银行业年报2025：对公信贷稳增，息差降幅收窄——22家上市银行2025年业绩一览

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 银行 [Table_Date] 发布时间：2026-04-08 [Table_Invest] 优于大势 上次评级: 优于大势 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 [Table_Trend] 涨跌幅（%） 1M 3M 12M 绝对收益 1% -4% 4% 相对收益 6% 3% -20% [Table_Market] 行业数据 成分股数量（只） 42 总市值（亿） 105912 流通市值（亿） 99783 市盈率（倍） 6.88 市净率（倍） 0.66 成分股总营收（亿） 56512 成分股总净利润（亿） 21441 成分股资产负债率（%） 92.02 [Table_Report] 相关报告 《家庭资配视角：日本存款也搬家了吗？》 --20260115 《最优降息策略的一般化理论》 --20260104 《银行 2026：银行牛，未走远》 --20251226 《城商行的二十年：展望“十五五”，谁是未来大赢家？》 --20250902 [Table_Author] 证券分析师：戚星 执业证书编号：S0550524100003 邮箱： qixing@nesc.cn [Table_Title] 证券研究报告 / 行业动态报告 银行年报 2025：对公信贷稳增，息差降幅收窄 ---22 家上市银行 2025 年业绩一览 报告摘要： [Table_Summary] 营收和净利润稳健增长，国有行和城农商行优于股份行。2025 年样本银行共实现营业收入 5.18 万亿元，同比增加 1.17%，增幅环比 3Q25 扩大0.58 个百分点，国有行、股份行、城商行、农商行营收增速均值分别为2.3%、-2.6%、6.3%、1.2%。样本银行共实现归母净利润 1.96 万亿元，同比增长 1.30%，涨幅环比 3Q25 扩大 0.37 个百分点。国有行、股份行、城商行、农商行归母净利润增速均值分别为 1.7%、-2.0%、11.1%、3.9%。 信贷规模稳步增长。2025 年末样本上市银行贷款及垫款总规模为 171.04万亿元，同比增长 6.93%，增速环比 3Q25 下滑 0.41 个百分点。公司贷款占比提升。2025 年样本上市银行共实现公司贷款、零售贷款和票据贴现分别为 102.08 万亿元（yoy+9.73%），58.61 万亿元（yoy+1.21%）和10.45 万亿元（yoy+14.69%），占总贷款比例分别为 59.65%、34.25%和6.11%，分别同比+1.52、-1.93、+0.41 个百分点。 存款增速较年中回降，个人存款占比提升。2025 年末样本银行存款规模为 197.65 万亿元，同比增长 7.3%，环比 3Q25 下降 0.25 个百分点。其中公司存款、个人存款分别为 86.10 万亿元和 107.17 万亿元，占比分别为43.56%、54.22%，分别同比-1.32、+1.16 个百分点。 息差持续下滑，但降幅同比收窄。2025 年样本上市银行平均净息差为1.50%，环比 3Q25 下降 0.07 个百分点（2024 年这一降幅为 0.07 个百分点），同比下降 0.10 个百分点（2024 年这一降幅为 0.19 个百分点），虽仍下滑但同比降幅收窄。其中，平均生息资产收益率为 3.12%，同比下降 0.45 个百分点，平均计息负债成本率为 1.70%，同比下降 0.39 个百分点。 不良贷款率微降，资产质量较优。2025 年样本上市银行平均不良贷款率为 1.19%，环比 3Q25 下降 1bp，同比下降 3bp，资产质量提升。平均拨备覆盖率为 245.34%，环比下降 3.64 个百分点，同比下降 8.48 个百分点。 资本夯实，资本充足率较优。2025 年末样本银行平均核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为 10.73%、12.15%和 14.62%，分别同比下降 0.19、0.31 和 0.44 个百分点。 相关公司：厦门银行、青岛银行、渝农商行、杭州银行、江苏银行、宁波银行、齐鲁银行、上海银行、重庆银行。H 股首推徽商银行。 风险提示：宏观利率超预期下行，信用风险扩大等。 -10%0%10%20%30%40%2025/42025/7 2025/10 2026/1银行沪深300 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 25 [Table_PageTop] 银行/行业动态 目 录 1. 营收和利润稳健增长，国有行和城农商优于股份行 ...................................... 3 2. 对公贷款支撑贷款总规模高速增长 .................................................................. 9 3. 存款增速后半年回降，定期化进度放缓 ........................................................ 13 4. 息差降幅收窄，存款成本明显下降 ................................................................ 16 5. 资产质量提升，资本充足率较优 .................................................................... 18 图表目录 图 1：2025 年样本上市银行营收增速回暖 .............................................................................................................. 3 图 2：样本银行营业收入及增速 ............................................................................................................................... 3 图 3：2025 年样本上市银行归母同比增长 1.30% .................................................................................................. 4 图 4：青岛银行归母增速引领行业 ........................................................................................................................... 4 图 5：投资收益、中收收入占比提升，利息净收入占比下滑 .....................................