工业互联网系列报告之四：国内主要参与者

研究源于数据 1 研究创造价值 [Table_Summary]工业互联网系列报告之四：国内主要参与者 方正证券研究所证券研究报告 行业深度报告 行业研究 计算机行业 2018.03.01 [TABLE_ANALYSISINFO]分析师 安永平 执业证书编号： S1220516080007 TEL: 010-68584831 E-mail： anyongping@foundersc.com[Table_Author]联系人： 丁诚 TEL： E-mail： dingcheng@foundersc.com重要数据： [Table_IndustryInfo]上市公司总家数 201 总股本(亿股) 1214.07 销售收入(亿元) 3317.77 利润总额(亿元) 230.33 行业平均 PE 192.16 平均股价(元) 18.93 行业相对指数表现： [TABLE_QUOTEINFO]-22%-12%-2%8%18%2017/22017/52017/82017/11010000200003000040000500006000070000成交金额(百万)计算机沪深300数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 [TABLE_REPORTINFO]《工业互联专项工作组成立，26 位正副部、司 局 领 导 任 职 ， 力 度 空 前 阵 容 强 大 》2018.02.25 《垂直行业壁垒，呈现平台型发展趋势》2018.02.22 《中山子公司成立在即，切实加快工业互联网应用创新业务落地》2018.02.09 《与腾讯战略合作，政企信息化航母加速》2018.02.04 《工业大数据深入布局，业绩增长符合预期》2018.01.30 一. 工业互联网：工业互联网是新一代信息技术与制造业深度融合的产物。工业互联网通过系统构建网络、平台、安全三大功能体系，打造人、机、物全面互联的新型网络基础设施，形成智能化发展的新兴业态和应用模式。 二．工业互联网的政策推进： 国家政策：（1）2015 年 5 月国务院《中国制造 2025》；（2）2016年 5 月国务院《关于深化制造业与互联网深度融合发展的指导意见》；（3）2017 年 11 月国务院《关于关于深化‚互联网+先进制造业‛发展工业互联网的指导意见》；（4）2018 年 1 月工业互联网峰会召开；（5）工业互联网小组成立，24 位部长及副部长担任成员。 地方政策：（1）2017 年 4 月，浙江、江苏首推 10 万企业上云； （2）2017 年 8-12 月，山东、江西、湖南、湖北、贵州等省跟进企业上云；（3）2018 年 1 月，广东省工业互联网示范基地落地，更加强调工业互联网与制造企业上云；（4）预计 3 月份广东省文件正式批复，后续更多省份复制 三. 工业互联网建设主要内容： （1）核心内容为网络、平台、安全，网络是基础，平台是核心，安全是保障 （2）核心在于培育 10 家左右的国家级跨行业跨地区工业互联网平台，推动百万制造企业上云，百万工业 APP 的生态打造 （3）工业互联网具体的落地： 1.对平台服务商：在国内近百家工业互联网企业中，国家和地方会扶持佼佼者加速平台培育和行业拓展，并给予补贴； 2.对大型企业：支持大型企业创新应用并给予补贴，最高可达30%，或百万级别补贴力度。 3.对中小企业：1）中小企业的内部工业网络改造和工控系统数据采集，大部分资金投入由政府买单；2）中小企业体验后，决定是否续费或采购更多云服务。 四、工业互联网市场空间如何估算 （1）1%的概念，工业互联网对整个产业如能提高 1%的效率就是巨大成绩。2016 年中国工业增加值 24.8 万亿，按照 7%增速预测，2017 年 26.5 万亿，2018 年 28.4 万亿，1%等于 2840 亿元。 （2）广东是中国第一大制造强省，年工业产值超 3.26 万亿（2016年），中国年工业产值超过万亿的省份加上北京、上海两地总计13 个省市，假设每年政府投入达到 30 亿，年工业产值超 5000亿的省份剔除上海总计 8 个省市，假设每年政府投入 10 亿，年工业产值不足 5000 亿的省份剔除北京总计 10 个省市，假设每年政府投入 3 亿，则年政府补贴投入可达到 500 亿，按照 30%补贴比例，有望引导整体工业互联网投资达到 1667 亿元。 研究源于数据 2 研究创造价值 [Table_Page] 计算机-行业深度报告 （3）根据 Accenture《工业互联网展望报告（ 2015）》和《工业互联网市场定位报告（2015）》，2020 年全球工业互联网领域投资规模将超过 5000 亿美元； 2030 年，工业互联网将带来超过 15 万亿美元的增长。 2015-2030 年间，工业互联网领域预计将为中国 GDP 带来约达 1.8 万亿美元的增长。 （4）根据 IDC 数据库统计，中国工业互联网市场 2015 年的市场规模为 641 亿美元（应计算了工业机器人等硬件设施）， 2017 年的市场规模增长至 919 亿美元，预计 2020 年的市场规模可实现 1,275 亿美元， 2015-2020 年年均复合增速约为 14.7%。 五、主要受益企业 （1）目前主要参与工业互联网建设的四大类公司： 1.装备自动化：GE、西门子、博世、国内和利时、航天云网等；2.ICT 企业：华为、阿里、紫光、浪潮，寄云科技、奥普云，国外的思科、Intel；3.软件企业（大数据）：用友、石化盈科、东方国信，国外的 PTC；4.制造业企业：富士康、三一重工、航天科工、海尔、美的、钢铁企业，国外的卡特彼勒等。 上市公司：弹性最大的应该是用友网络、东方国信、宝信软件、汉得信息、黄河旋风（明匠智能）等 （2）从行业地位来论，用友网络地位相对较高：工业互联网产业联盟理事单位，参加需求组、产业发展组两个组，第一批智能制造系统解决方案推荐供应商；东方国信受到马凯副总理接待，并专项汇报，有望加入特设组工业互联网平台小组；宝信软件作为工业互联网五个垂直领域之一的钢铁行业代表，第一批智能制造系统解决方案推荐供应商；明匠智能， 23 家工信部第一批智能制造系统解决方案推荐供应商。 （3）专家工业互联网和企业上云观点梳理： 大企业和小企业在工业互联网和企业上云中推进的异同。（1）大企业是引领创新，国内相当一批大企业已经完成了较好的数字化改造和网络化改造；（2）大企业作为产业链中心，带动上下游产业协同，或者能力输出：（3）中小企业借此机遇，首先完成底成本模块化的工业互联网设备和系统建设，实现企业上云；（4）鼓励中小企业使用云化软件和应用，实现个性化定制服务；（5）大中小企业都要参与产品服务化转型，实现远程控制、远程报警、状态检测等。而工业互联网和企业上云做的最优秀的企业，阿里、腾讯主要是做 IaaS 平台，在工业 AI 短期突破可能不大。三大平台，也就是三一重工树根互联、航天云网、海尔这三个，先做远程监控、远程运维，其中三一走的最快，也在和保险公司合作推进保融结合。创新的小企业，产品和技术做