银行股外资持股跟踪：外资持股银行比例加速下行

银行 | 证券研究报告 — 行业点评 2023 年 12 月 4 日 强于大市 相关研究报告 《银行股外资持股跟踪》20231127 《银行股外资持股跟踪》20231120 《10 月金融数据点评》20231115 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 银行 证券分析师：林媛媛 (86755)82560524 yuanyuan.lin@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521060001 联系人：丁黄石 huangshi.ding@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122030036 银行股外资持股跟踪 外资持股银行比例加速下行 上周外资持股银行比例较前周下降 0.06pct，截至周五持股市值比例1.35%。42 家银行中，外资增持前十分别为：厦门、浙商、渝农、华夏、常熟、民生、南京、中国、兰州、杭州；上周外资减持前十分别为：平安、江阴、张家港、宁波、成都、招商、苏州、青岛、苏农、无锡。 现阶段经济修复动力偏弱，且修复趋势有所反复，特别国债、房地产供给端融资政策出台，政策稳增长和稳地产力度加码，信心尚待增加。悲观预期充分，叠加年底年初，或有阶段性行情，持续性取决于经济预期和行业基本面。推荐组合：第一，延续农业银行、建设银行、工商银行等大行的推荐，第二，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行、成都银行等。  外资减持银行股，增持品种主要为城农商行及部分股份行 上周，外资持股银行比例较前周下降 0.06pct，截至周五持股市值比例1.35%。外资交易行业分化，少数行业增持，银行股表现偏弱，在 30个申万行业中，银行持股比例变化幅度从高到低排名第 25。上周 42家银行中 10 家获增持，分别为：厦门、浙商、渝农、华夏、常熟、民生、南京、中国、兰州、杭州，上周外资增持部分城农商行及股份行，品种较为分散。  外资微幅减持大行 上周 6 家国有行中，仅中国银行被增持，比例近 0.01pct。上周外资持股建设银行微幅波动，邮储、农行、工行被减持近 0.01pct，交通银行被减持较多，为 0.05pct。  外资交易股份行分化，浙商、华夏持续被增持 上周 9 家股份行中，3 家获增持，浙商、华夏再次分别获增 0.17pct、0.13pct，增持加速，增持比例较前周分别提升 0.08pct、0.05pct，民生银行上周获增持 0.04pct。光大、中信上周持股比例微幅震荡，兴业银行上周被减持 0.12pct，招商银行上周再被减持 0.19pct，平安银行被减持 0.35pct，减持幅度持续较大。  外资减持多数城农商行 上周 17 家城商行中，4 家获增持，厦门银行获 0.22pct 增持，南京、兰 州 、 杭 州 获 增 持 均 未 超 过 0.02pct 。 长 沙 银 行 上 周 波 动 小 于0.01pct，北京、江苏银行分别被减持 0.03pct、0.07pct，苏州、成都、宁波上周分别被减持 0.17pct、 0.19pct、0.21pct。 上周 10 家农商行中渝农、常熟两家获增持，渝农获增 0.15pct，常熟前周被减持 0.30pct，上周回调 0.09pct。沪农被减持 0.07pct，青农、瑞丰、紫金、无锡、苏农被减持超 0.10pct，张家港与江阴被减持超0.20pct。  风险提示:银行资产质量恶化超预期、经济波动超预期。 2023 年 12 月 4 日 银行股外资持股跟踪 2 图表 1. 外资持有银行股市值及比例变化 图表 2. 外资持有银行股比例变化相对银行指数 资料来源：万得，中银证券 资料来源：万得，中银证券 2023 年 12 月 4 日 银行股外资持股跟踪 3 图表 3. 陆股通持股市值及比例变化（按行业、2023 年 11 月 24 日-2023 年 12 月 1 日） 资料来源：万得,中银证券 持股市值(亿元)占总市值(%)持股市值变化(亿元）持股市值变化排名持股市值比例变化(pct)持股市值比例变化排名行业指数涨跌幅行业2023年12月1日2023年12月1日电子1553.932.1372.3210.0711.27%医药生物2019.332.7859.4420.0620.51%煤炭298.011.7218.3040.0633.03%机械设备1040.022.7028.1930.0540.84%国防军工160.740.748.5780.045-0.13%传媒475.293.1512.1370.0361.82%公用事业635.222.0813.6460.0370.57%计算机712.851.7815.4850.0281.02%环保49.130.700.92110.019-0.32%有色金属630.052.54-1.11140.0110-0.65%美容护理131.513.62-4.04160.0011-3.77%交通运输541.661.841.7390.00120.07%汽车897.182.37-12.8922-0.0113-1.05%通信303.130.771.0810-0.01141.80%非银金融1008.361.72-31.1226-0.0215-1.99%纺织服装73.761.11-0.6813-0.02160.70%钢铁162.311.86-2.1515-0.0217-1.02%农林牧渔198.351.49-6.2218-0.0218-1.15%建筑装饰241.931.38-6.3819-0.0219-0.93%石油石化318.350.87-7.1120-0.0220-0.59%食品饮料2654.084.77-64.4328-0.0321-1.76%房地产159.381.19-13.3423-0.0422-4.89%化工593.591.81-22.7224-0.0423-1.59%轻工制造134.751.43-5.0817-0.0424-0.58%银行1326.601.35-70.0429-0.0625-2.05%电力设备2110.123.95-106.0330-0.0826-2.85%商贸零售199.652.00-8.4521-0.08270.14%社会服务79.561.60-0.6612-0.09282.98%家用电器1343.188.81-51.0727-0.1429-2.19%建筑材料258.083.13-24.4025-0.2430-3.37%11月24日-12月1日2023 年 12 月 4 日 银行股外资持股跟踪 4 图表 4. 陆股通持银行股变化情况（2023 年 11 月 24 日-2023 年 12 月 1 日） 资料来源：万得,中银证券 证券简称持股数量变化(亿股)占自由流通市值比例变化(pct)占市值比例变化(pct)区间成交量（亿股）持股数量/区间成交量%区间涨跌幅%证券简称陆股通持仓总市值（亿元）陆股通持仓总市值占比%厦门银行0.060.480.220.531