电力设备与新能源行业10月第3周周报：特斯拉2023Q3毛利率下滑，能源局开展可再生能源发展试点

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 10 月 22 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 10 月第 2 周周报》20231016 《风电设备行业动态点评》20231013 《电力设备与新能源行业 10 月第 1 周周报》20231008 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 联系人：顾真 zhen.gu@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300123020009 电力设备与新能源行业 10月第 3 周周报 特斯拉 2023Q3 毛利率下滑，能源局开展可再生能源发展试点 光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023 年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，此外海风项目逐步取得进展，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 3.46%，其中风电板块下跌1.64%，发电设备下跌 2.74%，新能源汽车指数下跌 2.98%，理电池指数下跌3.59%，光伏板块下跌 4.56%，核电板块下跌 4. 60%，工控自动化下跌 6.59%。  本周行业重点信息：新能源车：工信部：将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点。特斯拉三季度实现营收 233.5 亿美元，同比增长 9%，实现净利润 18.53 亿美元，同比减少 44%。光伏风电：习近平在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上提出，将建设光伏产业对话交流机制，到2030 年为伙伴国开展 10 万人次培训。国家能源局组织开展可再生能源发展试点示范，将对深远海风电、高效光伏电池、钙钛矿及叠层太阳能电池等技术组织技术创新示范，推动深远海海上风电平价开发建设。发改委、能源局联合发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》，将有序实现电力现货市场全覆盖，探索“新能源+储能”等新方式进入现货市场。阳江青洲五、七海上风电场海缆集中送出工程项目 EPC 总承包-陆上换流站（集控中心）辅助工程项目 10 月 20 日公示中标结果。氢能：上海市政府发布《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026 年）》，计划累计建设加氢站 50 座以上。《国务院关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见》发布，推动乌兰察布至燕山石化输氢管道建设。  本周公司重点信息：三季度报告：宁德时代：实现归母净利润 311.45 亿元，同比增加 77.05%。横店东磁：实现归母净利润 16.50 亿元，同比增长 36.60%。奥特维：实现归母净利润 8.51 亿元，同比增长 79.52%。星源材质：实现归母净利润 2.89 亿元，同比增长 31.23%。平高电气：实现归母净利润 5.52 亿元，同比增长 209.78%。禾望电气：实现归母净利润 4.01 亿元，同比增长135.92%。金盘科技：实现归母净利润 3.33 亿元，同比增长 98.30%。双良节能：实现归母净利润 14.03 亿元，同比增长 68.98%。石化机械：实现归母净利润 8786 万元，同比增长 82.56%。业绩预告：比亚迪：预计实现归母净利润 205-225 亿元，同比增长 120.16%-141.64%。晶科能源：预计实现归母净利润 61.40-65.40 亿元，同比增长 266.36%-290-22%。高测股份：预计实现归母净利润 11.65-11.75 亿元，同比增长 172.11%-174.44%。中伟股份：预计实现归母净利润 13.3 亿元-14.3 亿，同比增长 22.61%-31.83%。汇川技术：实现归母净利润 32.39-33.93 亿元，同比增长 5%-10%。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2023 年 10 月 22 日 电力设备与新能源行业 10 月第 3 周周报 2 目录 行情回顾 ......................................................................................................... 4 国内锂电市场价格观察 ................................................................................. 5 国内光伏市场价格观察 ................................................................................. 7 行业动态 ......................................................................................................... 9 公司动态 ....................................................................................................... 10 风险提示 ....................................................................................................... 15 2023 年 10 月 22 日 电力设备与新能源行业 10 月第 3 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 ...............................................................................