电力设备及新能源行业周报：欧盟拟巨资升级电网，蜂巢能源发布多款短刀快充产品

http://www.huajinsc.cn/1 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分2023 年 12 月 17 日行业研究●证券研究报告电力设备及新能源行业周报欧盟拟巨资升级电网，蜂巢能源发布多款短刀快充产品投资要点 新能源汽车：本周，亿纬锂能公告，子公司亿纬动力拟与荆门高新技术产业开发有限责任公司、荆门市亿纬新能源发展有限公司及荆门高新区管委会签订《合同书》，项目总投资额约 108 亿元，拟建设 60GWh 动力储能电池生产线及辅助设施项目。欣旺达动力义乌新能源动力电池生产基地项目首块电芯及 PACK 包正式投产，该基地总投资 213 亿元，项目规划年产 50GWh 新能源动力电池。河南惠强新能源材料科技股份有限公司重启 IPO，河南惠强新材是一家从事锂电池隔膜研发、生产和销售的国家级高新技术企业，主要产品包括三层共挤隔膜、单层隔膜和涂覆隔膜。韩国电池材料制造商 Ecopro BM 公司获得三星 SDI 的一份长期合同，将在 2024 年至 2028 年期间，向三星 SDI 供应价值 43.8 万亿韩元（约合 2396 亿元人民币）的镍钴铝三元正极材料，用于高镍电池。12 月 12 日，以“蜂芒·耀未来”为主题的蜂巢能源第四届电池日在浙江湖州举行。此次电池日上，蜂巢能源发布了多款短刀快充产品，正式迈入“全域短刀，全面进化”的新阶段。蜂巢能源成为全球首个基于短刀规格做出 2.2-5C 快充的电池公司，短刀快充电芯可以覆盖市场上主流乘用车及商用车车型。在 BEV 领域，蜂巢能源此次推出了 L400 和 L600 两种规格的 LFP 短刀快充电芯，容量分别为 105Ah、130Ah 和 133Ah,可以实现最高 4C 的充电倍率。按照规划，基于 L600 的短刀快充电芯将覆盖 3-4C 场景，预计 2024 年 Q3 量产；基于 L400 的短刀超快充电芯将覆盖 4C 及更高倍率场景，满足市场主流 800V 高压车型，将于 2024 年 Q4量产。在储能赛道，蜂巢能源基于“飞叠+短刀”更安全的解决方案，发布全新的飞叠短刀储能电池迭代产品，包含尺寸不变、体系升级的 350Ah 飞叠短刀储能专用电芯和尺寸加厚的 710Ah 飞叠短刀储能电芯，具备高容量、低成本的优势，以及三款容量为 310Ah、330Ah、660Ah 的长寿命体系储能电芯，以及全球首款 6Mwh-20 尺集装箱。我们预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 新能源发电：光伏方面：根据 InfoLink Consulting 数据本期硅料环节供需关系进入到阶段性的平稳阶段，本期与上期整体氛围变化不大，具体包括在买卖双方对于新签单的态度以及整体市场价格范围方面，均表现出暂时平稳态势。本周硅片成交均价仍在缓跌，P 型部分，M10 成交价格下行来到每片 2.1 元人民币左右，主流成交突破来到上周低价区段、G12 尺寸维持每片 3.3 元人民币。N 型部分，M10 尺寸成交价格也受 P 型价格影响对应下行，然而由于电池厂家采购 N 型需求仍在提升，跌幅与 P 型持续分化，下行到每片 2.3 元人民币左右，主流成交价格突破到上周低价区段；G12 部分则价格维持较稳定的价格表现，每片 3.35投资评级领先大市-A维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A603806.SH福斯特买入-A一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-2.73-4.0-13.63绝对收益-9.19-13.9-29.13分析师张文臣SAC 执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC 执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn分析师申文雯SAC 执业证书编号：S0910523110001shenwenwen@huajinsc.cn相关报告电力设备及新能源：上半年全国锂电池产量超过 400GWh，光伏上游价格成功反弹 2023.7.31电力设备及新能源：碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好 2023.7.31电力设备及新能源：比亚迪开始布局大圆柱电池，今年我国光伏新增装机预测上调至120-140GW 2023.7.23电力设备及新能源：碳酸锂期货合约自 7 月 21日 起 上 市 交 易 ， 光 伏 上 游 价 格 稳 中 有 升2023.7.16行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分元人民币左右为多数成交。本周 P 型电池片成交价格仍在下跌，跌幅相比上周达到 4-5%不等，M10 电池片成交价格下坠到上周低价成交区段，每瓦 0.38 元人民币左右为多；而 G12 尺寸成交价格也持续跌价，落在每瓦 0.43 元人民币左右。在 N 型电池片部分，本周 TOPCon（M10）电池片主流成交价格小幅跌价，然而成交价格范围维持每瓦 0.48-0.49 元人民币左右。而 HJT（G12）电池片生产厂家多数以自用为主，外卖量体尚少，高效部分价格落在每瓦 0.65-0.7 元人民币之间。观察由于 182 PERC 产品需求锐减下持续下跌，TOPCon 与 PERC电池片价差扩大，来到约每瓦 0.1 元人民币左右。本周国内 182 PERC 单面组件价格约每瓦 0.9-1.03 元人民币，新签价格靠向每瓦 0.92-0.93 元人民币，少量已经开始谈 0.9 以下、0.85 已有耳闻。210 PERC 单面组件价格约每瓦 1.03-1.1元人民币，新签价格靠向每瓦 0.95-1 元人民币，与 182 之间的价差随着订单收尾后逐渐收窄，预期接下来价格将逐渐与 182 接近。TOPCon 价格每瓦 0.9-1.18元人民币都有，执行前期订单较多、价格仍约每瓦 1.08-1.18 元人民币，后续新签订单已开始接近每瓦 0.98-1.05 元人民币左右，主要靠拢每瓦 0.97-0.98 元人民币。明年订单的洽谈已有每瓦 0.9、甚至 0.88 元人民币的报价也在讨论。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，12 月 14 日，广西700MW 海上风电项目标段二招标，该项目规划装机 60 万千瓦，将于 2024 年全部建成。据国际可再生能源署预计，到 2030 年全球海上风电装机容量将达到近 500GW，到 2050 年海上新能源合计装机容量将达到 2500GW。关注海风起量及产业链海外订单释