电子周跟踪：全球PC和智能手机市场逐步回暖，台积电24年业绩指引超预期

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240115-20240121）领先大市-A(维持)——全球 PC 和智能手机市场逐步回暖，台积电 24 年业绩指引超预期2024 年 1 月 22 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：全球芯片市场继续走强，IC 设计厂有望降本增利 2024.1.15【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：受益 AI 需求，存储板块有望引领 2024年全球半导体市场增长 2024.1.8分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.01.15-2024.01.19）市场普遍下跌，上证指数跌 1.72%，深圳成指跌 2.33%，创业板指数跌 2.60%，科创 50 跌 1.66%，申万电子指数跌2.30%，Wind 半导体指数跌 1.66%，费城半导体指数涨 7.98%，台湾半导体指数涨 5.03%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为半导体设备（1.71%）、集成电路封测（0.99%）、分立器件（-0.17%）。从个股看，涨幅前五为：驰诚股份（26.95%）、则成电子（19.57%）、慧为智能（18.85%）、豪声电子（18.77%）、鑫汇科（18.48%）；跌幅前五为：野马电池（-19.26%）、日久光电（-16.70%）、埃科光电（-15.67%）、朝阳科技（-15.64%）、德福科技（-15.24%）。行业新闻：2023Q4 PC 出货量同比+3%，全年出货 2.47 亿台。据 Canalys数据，2023Q4 PC 出货量 yoy+3%，台式机和笔记本总出货量增至 6,530 万台。其中，笔记本出货 5,160 万台 yoy+4%；台式机出货 1,370 万台 yoy-1%。2023全年 PC 出货量 2.47 亿台，yoy-13%。2023 Q4 全球智能手机市场增长 8%达3.2 亿部，苹果首次摘得年度桂冠。据 Canalys 数据，Q4 苹果占比 24%，领跑全球；三星占比 17%位居第二；小米/传音位列第三/四；vivo 占比 7%，跻身前五。2023 全年智能手机总出货量为 11 亿部，yoy-4%。苹果首次略超三星，两者市场份额均为 20%。台积电法说会指引 2024 年营收或增两成。台积电2023Q4 营收 196.24 亿美元，yoy-1.5%，qoq+13.6%。按先进工艺划分，7 纳米及以下工艺贡献 67%收入。分平台来看，Q4 HPC 贡献 43%收入，qoq+17%；智能手机贡献 43%收入，qoq+27%；IoT/DCE 分别贡献 5%/2%，汽车芯片贡献5%收入，qoq+13%。公司预计 2024 年营收增长 20%-25%，主要由 3nm 产能爬坡，以及 AI 景气度较高拉动。重要公告：【北方华创】1 月 15 日公告，预计 2023 年营收 209.7 到 231.0 亿元，同比增长 42.77%到 57.27%；归母净利润 36.1 到 41.5 亿元，同比增长 53.44%到 76.39%。【三环集团】1 月 17 日公告，预计 2023 年营收 51.5 到 61.8 亿元，同比增长 0%到 20%；归母净利润 14.3 到 16.6 亿元，同比变动-5%到 10%。投资建议全球芯片市场持续走强，上年 11 月半导体销售额时隔 15 月再次同比增长，PC、手机市场陆续回暖，出货量增长，考虑晶圆代工成熟制程持续降价，IC设计厂有望降本增利。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告................................................................