电子周跟踪：AI渗透加速，戴尔FY24Q4业绩超预期大涨31.62%

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240226-20240303）领先大市-A(维持)——AI 渗透加速，戴尔 FY24Q4 业绩超预期大涨 31.62%2024 年 3 月 5 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：2024 年存储涨价趋势延续，英伟达数据中心业务创纪录 2024.2.26【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：苹果结束连续四个季度业绩下滑，高通业绩指引超预期 2024.2.6分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.02.26-2024.03.01）市场整体上涨，上证指数涨 0.74%，深圳成指涨 4.03%，创业板指数涨 3.74%，科创 50 涨 6.67%，申万电子指数涨7.02%，Wind 半导体指数涨 8.48%，费城半导体指数涨 6.82%，台湾半导体指数跌 0.58%。细分板块中，周涨跌幅前三半导体设备（+11.07%）、数字芯片设计（+9.35%）、分立器件（+9.22%）。从个股看，涨幅前五为：赛微微电（+36.92%）、明阳电路（+33.33%）、欧陆通（+30.86%）、紫光国微（+29.14%）、纳思达（+25.40%）；跌幅前五为：科翔股份（-12.27%）、ST 瑞德（-11.73%）、好利科技（-9.87%）、安联锐视（-9.45%）、芯联集成-U（-9.42%）。行业新闻：戴尔公布 FY2024Q4 及全年财报。截至 2024 年 2 月 2 日第四季度净营收为 223.18 亿美元，同比下降 11%；净利润 11.58 亿美元，同比增长91%。2023 财年净营收为 884.25 亿美元，同比下降 14%，净利润 31.95 亿美元，同比增长 31.92%。戴尔首席运营官表示其 AI 优化服务器的强劲势头仍在持续，订单量连续增长近 40%，积压订单几乎翻倍，销售额截至 2024 财年结束达 29亿美元。惠普公布 FY2024Q1 业绩。第一财季净营收为 131.9 亿美元，同比下降 4.4%，低于分析师预期 136 亿美元。其中消费者业务收入下降 1%，至 27.6亿美元，连续两年出现下滑；商用 PC 收入下降了 5%，至 60.5 亿美元，两项业务的表现均低于预期。打印机部门收入为 43.8 亿美元，符合预期。重要公告：【寒武纪】预计 2023 年实现营收 7.09 亿元，同比降低 2.70%。归母净利润-8.36 亿元，较上年同期亏损收窄 33.50%，系管理费用、研发费用、资产减值损失较上年同期减少。【源杰科技】由于电信市场及数据中心销售不及预期，预计2023年实现营收1.44亿元，同比下降48.96%；归母净利润1,947.98万元，同比下降 80.58%；扣非归母净利润 -23.87 万元，同比下降 100.26%。【拓荆科技】预计 2023 年实现营收 27.05 亿元，同比增长 58.60%；归母净利润 6.65 亿元，同比增长 80.38%；扣非归母净利润 3.13 亿元，同比增长 75.96%。投资建议Gartner预测2024年底AI PC和生成式AI智能手机的全球出货量将从2023年的 2900 万台增长至 2.95 亿台。Trendforce 预估 2024 年全球服务器整机出货量约 1,365.4 万台，年增约 2.05%，其中 AI 服务器出货占比约为 12.1%。受益AI 服务器订单增长，戴尔业绩超预期大涨 31.62%。AI 创新与渗透加速正持续拉动算力与硬件需求，下游行情复苏产业链有望持续受益。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，和消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告..........................................