AI永不眠：美股科技巨头财报启示录

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20240204 AI 永不眠：美股科技巨头财报启示录 2024 年 02 月 04 日 ⚫ 市场回顾 ➢ 本周（1.29-2.2）本周沪深 300 指数下跌 4.63%，中小板指数下跌 8.91%，创业板指数下跌 7.85%，计算机（中信）板块下跌 14.8%。板块个股涨幅前五名分别为：金证股份、麦迪科技、辰安科技、网宿科技、柏楚电子；跌幅前五名分别为：左江科技、川大智胜、天泽信息、迪威迅、华胜天成。 ⚫ 行业要闻 ➢ 工信部等七部门：推动未来产业创新发展，突破下一代智能终端等标志性产品 ➢ 乘联会：1 月 1 日-28 日新能源车市场零售 59.6 万辆，同比去年同期增长92% ⚫ 公司动态 ➢ 麦迪科技：1 月 30 日消息，公司全资子公司麦迪电力与赛拉弗能源签订了《光伏电池片产品销售框架合同》，麦迪电力拟向赛拉弗能源供应 N 型 TOPCon单晶电池片合计预计 77,700 万片，其中 2024 年预计 35,400 万片，2025 年预计 42,300 万片，以本合同签订时 InfoLink Consulting 最新公布的 N 型 TOPCon电池片价格均价测算，预计合同总金额约为 29.22 亿元 ➢ 工大高科：2 月 1 日消息，公司中标“青海茶卡盐湖文化旅游发展股份有限公司茶卡盐湖景区改造升级项目 PC 总承包”项目，项目预算金额为人民币 5,800万元（含税，具体金额以结算审计为准） ⚫ 本周观点 ➢ 美国科技巨头财报纷纷超预期，进一步验证 AI 产业蓬勃发展，除了 AI 算力需求强劲之外，我们在财报中观察到 AI 软硬件应用已经进入密集落地期，我们在《2024：AI 应用的真正元年｜民生计算机年度策略》中提出：2024 或是 AI应用的真正元年，AI 终端重构、算力国产化与多模态引领 AI 应用这三大新方向孕育重要机遇，建议关注： ➢ 1. 国产核心算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息、超讯通信；华为昇腾一体机：科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技等。 ➢ 2. AI 终端变革：中科创达、萤石网络、漫步者等。 ➢ 3.数据落地的 AI 应用：效率办公-金山办公、AI 司法-金桥信息、AIGC-超讯通信、教育-佳发教育、邮箱-彩讯股份、社交-掌阅科技等。 ⚫ 风险提示 ➢ 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20240128：再次强调重视新一轮央企改革和科技新型举国体制-2024/01/28 2.计算机周报 20240121：人工智能：不确定世界里的希望之光-2024/01/21 3.计算机周报 20240114：计算机行业 2023年年报业绩前瞻-2024/01/14 4.计算机周报 20240106：CES 前瞻：开启十年硬件创新潮-2024/01/06 5.计算机事件点评：高通发布 XR 芯片，中科创达或是核心受益者-2024/01/05 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 硬件篇：算力产业链高景气相互验证，终端硬件创新层出不穷 .............................................................................................. 3 1.2 软件篇：AI 应用开始产生质变 ........................................................................................................................................................ 6 1.3 投资建议 .............................................................................................................................................................................................. 9 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 10 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 13 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 16 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 18 附录 ......................................................................................................................................................................... 19 插图目录 ....................................................