证券行业周报：日均成交额跌至7000亿元附近

本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。证券行业标配（维持）证券行业周报（2023/12/18-2023/12/24）日均成交额跌至 7000 亿元附近2023 年 12 月 24 日分析师：雷国轩SAC 执业证书编号：S0340521070001电话：0769-22117626邮箱：leiguoxuan@dgzq.com.cn证券行业指数走势资料来源：iFind，东莞证券研究所一级行业行情回顾：截至2023年12月24日，本周非银金融行业下跌2.42%，跑输沪深300指数2.29个百分点，在申万31个行业中排名第20名。本月至今非银金融行业下跌4.80%，跑输沪深300指数0.25个百分点，在申万31个行业中排名第20名。年初至今非银金融行业下跌4.31%，跑赢沪深300指数9.49百分点，在申万31个行业中排名第12名。二级行业行情回顾：本周证券板块下跌3.21%，保险板块上涨0.20%，多元金融板块下跌4.55%。从本月至今表现来看，证券板块下跌4.91%，保险板块下跌4.68%，多元金融板块下跌4.30%。从年初至今表现来看，证券板块上涨1.33%，保险板块下跌15.98%，多元金融板块下跌2.82%。估值水平：截至2023年12月24日，证券Ⅱ（申万）PB估值为1.28，估值处于近三年中位数1.42以下，估值较低，具有一定的估值修复空间。证券行业周观点：证券行业业绩与宏观环境及资本市场表现呈高度正相关，从市场环境看，本周A股日均成交额为7193.26亿元，环比-10.34%，日均交易额环比大幅下滑，投资者交易情绪有所降温，近来大盘指数持续回调，市场情绪表现低迷，日均成交额持续下跌，建议关注市场持续回调的风险。建议关注：中信证券（600030），中金公司（601995），广发证券（000776），东方财富（300059），华泰证券（601688），国泰君安（601211），中国银河（601881），海通证券（600837），申万宏源（000166），招商证券（600999）。风险提示：宏观经济下行及利率波动风险；股基成交额大幅萎缩导致经纪业务收入下降；市场大幅波动导致投资收益和公允价值变动损益变大；资本市场改革进展不及预期；公司治理机制变动风险；信用违约风险；行业监管趋严风险；行业竞争加剧风险。行业周报行业研究证券研究报告证券行业周报（2023/12/18-2023/12/24）2请务必阅读末页声明。目录1、行情回顾 ............................................................................... 31.1 非银金融行业本周跑赢沪深 300 指数 .................................................. 31.2 子板块涨跌幅情况 .................................................................. 41.3 证券板块个股涨跌幅情况 ............................................................ 41.4 估值情况 .......................................................................... 52、市场指标 ............................................................................... 63、行业新闻 ............................................................................... 74、公司公告 ............................................................................... 75、本周观点 ............................................................................... 96、风险提示 .............................................................................. 10插图目录图 1 ：非银金融行业近一年行情走势（截至 2023 年 12 月 24 日） ............................ 3图 2 ：证券板块估值情况（截至 2023 年 12 月 24 日） ...................................... 6图 3 ：周 A 股日均成交额（单位：亿元，%）（截至 2023 年 12 月 24 日） ..................... 6图 4 ：本周两融余额情况（截至 2023 年 12 月 24 日） ...................................... 7表格目录表 1 ：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 12 月 24 日） .................... 3表 2 ：非银金融行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 12 月 24 日） ............. 4表 3 ：申万证券行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2023 年 12 月 24 日） ................. 5表 4 ：申万证券行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2023 年 12 月 24 日） ................. 5表 5 ：建议关注标的理由 ............................................................... 9证券行业周报（2023/12/18-2023/12/24）3请务必阅读末页声明。1、行情回顾1.1 非银金融行业本周跑输沪深 300 指数非银金融行业本周下跌 2.42%。截至 2023 年 12 月 24 日，本周非银金融行业下跌 2.42%，跑输沪深 300 指数 2.29 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 20 名。本月至今非银金融行业下跌 4.80%，跑输沪深 300 指数 0.25 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 20 名。年初至今非银金融行业下跌 4.31%，跑赢沪深 300 指数 9.49 百分点，在申万 31 个行业中排名第 12 名。图 1：非银金融行业近一年行情走势（截至 2023 年 12 月 24 日）资料来源：iFind，东莞证券研究所表 1：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 12 月 24 日）序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801770.SL通信-3.86-2.