新能源发电设备行业月报：10月陆风中标价格企稳，国电投海风框架开标最低价未中标

敬请参阅最后一页特别声明 1 数据点评 2023 年 1-10 月招标规模同降 18.1%。据我们统计，2023 年 1-10 月风电招标规模达 65.34GW，同降 18.1%，其中海风招标规模 6.79GW，同降 46.8%。10 月风电招标规模达 3.71GW，同降 3.0%，环降 49.2%，本月新增海风招标 0.2GW，同降 88%，环降 30%。 国电投 16GW 海风框架集采公示中标候选人，价格在 2578 元/KW-3400 元/KW 之间。10 月 24 日，国家电力投资集团有限公司 16GW 海上风机框架集采中标候选人公示。公告显示，共有 8 家整机商预中标，其中东方电气共中标 2.85GW；明阳智能共中标 2.75GW；中船海装共中标 2.55GW，中车株洲所共中标 2.45GW；远景能源共中标 2.4GW；金风科技共中标 1.5GW；电气风电共中标 1.3GW；运达股份共中标 200MW。通过梳理，整机商投标折合单价在 2577.7 元/kW-3400元/kW 之间。值得注意的是，此前报价最低的 2100 元/KW 并未中标。 10 月陆风加权平均中标价格环比提升 0.09%。据我们统计，2023 年 10 月陆风机组（不含塔筒）加权平均中标价格为1580 元/KW，环比提升 0.09%。2023 年 1-10 月各家整机厂陆风机组加权平均中标价格在 2048 元/KW-1511 元/KW 区间，其中中标规模排名前三的企业金风科技、远景能源、运达股份的中标均价分别为 1678 元/KW、1559 元/KW、1598 元/KW。 截至 10 月，海风中标均价 3707 元/KW。据我们统计，2023 年国内已有 13 个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在 3707 元/KW。 截至 10 月，2023 年金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三。据我们统计，2023 年 1-10 月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三，分别为 12921MW、9570MW、9060MW，份额分别达 22%、16%、15%。明阳智能、远景能源、金风科技中标海风规模分列前三，分别为 2326MW、1311MW、1000MW，份额分别为 31%、18%、14%。2023年 1-10 月金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三，分别为 13921MW、10881MW、9310MW，份额分别达21%、16%、14%。 2023 年 1-10 月共有 7.03GW 海缆项目完成招标。据我们统计，2023 年 1-10 月共有七家海缆企业有项目中标，分别为中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆、万达海缆，中标金额分别为 43 亿元、21 亿元、8.8 亿元、5.0 亿元、4.5 亿元、2.1 亿元、1.7 亿元，中标份额分别为 50%、24%、10%、6%、5%、2%、2%。 投资建议 “十四五”各省规划海风总新增规模为 53GW，2021&2022 年合计并网规模达 20GW，2023-2025 年累计新增规模将至少达 33GW，海风装机增长高确定性。推荐关注：1）深度受益于海风逻辑的塔筒环节与海缆环节；2）新技术新趋势：a）随深远海发展，锚链需求随漂浮式风电应用释放；b）大型化下，液压变桨将替代电变桨；3）2H23 陆风排产加速，业绩确定性强的零部件龙头。重点推荐标的：泰胜风能、东方电缆、海力风电、时代新材、盘古智能（完整推荐组合详见报告正文） 风险提示 经济环境及汇率波动；大宗商品价格波动风险；疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1、 2023 年 1-10 月招标规模同降 18.1%............................................................. 3 2、 10 月陆风加权平均中标价格企稳小幅回升 ....................................................... 4 3、 2023 年 1-10 月共有 7.38GW 海风项目公布中标整机商 ............................................. 7 4、 2023 年 1-10 月共有 7.03GW 海缆完成招标 ...................................................... 11 5、投资建议.................................................................................... 13 6、风险提示.................................................................................... 14 图表目录 图表 1： 历史招标数据统计 ....................................................................... 3 图表 2： 国电投 16GW 海风框架集采中标候选人 ...................................................... 4 图表 3： 5MW 以上的机组招标占比提升.............................................................. 5 图表 4： 历年中国新增陆上风电机组平均单机容量（MW） ............................................. 5 图表 5： 分机型中标价格（单位：元/KW） .......................................................... 5 图表 6： 2022 年以来加权平均中标价格（单位：元/KW）.............................................. 5 图表 7： 2023 年 1-10 月各整机厂陆风中标情况（MW）................................................ 5 图表 8： 2023 年 1-10 月中标规模分布.............................................................. 6 图表 9： 2023 年 1-10 月整机厂陆风机组加权平均中标价格（元/KW）................................... 6 图表 10： 2023 年 1-10 月整机厂陆风机组分机型加权平均中标价格（元/KW）............................ 7 图表 11： 2023 年 1-10 月整机厂陆风机组分机型中标规模（MW）.......