通信周跟踪：HPE拟收购Juniper，荣耀发布新款卫星通信手机

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1通信周跟踪（20240108-20240114）领先大市-A(维持)——HPE 拟收购 Juniper，荣耀发布新款卫星通信手机2024 年 1 月 15 日行业研究/行业周报通信行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证通信】Starlink 发射首批手机直联卫星，11 部门开展信号升格行动-周 跟 踪 （ 20240101-20240107 ） — —2024.1.8【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：星网试验星发射收官，期待 2024开启密集组网 2024.1.2分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：zhangtian@sxzq.com投资要点事件一：HPE 或以 140 亿美元收购瞻博网络，双方将在产品组合增强互补。点评：我们认为 HPE 收购瞻博网络将在四大领域产生互补增强竞争实力，一是HPE 将大幅增强运营商级路由器的实力；二是 HPE 的交换机和 WLAN 业务将与瞻博网络强强联合以对抗思科、Arista；三是 HPE 看好瞻博网络的 AIOps 能力以增强综合竞争实力；四是瞻博网络将复用 HPE 在全球成熟的营销网络优势。一方面，全球网络设备收购整合继续成为趋势，另一方面云数据中心 AI 交换机快速增长，数据中心交换机成为兵家必争之地。我们建议关注 AI 交换机研发布局领先的国内网络三巨头：紫光股份、锐捷网络、中兴通讯。事件二：荣耀 Magic6pro 手机 1 月 11 日发布，搭载自研鸿燕卫星通信技术。点评：荣耀 Magic6pro 卫星通信仍然采用了天通双模手机技术方案，我们认为短期看高端机天通+短报文双模，中高端机短报文单模将成为手机直联卫星主要方案。目前国内具有卫星通信相关芯片供应能力的厂商有 54 所、电科芯片、华力创通、海格通信等。此外，除了芯片调优，天线设计、散热设计方面有望成为各大手机厂商创新之处，建议关注主流手机天线 ODM 厂商。事件三：引力一号海上首飞成功，创全球最大固体运载火箭纪录。点评：与液体火箭相比，固体火箭结构简单，生产组装更快，虽然比冲较低，但在可回收液体火箭还不成熟的情况下，研发低成本大运力固体火箭也不失为一种方案，此次引力一号发射就攻克了批量化-低成本-大承载中大型火箭结构及光之设计制造，创下国内运力最大民商运载火箭纪录。国内民营商业火箭陆续发射成功，不断突破一箭多星运载能力，且海上发射更加灵活机动，将极大补充国内卫星运力，加快低轨卫星互联网的发射组网。市场整体：本周（2024.01.08-2024.01.14）市场整体下跌，创业板指数-0.81%、深证成指-1.32%、沪深 300 -1.35%、上证综指-1.61%、申万通信-3.21%、科创板指数-3.64%。细分板块中，周度表现前三板块为连接器（-0.2%）、控制器（-0.6%）、光缆海缆（-1.6%）。从个股情况看，意华股份、网宿科技、源杰科技、振邦智能、海格通信涨幅领先，涨幅分别为+8.40%、+4.07%、+3.45%、+1.44%、+0.67%。美格智能、光迅科技、永贵电器、瑞可达、东土科技跌幅居前，跌幅分别为-9.35%、-7.74%、-7.11%、-6.38%、-6.20%。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2风险提示：海外云厂商 AI 投资不及预期，国内网络厂商海外拓展不及预期，低轨卫星发展进展不及预期，手机直联卫星技术路线不确定，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 周观点和投资建议........................................................................................................................................................... 51.1 事件和观点................................................................................................................................................................. 51.2 建议关注..................................................................................................................................................................... 92. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 92.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 92.2 细分板块行情........................................................................................................................................................... 102.2.1 涨跌幅................................................................................................................................................................102.2.2 估值....................................................................................................................................................................112.3 个股公司行情...............................................................................