量化分析报告：择时雷达六面图：情绪面弱化

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2024 年 01 月 20 日 量化分析报告 择时雷达六面图：情绪面弱化 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为 0.74 分，整体仍维持看多观点。 流动性。代表信用的 M2 同比-GDP 同比指标发出看多信号，M1 同比、M1与 PPI 剪刀差发出看空信号，综合来看发出弱看空信号。 经济面。当前发电量与景气度开始上行趋势，发出看多信号，PMI 开始下行趋势，发出看空信号。库存周期当前处于主动去区间，信号中性。通胀CPI 处于历史极低水平并发出看多信号。综合来看经济面发出看多信号。 估值面。本周中证 800 PE 中位数下行，PB 估值下行，仍位于底部区域。中证 800 的股息率上行且股权风险溢价上行，仍处于较高水平，股票性价比较高。AIAE 指标与 DCF 模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面。杠杆资金本周趋势下行发出看空信号，新增开户数无显著信号，综合后资金面发出看空信号。 技术面。当前技术面的均线排列无显著信号，均线距离、量价综合时钟发出看空信号，布林带、RSI、新高新低数、发出看多信号，综合后技术面发出看多信号。 情绪面。成交热度、行业分歧度、认购认沽成交比率发出看多信号，整体而言情绪面呈现看空的信号。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。 作者 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003 邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师 沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005 邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师 梁思涵 执业证书编号：S0680522070006 邮箱：liangsihan@gszq.com 分析师 杨晔 执业证书编号：S0680523070002 邮箱：yangye3657@gszq.com 相关研究 1、《量化分析报告：为什么高股息风格有望成为全年主线？》2024-01-19 2、《量化点评报告：转债市场估值已接近短期下限——一月可转债量化月报》2024-01-16 3、《量化周报：深证成指、创业板指出现放量止跌迹象》2024-01-14 4、《量化分析报告：择时雷达六面图：技术面与情绪面弱化》2024-01-13 5、《量化点评报告：什么信号会让我们下调红利策略的评级？》2024-01-09 2024 年 01 月 20 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 择时雷达六面图：情绪面弱化 ................................................................................................................................. 4 1.流动性 ......................................................................................................................................................... 5 1.1 货币 ................................................................................................................................................... 5 1.2 信用 ................................................................................................................................................... 6 2.经济面 ......................................................................................................................................................... 8 2.1 经济 ................................................................................................................................................... 8 2.2 通胀 .................................................................................................................................................. 10 3.估值面 ........................................................................................................................................................ 11 4.资金面 ........................................................................................................................................................ 14 4.1 个人投资者 ........................................................................................................................................ 14 4.2 杠杆资金 ......................................................................