交通运输仓储行业研究：兴通盛航获批新增运力，BDI指数环比持续上涨

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（11/20-11/24）交运指数上涨 0.9%，沪深 300 指数下跌 0.8%，跑赢大盘 1.7%，排名 7/29。交运子板块中公交板块涨幅最大 (+3.6%)，快递板块跌幅最大(-0.3%)。 行业观点 快递：10 月快递行业量增价减，集中度指数环比持平。国家邮政局公布 2023 年 10 月数据，快递业务收入完成 1098.3亿元，同比增长 21.7%；快递业务量完成 120.6 亿件，同比增长 22.2%；快递业务单票收入 9.1 元，同比-0.4%。1-10月，快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8 为 84.1，较 1-9 月持平。各快递公司公布快递经营数据，2023 年 10 月，顺丰、韵达、圆通、申通快递业务量分别为 9.5 亿票、17.1 亿票、18.9 亿票、16.8 亿票，同比分别+15.4%（不含丰网）、+12.5%、+19.1%、+34.1%。 物流：兴通股份、盛航股份获批新增运力。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4703 点，同比-3%，环比-1%。交通运输部 11 月 22 日在其官网发布《交通运输部关于发布 2023 年度沿海省际散装液体危险货物船舶运输市场运力调控综合评审结果有关事宜的公告》，兴通股份获批 3,700 载重吨化学品船运力，盛航股份获批 22,000 立方米液化石油气船（适装乙烯的液化石油气船）运力。宏川智慧子公司南通阳鸿收购南通御顺及南通御盛全部 100%股权进展顺利，标的公司分别在 9 月 28 日、10 月 7 日完成工商变更登记手续，标的公司下属 100%控股企业易联南通拥有 74 座储罐，罐容总计约 62 万平米，交易将助力公司罐容增长。9 月消费电子行业回暖，笔记本电脑出口数量同比增长 6.3%，预计伴随旺季来临，相关公司的生产物流业务将得到改善。推荐宏川智慧、盛航股份、海晨股份。 航空机场：中方拟对六国实行单方面免签政策。本周（11 月 19 日-11 月 25 日）全国日均执飞航班量 13270 班，恢复至 2019 年 93%（环比+1pct）；其中国内线日均 11818 班，为 2019 年 101%（+1pct）；国际线日均 1137 班，为 2019 年52%（+0pct）；地区线日均 315 班，为 2019 年 72%（+2pct）。本周布伦特原油期货结算价为 80.58 美元/桶，环比-0.04%，同比-8.80%；2023 年 11 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 7621 元/吨，环比-5%，同比-1.4%。本周美元兑人民币中间价为 7.1151，环比-0.80%，同比-0.3%。截至上周，2023Q4 人民币兑美元汇率环比+2.1%。11 月 24 日，外交部宣布，为便利中外人员往来服务高质量发展和高水平对外开放，中方决定试行扩大单方面免签国家范围，对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚 6 个国家持普通护照人员实行单方面免签政策，2023 年 12 月 1 日至 2024 年 11 月30 日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过 15 天，可免办签证入境。上述变化有助于提高商务效率，利于相关的中外企业；同时，也将吸引旅客前往中国经商、旅行等，促进航空业的恢复。 航运港口：本周 BDI 指数环比增长。集运：本周 CCFI 环比+0.5%，同比-49.3%；SCFI 环比-0.7%，同比-31.2%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1206 点，环比+1.17%，同比-31.05%。油运：本周 BDTI 环比-6.4%，同比-50.6%；BCTI 环比+0.4%，同比-51.5%。干散货运输：本周 BDI 环比+15.5%，同比+77.5%。油运供需向好，看好旺季反弹，推荐中远海能；内贸集运触底反弹，需求复苏，推荐中谷物流。 公路铁路：高速公路货车通行量同比增长 13%，公路货运整车流量指数同比增长 2%。上周（11 月 13 日-11 月 19 日）全国高速公路货车通行量为 5593.1 万辆，同比+13%。2023 年 47 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 121.31，同比+2%。全国主要公路运营主体 11 月 24 日收盘股息率 9 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.71%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息板块。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。 用使庚中-箱邮共公司公限有理管金基庚中供仅告报此行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 10 2.4 快递物流 ............................................................................... 12 三、风险提示................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ..........................