行业信息跟踪：假期酒旅出行数据优异，9月“新势力”销量稳健

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.9.25-2023.10.8） 假期酒旅出行数据优异，9 月“新势力”销量稳健 2023 年 10 月 10 日 ➢ 上周数据相对较优： 旅游：中秋国庆假期出行数据恢复向好。文旅部数据，23 年中秋国庆假期，全国国内旅游出游人数 8.26 亿人次，同比+71.3%，恢复至 19 年 104.1%；实现国内旅游收入 7534.3亿元，同比+129.5%，恢复至 19 年 101.5%；人均消费恢复至 19 年同期 97.5%，优于五一、端午假期的 89.5%和 85.9%。 航空：中秋国庆假期航班量及客运量高增。航班量方面，（9.29-10.6）假期日均执行国内航班量 13856.13 班，较 22 年国庆假期+111.8%。日均执行国际航班量 1158.00 班，较22 年国庆假期增长 14.5 倍。客运量方面，根据交通运输部数据推算，假期 8 天中国民航日均客运量超两百万人次，较 2019 年国庆假期日均明显增长，且增幅大于暑运的近 5%。 新能源车：9 月“新势力”销量同环比增速稳健。9 月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量 15.96 万辆，同比+62.6%，环比+5.4%。1-9 月“新势力”累计销量达 105.43 万辆，同比+53.1%。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 票房：中秋国庆假期票房数据较为平淡。艺恩数据，中秋国庆假期（9.29-10.06）共实现票房 27.37 亿元，日均票房 3.42 亿元，同比+59.8%，恢复至 19 年国庆假期的 53.6%水平。截至 10 月 8 日，今年以来共实现票房 477.61 亿元，修复至 2019 年同期的 90.5%。 钢铁：产需边际回落，假期累库较高。民生金属团队数据，产量方面，上周螺纹钢环周-9.22 万吨至 254.25 万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周-101.62 万吨至 198.93万吨。库存方面，上周螺纹钢社库+22.52 万吨，厂库+32.8 万吨。价格方面，上周 20mm HRB400 材质螺纹价格为 3790 元/吨，较国庆节前一周持平。 化妆品：9 月天猫平台 GMV 数据疲弱。民生商社团队整理，9 月天猫护肤类目 GMV 为69.28 亿元，同比-22.0%；彩妆类目 GMV 为 17.14 亿元，同比-10.2%。 ➢ 资源国汇率：美国经济、就业数据仍具韧性，上周美元指数-0.02%，资源国货币兑美元大多下跌。1）9 月非农就业：美国 9 月新增非农就业 33.6 万人，高于预期的 17 万人，高于前值的 22.7 万人；失业率 3.8%，高于预期的 3.7%，持平于前值；时薪同比+4.2%，低于预期的+4.3%，低于前值的+4.3%。2）9 月 ISM PMI 指数：美国 9 月 ISM非制造业指数 53.6，高于预期的 53.5，低于前值的 54.5；ISM 制造业指数 49，高于预期的 47.9，高于前值的 47.6。3）8 月 PCE：美国 8 月 PCE 物价指数同比+3.5%，持平于预期，高于前值的+3.4%；核心 PCE 物价指数同比+3.9%，持平于预期，低于前值的+4.3%。上周美元指数环周-0.02%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.8%；巴西雷亚尔领跌，环周-2.6%；人民币兑美元环周-0.1%。 ➢ 投资建议：国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内均价继续上行。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价 1017.50 元/吨，环周+28.25 元/吨，（国内-海外）价差为-990.49 元/吨，位于 2017 年以来的 6.1%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价 2480 元/吨，环周持平，（国内-海外）价差-61.04 元/吨，位于 2017 年以来的 6.1%分位数。2）金属板块：上周铜（国内-海外）价差上行，铝、镍价差回落。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 98.7%、93.8%、72.8%分位数。3）农产品板块：上周棉花、小麦（国内-海外）价差上行，玉米、豆油价差回落。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 59.2%、91.3%、93.8%、88.8%分位数。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 吴晓明 执业证书： S0100523080002 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.A 股策略周报 20231008：晨曦的光-2023/10/08 2.三季度行业信息回顾与思考：经济预期的“彷徨与挣扎”-2023/10/07 3.策略专题研究：以“高景气”之名（一）：断剑的重铸-2023/10/06 4.策略专题研究：增长与紧缩的角力——风格洞察与性价比追踪系列（二十一）-2023/10/05 5.策略专题研究：资金跟踪系列之九十一：“配置”流出，“交易”放缓-2023/10/02 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌逻辑........................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 板块表现 ...................................................................................................................................