家用电器行业周报：10月社零及地产数据公布，关注家电企业动向

家用电器 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 11 月 19 日 强于大市 相关研究报告 《家用电器行业周报》20230925 《家用电器行业周报》20230917 《家电行业 2023 半年报综述》20230911 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 家用电器：家用电器 证券分析师：肖遥 yao.xiao@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523090001 家用电器行业周报 10 月社零及地产数据公布，关注家电企业动向 本周统计局公布 10 月社零及地产数据，社零方面，10 月社会消费品零售总额 43333 亿元， yoy +7.6%， 1~10 月社会零售总额 38.54 万亿元， yoy +6.9%； 家用电器和音像器材类 684 亿元， yoy +9.6%， 1~10 月累计 7026亿元， yoy +0.3%。本周部分家电公司密集发起股票回购，包括新宝股份、海容冷链、爱玛科技。本周沪深 300 指数下跌 0.51%，长江家用电器指数下跌 1.28%，跑输沪深 300 指数 0.77pct。从细分板块来看，本周长江白色家电、厨 卫 家 电 、 小 家 电 、 黑 色 家 电 、 照 明 设 备 分 别 -1.72%/+1.57%/+1.3%/+3.17%/+0.55%。 子板块核心数据追踪： ◼ 白色家电&彩电：奥维云网 46 周数据显示，空调、冰箱、洗衣机线下渠道零售额分别同比上升 13.23%、上升 19.57%、上升 21.10%；空调、冰箱、洗衣机线上渠道零售额分别同比下降 0.02%、上升 8.69%、下降 8.97%；彩电线下渠道零售额同比上升 13.47%，线上渠道零售额同比下降 4.78%。 ◼ 厨房电器：奥维云网 46 周数据显示，油烟机线下渠道零售额同比上升44.91%，线上渠道零售额同比上升 5.05%；燃气灶线下渠道零售额同比上升 41.69%，线上渠道零售额同比上升 9.67%；集成灶线下零售额同比上升 99.14%，线上零售额同比下降 31.6%。燃气热水器线下渠道零售额同比上升 41.71%，线上渠道零售额同比上升 14.77%。 ◼ 小家电：奥维云网 46 周数据显示，电饭煲、洗碗机、养生壶、破壁机、扫地机器人线下渠道零售额分别同比上升 10.34%、上升 68.33%、上升7.67%、下降 0.87%、上升 102.52%；线上渠道零售额分别同比下降 10.63%、上升 4.44%、下降 22.59%、下降 27.03%、上升 4.86%。 投资建议 ◼ 本周公布 2023 年 10 月社零及地产数据。本周据国家统计局公布， 10月社会消费品零售总额 43333 亿元， yoy+7.6%；其中，除汽车以外的消费品零售额 39198 亿元，yoy+7.2%；家用电器和音像器材类 684 亿元， yoy+9.6%。 1~10 月社会零售总额 38.54 万亿元， yoy+6.9%；其中，除汽车以外的消费品零售额 34.65 万亿元，yoy+7.0%；家用电器和音像器材类 7026 亿元， yoy+0.3%。 地产数据方面， 1~10 月份，房地产开发企业房屋施工面积 82.29 亿平方米，yoy-7.3%。其中，住宅施工面积 57.94亿平方米， yoy-7.7%。房屋新开工面积 7.9 亿平方米， yoy-23.2%。其中，住宅新开工面积 5.77 亿平方米，yoy-23.6%。房屋竣工面积 5.52 亿平方米， yoy+19.0%。其中，住宅竣工面积 40079 万平方米， yoy+19.3%。 ◼ 关注家电企业近期动向，部分家电公司密集发起股票回购。据公司公告，新宝股份首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施本次回购股份，回购 58 万股，占公司目前总股本的 0.07%，回购总金额为 979.52万元；海容冷链以集中竞价交易方式首次回购公司股份约 1.99 万股，占公司总股本约 0.0052%，回购总金额为 33 万元；爱玛科技以集中竞价交易方式已累计回购公司股份约 1080 万股，占总股本 1.25%，已支付的总金额为人民币约 3.05 亿元。 ◼ 建议关注：科沃斯、石头科技、火星人、亿田智能、老板电器、格力电器、海尔智家、海信家电、光峰科技。 ◼ 风险提示：1）宏观经济未能达到预期；2）家电行业价格战加剧；3）原材料价格上涨超预期等。 2023 年 11 月 19 日 家用电器行业周报 2 目录 本周家电行业走势 ............................................................................................ 6 1、行业点评 .......................................................................................................................................... 6 2、核心公司交易数据........................................................................................................................... 6 3、未来三个月大小非解禁一览 ........................................................................................................... 7 4、本周大宗交易一览........................................................................................................................... 7 5、本周南北向资金一览 ....................................................................................................................... 7 行业数据更新 .................................................................................................. 10 1、家电终端零售数据追踪 ................................................................................................................. 10 2、家电行业原材料数据更新 .....................