电子行业周跟踪：苹果结束连续四个季度业绩下滑，高通业绩指引超预期

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240129-20240204）领先大市-A(维持)——苹果结束连续四个季度业绩下滑，高通业绩指引超预期2024 年 2 月 6 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】创新之需，周始之律，国芯之替-【山证电子】2024 年度策略2024.1.29【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：中国芯片制造设备进口猛增，海力士FY22Q4 以来首次扭亏为盈 2024.1.29分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.01.29-2024.02.02）市场整体下跌，上证指数跌 6.19%，深圳成指跌 8.06%，创业板指数跌 7.85%，科创 50 跌 9.74%，申万电子指数跌12.85%，Wind 半导体指数跌 13.17%，费城半导体指数跌 0.12%，台湾半导体指数跌 1.13%。细分板块中，周涨跌幅前三半导体设备（-10.19%）、光学光电子（-11.85%）、数字芯片设计（-12.03%）。从个股看，涨幅前五为：鸿日达（+3.36%）、振邦智能（+2.24%）、显盈科技（+1.99%）、普冉股份（+1.23%）、江波龙（+1.17%）；跌幅前五为：合力泰（-33.33%）、贤丰控股（-32.17%）、易天股份（-31.55%）、三孚新材（-31.34%）、南亚新材（-30.51%）。行业新闻：苹果 2024 年第一财季业绩发布。第一财季实现营收 1,196 亿美元，同比增长 2%；净利润 339.16 亿美元，同比增长 13%。其中，大中华区营收仅为 208 亿美元，同比减少 13%，远低于华尔街 235 亿美元的预期。iPhone收入同比增长近 6%；Mac 收入同比增长 0.6%，略高于预期。AMD 公布 2023年四季度及全年财报。四季度营收 62 亿美元，同比增长 10.7%，净利润 6.67亿美元。2023 年全年营收 227 亿美元，净利润 8.54 亿美元。2024 年一季度营收中值预计达 54 亿美元（±3 亿美元），低于预期。高通业绩指引超预期。高通第一财季营收 99.2 亿美元，同比增长 5%，高于预期。其中，手机业务增长 16%，汽车业务增长 31%。预计第二财季营收 89-97 亿美元，中值高于预期。重要公告：【神工股份】发布 2023 年业绩预告，预计实现营收 1.35-1.45亿元，同比减少 73%-75%；归母净利润亏损 6,700-7,700 万元，同比减少142%~149%；扣非归母净利润亏损 7,000-8,000 万元，同比减少 145%-152%。【晶合集成】发布 2023 年业绩预告，预计实现营收 70.60-74.13 亿元，同比减少 26.25-29.76%；实现归母净利润 1.70-2.55 亿元，同比减少 91.63-94.42%；实现扣非归母净利润 3,600-5,400 万元，同比减少 98.12-98.75%。【佰维存储】发布 2023 年业绩预告，预计实现营收 35-37 亿元，同比增长 20-22%；归母净利润亏损 6.5-5.5 亿元，上年同期为 7,121.87 万元；扣非归母净利润亏损6.62-5.62 亿元，上年同期为 6,578.26 万元。投资建议全球芯片市场持续走强，手机、PC 销售陆续回暖。受益手机厂商新机型发布及需求复苏，高通业绩超预期。受益于 AI 驱动的高端存储需求增长以及芯片价格触底回升，存储行业供需格局持续改善。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，和消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告................................................................................