社会服务行业周报：元旦春节休闲需求催化，关注景区结构性行情

证券研究报告 | 行业周报 | 社会服务 http://www.stocke.com.cn 1/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 社会服务 报告日期：2024 年 01 月 18 日 元旦春节休闲需求催化，关注景区结构性行情 ——行业周报 投资要点 ❑ 元旦出行收入端恢复好于 2023 年假期，冰雪游带动相关板块客流恢复超预期，春节出行热持续演绎，民航局预计 2024 年春运民航运输旅客量将达到 8000 万人次，预计超历史新高；3 月起中泰两国互免签证，出境游也有望迎来客流释放；我们认为休闲需求将催化景区、酒店的结构性行情，关注性价比+景区扩容+体验升级+利润释放标的。建议关注景区：天目湖、长白山、峨眉山 A、黄山旅游；OTA 平台：携程集团、同程旅行；演艺：宋城演艺；电商：电商：拼多多、阿里巴巴、京东集团；本地生活：美团；酒店：锦江酒店、华住集团、亚朵、君亭酒店、首旅酒店；受益出行链百货：重庆百货、百联股份、银座股份、合肥百货；教育：中教控股、行动教育；餐饮：同庆楼、九毛九、瑞幸咖啡、海底捞；人力资源服务：Boss 直聘。 ❑ 广州南沙实施外国人 144 小时过境免签政策：1 月 9 日，国家发展改革委、商务部、市场监管总局联合发布《关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见》当中明确支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革，提出以标准先行、场景开放、资本推动、产业汇聚、体系升级为原则优化市场环境，加强和规范全流程监管，坚持改革创新，坚持先立后破，通过首创性改革举措，更好发挥广州南沙在粤港澳大湾区建设中引领带动作用，打造立足湾区、协同港澳、面向世界的重大战略性平台。《意见》对推动南沙开发开放将带来重大利好，当中明确提出在南沙推动海陆空全空间无人体系准入标准实施和应用，推动各类创新资源进入天然气水合物研发和商业体系，支持推动在南沙实施外国人 144 小时过境免签政策及游轮免签政策。 ❑ 蜜雪古茗递交招股说明书：1 月 2 日，古茗、蜜雪冰城先后向港交所递交招股说明书。招股书显示，截至 2023 年 9 月 30 日，蜜雪冰城全球门店数已超 36000家，国内门店数有 32000+，是国内现制饮品行业中唯一一个达到 3 万家门店规模的企业。2023 年前三季度，古茗收入 55.71 亿元，同比增长 33.9%，经调整利润为 10.45 亿元。2022 年全年，古茗收入为 55.59 亿元，经调整利润为 7.88亿元。在市场集中率、连锁化率越来越高的趋势下，茶饮品牌争先上市，借力资本市场，加速扩张的同时保持增长动力。 ❑ 盒马 NB 奥莱店计划加速扩张：2023 年 12 月 31 日，盒马 CEO 侯毅表示，盒马NB 奥莱店将全面启动全国开店，涉及省市包括江苏、浙江、北京、上海，2024年计划开 500 家盒马 NB 奥莱店。侯毅表示，模式已经走通，中国 2800 多个县级市、290 左右地级市，一万家盒马 NB 奥莱店的目标未来可期。 ❑ 24 年春运民航运输旅客量将达到 8000 万人次：1 月 8 日消息，中国民航局举行例行新闻发布会，相关负责人介绍，2024 年春运将从 1 月 26 日开始，3 月 5 日结束，共计 40 天。据预测，春运期间民航运输旅客量将达到 8000 万人次，日均200 万人次，有望创历史新高。 ❑ 3 月起中泰两国互免签证：1 月 2 日消息，据新华社报道，中泰两国将从 3 月起永久互免对方公民签证。消息发布后半小时内，同程旅行平台泰国旅游搜索热度较前日同一时段上涨 158%。利好政策推动下出境游有望迎来新增长。 ❑ 美团旗下品牌 KeeTa 入港半年抢下 2 成市占率：1 月 10 日消息，美团旗下外卖平台 KeeTa 经过短短 6 个月时间发展，截至 2023 年底，按 GMV 计算，已经拿下香港外卖市场约 21%份额。此前，香港外卖市场主要由 Foodpanda 和Deliveroo 两大平台垄断。其中，Foodpanda 以 70%左右的订单量占据了主要市场份额，而 Deliveroo 几乎占据了剩下的 30%份额。KeeTa 在香港的市场份额仍有较大提升空间。 ❑ 风险提醒 宏观经济恢复不及预期；行业竞争加剧；消费恢复不及预期。 行业评级: 看好(维持) 分析师：宁浮洁 执业证书号：S1230522060002 ningfujie@stocke.com.cn 研究助理：卢子宸 luzichen@stocke.com.cn 相关报告 1 《出入境政策边际放松，零售折扣化改革持续》 2023.12.12 2 《线下零售开展折扣化改革，跨境蓝海持续拓宽版图》 2023.11.28 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周行情回顾 ................................................................................................................................................ 4 2 重点公司盈利预测 ........................................................................................................................................ 6 3 行业重要数据跟踪 ........................................................................................................................................ 7 3.1 2023 年 11 月社零数据 ........................................................................................................................................................ 7 3.2 社会服务行业重要指标 ...................................................................................................................................................... 8 3.3 商贸零售行业重要指标 ...................................................................................................................................................