 月累计同比-50%。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：资金跟踪系列之一百一十：趋势力量的强化-2024/03/04 2.A 股策略周报 20240303：最是此刻，超越红利-2024/03/03 3.策略专题研究：民生研究：2024 年 3 月金股推荐-2024/02/29 4.2024 年 A 股春季策略展望：江船火独明-2024/02/27 5.行业信息跟踪（2024.2.19-2024.2.25）：节后经济初窥-2024/02/27 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 地产链供需短期或延续低位 ...................................................................................................................................... 3 2 上周总结 ................................................................................................................................................................. 5 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 6 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 6 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ............................................................................................................................................. 6 4 板块信息跟踪........................................................................................................................................................... 8 4.1 能源与资源板块 .................................................