电子行业专题研究：关注海外AI大模型应用最新发展

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 电子 关注海外 AI 大模型应用最新发展 华泰研究 电子 增持 (维持) 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 陈旭东 SAC No. S0570521070004 SFC No. BPH392 chenxudong@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 丁宁 SAC No. S0570522120003 dingning021681@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 yuyi@htsc.com +(86) 755 8249 2388 研究员 张皓怡 SAC No. S0570522020001 zhanghaoyi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 胡宇舟 SAC No. S0570523070005 SFC No. BOB674 huyuzhou@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 黄礼悦 SAC No. S0570523070007 SFC No. BRH099 andrewhuang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 张宇 SAC No. S0570523090002 SFC No. BSF274 zhangyu@htsc.com +(86) 10 6321 1166 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2023 年 10 月 08 日│中国内地 专题研究 动态#1：OpenAI，Meta，Google 推出一系列 AI 新服务 过去两周，我们看到海外 AI 大模型应用快速发展。9/26，ChatGPT 推出支持“看、听、说”的 ChatGPT 聊天机器人服务。9/28，Meta 发布基于Llama 2 的聊天机器人 Meta AI 和类似 MidJourney 的文生图服务 Emu。10/4，谷歌发布类似微软 Copilot 的 OS 智能助理 Assistant with Bard，和集体照优化(Best Take)等 AI 手机应用。结合微软的发布，我们看到：(1)目前 AI 大模型应用主要集中在聊天机器人、文生图、生产力工具等方向，(2)Meta、Google 推出针对 AI 优化的硬件(雷朋智能眼镜)和 AI 加速芯片(Tensor G3)为 AI 端侧落地提供支持，建议关注半导体和手机升级机会。 动态#2：Amazon，软银，苹果通过投资等方式积极追赶 此外，我们看到 AI 相对落后的科技巨头在加速追赶。9/25，Amazon 向 AI初创公司 Anthropic(对标 OpenAI，拥有大模型 Claude)投资 40 亿美金，通过类微软与 OpenAI 的合作模式加入竞争。9/29，据 BBC，苹果 CEO库克表示正积极研究生成式 AI，并表示会增加 AI 投资，还强调 AI 已经支持了苹果设备上的跌倒检测、碰撞检测和 iOS 17 自动更正文本等功能。9/27, 据 FT，Open AI 正与苹果前设计师 Jony Ive、Softbank 商讨开发 AI时代的“iPhone”。此外，路透 10/6 报道，美国行政管理和和预算局刊出"Export controls to Semiconductor Manufacturing Items, Entity List Modifications"，建议关注该细则后续对国内产业影响。 A 股：SW 电子下跌 0.1%，跑赢上证指数（-0.7%） 节前一周全部 A 股日均成交额合计 7,072 亿元，环比上涨 2.3%。电子板块涨 幅 居 前 企 业 包 括 ： 盛 美 上 海(+11.1%)、 信 维 通 信(+10.3%)、 传 音 (+9.8%)；跌幅居前企业包括：长川科技(-7.8%)、思瑞浦(-7.3%)、晶晨(-5.9%)。全部 A 股北向资金节前一周合计净流出 175 亿元，主要增持传音、安克创新、沪电股份，减持工业富联、京东方 A、斯达半导。TMT 其它板块，SW 通信涨 0.2%，SW 计算机涨 0.2%，SW 传媒涨 0.5%。 港股：恒生科技指数下跌 4.4%，跑输恒生指数（-3.2%） 过去两周全部港股日均成交额合计 491 亿港元，环比下跌 26.8%。恒生科技 主 要 成 分 股 中 涨 幅 居 前 的 企 业 包 括 ： 小 鹏 （+4.2%）、 阿 里 健 康（+2.3%）、平安好医生（+1.5%）；跌幅居前企业包括：理想（-13.8%）、舜宇光学科技（-11.2%）、金蝶国际（-10.4%）。传媒互联网板块，百度跌1.4%，快手跌 2.5%，美团跌 10.3%。南向资金上周合计净流入 140 亿港元，主要增持美团、腾讯、小鹏，减持中国移动、中芯国际、比亚迪。 海外：纳指上涨 1.7%，标普 500 下跌 0.3%，日经 225 下跌 4.3% 过去两周纳斯达克中概股下跌 0.6%，纳指上涨 1.7%，费城半导体指数上涨 3.3%。十年美债利率上涨 34bp 至 4.78%。全球半导体板块涨幅居前的企业包括：AMD 超威半导体（+11.5%）、英伟达（+10.0%）、英特尔（+5.9%）；跌幅居前企业包括：WOLFSPEED（-13.0%）、东京电子（-4.1%）、三星电子（-4.1%）。美股互联网：SEA 涨 17.9%，拼多多涨10.1%，京东跌 5.9%，美团跌 10.3%。美股汽车板块：小鹏涨 10.5%，特斯拉涨 6.4%，蔚来涨 2.2%。日本股市：上周日经 225 跌 4.3%；日本科技股 方 面 ， 涨 幅 居 前 为 Ibiden（+6.5%）、Disco（+6.0%）、Advantest（+5.0%）；跌幅居前为 Panasonic（-10.8%）、Hitachi（-10.4%）、Fuji Electric（-6.3%）。 风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 (6)6193143Oct-22Feb-23Jun-23Sep-23(%)电子沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 电子 正文目录 电子板块行情和个股涨跌幅 .......................................................................................................................................... 3 全球股市主要指数 .