汽车电子行业周跟踪：CES 2024开展，关注汽车智能化创新

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：CES 2024 开展，关注汽车智能化创新 电子行业 证券研究报告/行业周报 2024 年 1 月 9 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 分析师：张琼 执业证书编号： S0740523070004 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 458 行业总市值(百万元) 6,110,744 行业流通市值(百万元) 2,976,674 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 94.31 0.81 0.93 2.68 3.60 116 102 35 26 1.6 买入 北京君正 57.62 1.64 1.15 1.77 2.81 35 50 33 21 2.6 买入 舜宇光学 61.60 2.20 1.11 1.78 2.70 28 56 35 23 7.9 买入 联创电子 9.11 0.09 -0.03 0.21 0.40 105 -304 43 23 -4.6 买入 永新光学 87.86 2.51 2.74 3.45 4.56 35 32 26 19 1.5 买入 长光华芯 53.20 0.68 0.95 1.57 2.36 79 56 34 23 1.1 买入 蓝特光学 21.48 0.24 0.41 0.69 0.95 90 52 31 23 0.9 买入 奥海科技 34.09 1.59 2.17 2.91 3.64 22 16 12 9 0.5 买入 斯达半导 159.78 4.78 6.81 9.41 11.87 33 23 17 13 0.7 买入 世运电路 16.53 0.81 0.95 1.21 1.46 20 17 14 11 0.8 买入 水晶光电 12.27 0.41 0.40 0.54 0.68 30 31 23 18 1.7 买入 备注：以 2024 年 1 月 9 日收盘价计算 投资要点 ◼ 国内及海外汽车电子板块下行。国内方面，本周新能源汽车指数累计下跌 2.48%，跑输沪深 300 指数 1.03%，智能车指数累计下跌 2.61%，跑输沪深 300 指数 1.15%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌 5.25%，跑输标普 500 指数 3.72%，激光雷达标的 AEVA 累计上涨 48%，主因 1 月 3 日 Aeva 宣布获得全球顶级汽车 OEM 激光雷达定点；Mobileye 累计下跌 30%，主因 1 月 4 日 Mobileye 发布的 2024 年全年营收预期（18.3-19.6 亿美元）远低于华尔街预期（25.8 亿美元）。 ◼ CES 2024 智能汽车篇：1）智能驾驶：英伟达宣布理想、长城、极氪和小米将在其自动驾驶系统中使用英伟达 DRIVE 技术；法雷奥于 CES 展示第三代激光雷达 SCALA3；AMD 推出全新 Versal AI Edge 车规级自适应 SoC 及锐龙嵌入式 V2000A 系列处理器，Versal AI Edge 车规级自适应 SoC 引入先进 AI 引擎，可优化前视摄像头、激光雷达、4D 雷达、环绕视图、自动泊车以及自动驾驶等。2）智能座舱：奔驰 MBUX 人机交互系统采用了 Unity 高分辨率游戏引擎；BOE 超大尺寸 Oxide 智能座舱于展会上全球首发；吉利银河 E8 首发的 45 英寸 8K 车载贯穿屏，由吉利、创维、京东方联合设计开发；现代摩比斯带来全息光学显示技术透明屏幕。 ◼ 比亚迪 23 年销超 300 万，理想稳居新势力首位。1）比亚迪：12 月比亚迪新能源车销量 34.1 万辆，同比+45%，环比+13%，2023 年比亚迪累计销量 302.4 万辆，同比+62%，超额完成年销 300 万目标。2）广汽埃安：12 月埃安月销达 45947 辆，同比+53%，环比+11%，2023 年累计销量 48.0 万辆，同比+77%，年销 50 万辆目标完成率 96%。3）长安深蓝：12 月长安深蓝交付 18338 辆，同比+57%，环比+13%，2023 年累计销量达 136912 辆。4）新势力：12 月新势力车企销量排名依次为理想（12 月销量 50353辆，同比+137%，环比+23%，23 年累计销量 37.6 万辆，同比+236%）、赛力斯（12月销量 31490 辆，同比+210%，环比+55%，23 年累计销量 10.7 万辆，同比+33%）、小鹏（12 月销量 20115 辆，同比+78%，环比持平，23 年累计销量 14.2 万辆，同比+17%）、零跑（12 月销量 18618 辆，同比+119%，环比+1%，23 年累计销量 14.4 万辆，同比+30%）、蔚来（12 月销量 18012 辆，同比+14%，环比 13%，23 年累计销量 16万辆，同比+31%）、极氪（12 月销量为 13476 辆，同比+19%，环比+3%，23 年累计销量 11.9 万辆，同比+65%）和哪吒（12 月销量 5135 辆，同比-34%，环比-59%，23年累计销量 12.7 辆，同比-16%）。 ◼ 江汽集团与宁德时代签约，速腾聚创港股上市，23 年激光雷达销量破 25 万台。1）电动化：江汽集团与宁德时代签约；蔚来汽车 2024 年将新增布局 1000 座换电站；理想 MEGA 将于 3 月 1 日上市交付；吉利银河 E8 正式上市；阿维塔 2024 年计划推出 2 款新车+布局增程式。2）智能化：速腾聚创港股上市，23 年激光雷达销量破 25 万台；禾赛科技 12 月激光雷达交付量突破 5 万台；小鹏汽车 XNGP 新增覆盖 191 座城市，总覆盖城市数量达 243 城；问界公布城区智驾领航辅助 NCA 计划。 -40%-20%0%20%40%电子沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 ◼ 后续催化剂：新车上市交付方面，1）华为：问界 M9 于 12 月 26 日正式上市，上市七天累计大定突破 30000 辆，将于 2 月 26 日开启规模交付。2）理想：首款纯电旗舰理想 MEGA 已开启预售，将于 3 月