北交所周观察：北交所股票预估纳入中证跨市场指数，与恒生指数公司签署许可协议

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 12 2023 年 11 月 12 日 《北证回购潮起，低估值大比例回购彰显信心—北交所策略专题报告》-2023.11.11 《科学仪器厂商三季报全梳理，需求承压之下投入加码看好远期增长—科学仪器行业双周谈第九期》-2023.11.10 《电动车、清洁电力等下游驱动，功率半导体抵御周期稳步上行—北交所半导体行业主题报告》-2023.11.6 北交所周观察：北交所股票预估纳入中证跨市场指数，与恒生指数公司签署许可协议 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  加快推出首次公开发行并在北交所上市的制度，稳妥有序推进常态化转板 本周，北交所市场关注度“升温”。① 在 2023 年金融街论坛年会上，北交所董事长、总经理、副总经理、上市公司监管部总监等主要领导频频公开露面，分享了对高质量建设北交所市场的深刻理解。北交所董事长周贵华提出“三个统筹”+“四个联动”，打造北交所高质量发展新生态，加快推出首次公开发行并在北交所上市的制度，坚持申报即担责，严防“带病闯关”。北交所总经理隋强提出以推出 IPO 为牵引+投资端建设为主线，推进北交所高质量建设。优化转板上市机制，加强与区域性股权市场互联互通，与香港交易所合作推出“北+H”两地上市安排。逐步构建覆盖股票、债券、基金、指数的全品类体系。② 11 月 9 日，北交所与恒生指数公司签署指数编制行情信息使用许可协议，标志着北交所市场国际化水平进一步提升。③ 11 月 9 日，中国证券投资基金业协会发布了《公募基金行业支持北京证券交易所高质量建设倡议书》。并从 “积极参与北交所市场投资”、“着力强化投资研究核心能力建设”、“不断加大北交所相关产品创新力度”、“切实提升客户服务能力”、“持续优化信息技术与合规风控体系”等五个维度对公募基金进行了建议。北交所开市以来，公募基金作为专业机构投资者，踊跃参与北交所市场投资，积极助力北交所稳定发展与改革创新，为完善多层次资本市场体系、实现高水平科技自立自强贡献力量。④ 北交所拟于近期配合上海证券交易所开展北交所证券纳入中证跨市场指数全网测试，我们预计北交所股票后续会纳入中证跨市场指数。  北证 A 股整体 PE 估值回升到 17.5X，北证 A 股日均成交额回升到 27 亿元 近期（2023.11.06~2023.11.10），科创板、创业板、北证 A 股整体 PE 估值回升，其中科创板整体 PE 由 38.39X 回升到 40.10X；创业板整体 PE 由 32.20X 回升到 32.93X；北证A 股整体 PE 由 16.43X 回升到 17.54X。从流动性表现来看，北证 A 股本周日均成交额27 亿元、日均换手率回升至 2.56%，科创板日均换手率 2.79%，创业板日均换手率4.96%。指数来看，北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指指数本周都有所上升。  2023 年新上市公司首日涨幅均值维持 45%，本周两家公司首日涨幅均超 50% 截至 2023 年 11 月 10 日，67 家公司成功登陆北交所，发行市盈率均值为 16.99X、中值为 15.99X（康乐卫士和并行科技为亏损公司暂不考虑）。其中本周有 2 家公司上市-前进科技和美心翼申。2023 年新上市公司首日涨幅均值 45%，其中本年首日涨幅最大的前 3家企业由阿为特（+1008.33%）、巨能股份（+227.27%）、锦波生物（+159.69%）保持。  本期西磁科技和派诺科技提交注册，九州风神和万达轴承 2 家公司已受理 按最新审核状态分类，2023 年 11 月 6 日-2023 年 11 月 10 日更新信息：科伦股份、安美勤、金泰美林、云星宇、海昇药业、西诺稀贵、天一恩华、特美股份、快达农化、宇星股份、天瑞电子、安瑞升、畅想高科、宏中药业、南京试剂、瑞一科技、智达科技、文昌科技和华曦达 19 家公司更新审核状态至已问询；西磁科技和派诺科技 2 家公司更新审核状态至提交注册；九州风神和万达轴承 2 家公司更新审核状态至已受理；佳鹏股份1 家公司更新审核状态至终止。根据北交所官网，下周将召开 1 场“发审会”，审议海昇药业 1 家公司的北交所 IPO 申请。  风险提示：政策落地不达预期的风险、宏观经济环境风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 12 目 录 1、 与恒生指数公司签署指数编制行情，公募基金或将加码北交所市场 .................................................................................. 3 1.1、 周贵华：“三个统筹”+“四个联动”，打造北交所高质量发展新生态 .......................................................................... 3 1.2、 隋强：以推出 IPO 为牵引+投资端建设为主线，推进北交所高质量建设 ................................................................ 4 1.3、 中基协：引导公募基金积极参与北交所投资 ............................................................................................................... 4 1.4、 北京证券交易所与恒生指数公司签署指数编制行情信息使用许可协议 ................................................................... 5 2、 北交所市场表现：北证 A 股整体 PE 估值回升到 17.5X ........................................................................................................ 6 3、 北交所上市情况：2023 年上市公司首日涨幅均值维持在 45% ............................................................................................. 7 4、 北交所 IPO 审核一览：本期九州风神和万达轴承成功受理.................................................................................................. 9 5、 风险提示 ...