新材料产业周报：英伟达推出H200芯片，鼎龙股份半导体先进封装材料项目稳步推进

国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 2023 年 11 月 19 日 行业研究 评级：推荐(维持)研究所 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn 联系人 ： 陈雨 S0350122070023 cheny19@ghzq.com.cn [Table_Title] 英伟达推出 H200 芯片， 鼎龙股份半导体先进封装材料项目稳步推进 ——新材料产业周报 最近一年走势 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 基础化工 1.1% -3.1% -15.1% 沪深 300 -2.0% -6.9% -6.6% 相关报告 《——碳纤维行业框架报告 ： 双碳战略推动碳纤维景气度上行，技术进步产能扩张降本可期 （推荐）*化工*杨阳，李永磊》——2022-05-27 《磷化工和钛白粉企业进军磷酸铁，大有可为（推荐）*化工*董伯骏，李永磊》——2021-09-09 投资要点： ◼ 核心逻辑 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。 1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。 板块动态： 11 月 15 日，半导体行业观察：国际数据公司 ( IDC ) 升级了半导体市场展望，预测明年将加速见底并恢复增长。IDC 在新的预测中将 2023 年 9 月的收入预期从 5188 亿美元上调至 5265 亿美元。IDC 认为，从需求角度看，美国市场将保持弹性，而中国将在 2024 年下半年（2H24）开始复苏，因此 2024 年收入预期也从 6259 亿美元上调至 6328 亿美元。 11 月 8 日，格隆汇：人工智能领域的领军企业 OpenAI 宣布推出自定义版本的 ChatGPT，并计划在本月晚些时候推出 GPT 商店。这一创新性举措将进一步拓展 ChatGPT 的应用范围，使用户能够更加便捷地创建并使用 AI 助手，同时为企业和个人提供更多定制化的可能性。 11 月 14 日，格隆汇：11 月 13 日英伟达推出新一代人工智能芯片 H200，并将其描述为“世界上最强大的 GPU”。据官网介绍，H200 基于英伟达 Hopper 架构，是首款搭载 HBM3e 的 GPU。借助 HBM3e，H200 以每秒 4.8TB 的速度提供 141GB 内存，与A100 相比，容量几乎翻了一番，带宽增加了 2.4 倍。与 H100 相比，H200 容量是 H100 的两倍，内存带宽增加了 1.4 倍。H200 -0.2062-0.1420-0.0779-0.01370.05050.1147基础化工沪深300证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 预计将于 2024 年第二季度开始发货。英伟达表示，H200 更大更快的内存推动了生成人工智能和大型语言模型（LLM）的加速，同时以更好的能效和更低的总拥有成本（TCO）推进高性能计算（HPC）工作负载的科学计算。 11 月 17 日，科创板日报：由于 AI 芯片飞速发展，HBM 需求水涨船高，存储三大巨头都在争相推进 HBM 生产/扩产。其中，三星、SK 海力士正计划将 HBM 产量提高至 2.5 倍。前者为扩大HBM 产能，之前已收购三星显示（Samsung Display）天安厂区内部分建筑及设备，其计划在天安厂建立一条新封装线，用于大规模生产 HBM。公司已花费 105 亿韩元购买上述建筑和设备等，预计追加投资 7000 亿-1 万亿韩元。后者则在本周透露，预计到2030 年公司 HBM 出货量将达到每年 1 亿颗。同时其更打响了存储行业资本开支上调“第一枪”，决定在 2024 年预留约 10 万亿韩元（约合 76 亿美元）的设施资本支出——相较今年 6 万亿-7 万亿韩元的预计设施投资相比，增幅高达 43%-67%，这一数字也超出市场预期。扩大的投资将聚焦于两项内容：一是为高附加值 DRAM 芯片扩建设施，包括 HBM3、DDR5 及 LPDDR5；二是升级 HBM 的 TSV（硅通孔）先进封装技术。 2）航空航天板块：重点关注 PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 板块动态： 11 月 18 日，格隆汇：美国太空探索技术公司（SpaceX 公司）的“星舰”重型火箭二次试飞发射升空。Space X 公司随后证实，发射升空几分钟后与“星舰”失联，被迫启动自毁系统。美国有线电视新闻网（CNN）称，“星舰”第二次试飞比今年 4 月试飞时走得更远，但依然没有完成所有预定计划，最终还是再次爆炸。 3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。 板块动态： 11 月 13 日，高工锂电：国内电池厂商的市场集中度仍在不断提升。高工锂电最新数据显示，在 1-10 月份动力电池装机量当中，Top10 电池厂商的占比为 97.3%，对比 2022 年的 95%市场占比，提升了 2.3 个百分点。其中，Top3 以及 Top5 近四年来市场集中度的提升速度更快，提升幅度也更为明显。同样的，2022 年以来，Top3 和 Top5 在 2022 年以来的市场提升速度也更快。 4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。 板块动态： 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 3 重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2023/11/17 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 评级 688323.SH 瑞华泰 21.45 0.22 0.06 0.53 97.50 357.50 40.47 买入 300699.SZ 光威复材 26.24 1.12 1.03 1.27 23.43 25.48 20.66 买入 688295.SH 中复神鹰 29.47 0.67 0.41 0.59 43.99 71.88 49.95 买入 002643.SZ 万润股份 16.99 0.78 0.83 1.14 21.78 20.47 14.90 买入 300054.SZ 鼎龙股份 24.38 0.38 0.37 0.54 64.59 66.68 45.40 未评级 300285.SZ 国瓷材料 24.46 0.50 0.64 0.94 48.92 38.22 26.02 买入 300398.SZ 飞凯材料 19.19 0.83 0.73 0.97 23.26 26.32 19.76 未评级 600160.SH 巨化股份 15.05 0.94 1.18 1.44 15.94 12.75 10.45 买入 603078.SH 江化微 17.64 0.37 0.38 0.55 47.34 4