2023年三季度公募主动权益基金持仓解析

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 证券研究报告 [Table_Date] 发布时间：2023-10-26 [Table_Invest] 涨跌幅（%） 1M 3M 12M 沪深 300 -2.01% -3.98% -3.03% 偏股混合型 -2.23% -8.15% -9.83% [Table_Report] 相关报告 《红利投资的特征与增强》 --20231026 《上月红利、价值、规模因子表现较优》 --20231009 《可转债定价模型探索与多因子组合策略》 --20230920 《万家国证 2000 指数增强基金投资价值分析》 --20230919 《基于 Logsig-RNN 的高频数据低频化选股因子》 --20230908 [Table_Author] 证券分析师：王琦 执业证书编号：S0550521100001 021-61002390 wangqi_5636@nesc.cn 研究助理：田靖航 执业证书编号：S0550123070045 18702135563 tianjh@nesc.cn [Table_Title] 证券研究报告 /基金研究 2023 年三季度公募主动权益基金持仓解析 报告摘要： [Table_Summary] 仓位小幅下调，仓位分歧度下降：2023 年三季度权益类基金仓位整体上进行小幅下调，但仓位的分化程度有所下降，其中普通股票型基金平均仓位上升 0.32%至 89.89%，规模加权仓位与上季度持平，均为 89.66%，加仓基金数量占比为 51.46%；偏股混合型基金平均仓位下降 0.30%至87.08%，规模加权仓位下降 0.26%至 88.04%，加仓基金数量占比为50.93%；灵活配置型基金平均仓位上升 0.10%到 85.87%，规模加权仓位上升 0.13%到 86.87%，加仓基金数量占比为 49.72%。三季度相较二季度仓位的离散度总体上小幅下降，总体离散度由 8.60%变化至 8.48%，表明市场中主动权益类基金的仓位分歧度下降。 药明康德从上期 11 名升至 5 名，山西汾酒上升 20 名进入前 10 名：重仓股中，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液持仓市值排名维持不变。配置程度较高的股票中，山西汾酒、立讯精密、古井贡酒进入前 10榜单。中兴通讯、阳光电源、中际旭创下滑掉出前 10 榜单。持仓的港股中，腾讯控股、美团-W 与中国海洋石油的持股市值排名与上季度持平，仍保持在前三名的位置。小鹏汽车-W 较上季度排名提升 28 名跻身前 10名的榜单。 沪深 300、中证 500、中证 1000 与创业板成分股的配置比例均有所减少：近两年整体趋势上对于大盘股和创业板股票配置比例均有一定下滑，而对中小盘股票重仓比例呈增加趋势。相对于第二季度，第三季度对于沪深 300 持股市值配置占比下降 0.12%，中证 500 持股市值配置占比下降0.23%、中证 1000 配置占比下降 0.84%，创业板指股票池市值配置占比下降 1.28%。 食品饮料配置比例提升，电新板块流失较多：食品饮料、医药、非银行金融的配置比例提升较大，提升比例分别为 1.49%、1.10%、0.76%，电力设备与新能源、计算机两个行业的配置比例下降幅度较大，分别下降 2.91%和 2.28%。 风险提示：宏观数据、政策变化风险，模型失效风险 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 30 [Table_PageTop] 基金研究 目 录 1. 基金市场业绩变动跟踪 ...................................................................................... 4 2. 权益类基金仓位变动 .......................................................................................... 7 3. 权益类基金重仓股变动统计 .............................................................................. 9 3.1. 权益类基金重仓股整体历年变动概况 ................................................................................... 9 3.2. 基金宽指配置变动 ................................................................................................................. 15 3.3. 权益类基金重仓股行业变动统计 ......................................................................................... 19 3.4. 消费&医药板块细分行业持股变动 ...................................................................................... 23 3.5. 上游周期板块细分行业持股变动 ......................................................................................... 24 3.6. TMT 板块细分行业持股变动 ................................................................................................ 25 3.7. 中游制造板块细分行业持股变动 ......................................................................................... 26 3.8. 大金融板块细分行业持股变动 ............................................................................................. 27 4. 风险提示 ............................................................................................................ 28 9ZmVuXoPnPoNtQoMrQ9P9R9PnPoOtRsReRnMmMlOoMrO9PoPrMMYsOp