电力设备与新能源行业10月第1周周报：欧盟上调可再生能源目标，碳酸锂价格续跌

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 10 月 8 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 9 月第 4 周周报》20230926 《电力设备与新能源行业 2023 年半年报综述》20230919 《电力设备与新能源行业 9 月第 3 周周报》20230917 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬 yang.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业 10月第 1 周周报 欧盟上调可再生能源目标，碳酸锂价格续跌 光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023 年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，此外海风项目逐步取得进展，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 0.87%，其中风电板块上涨 3.86%，光伏板块上涨 3.75%，新能源汽车上涨 1.06%，核电上涨 0.72%，工控自动化上涨 0.69%，发电设备下跌 0.75%，锂电池指数下跌 3.07%。  本周行业重点信息：新能源车：欧盟对华电动汽车反补贴调查正式立案。9 月埃安/蔚来/小鹏/理想/零跑销量 5.16/1.56/1.53/3.61/1.58 万辆，同比分别增长 72%/44%/81%/213%/43%。9 月比亚迪乘用车销量 28.69 万辆，同比增长 42.8%。特斯拉三季度交付 43.51 万辆，同比增长 27%，维持全年交付 180 万辆目标。光伏风电：国际能源署提前碳减排时间表，中国须提前 10 年至 2050 年前实现碳中和。欧盟上调可再生能源目标，推动该地区在 2030 年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。隆基 9 月单晶硅片P 型 M10 150μm 厚度价格由 3.38 元下调至 3.1 元，降幅 8.3%。电力设备与储能：欧盟碳关税 10 月 1 日生效。广东省印发《广东省独立储能参与电能量市场交易细则（试行）》，5MW 及以上可参与现货市场交易。Wood Mackenzie：23Q2 美国储能装机 5.60GWh，预计 23/24 年美国储能装机分别达到 24.6/39.2GWh。氢能：青海首个绿氢项目华电德令哈 PEM电解水制氢示范工程投产。新疆克拉玛依：绿氢补贴 3,000 元/吨，绿氢发电交易奖励 0.1 元/kWh。  本周公司重点信息：华明装备：23Q3 预计盈利 1.67-1.90 亿元。国电南自：前三季度预计盈利 4000-5900 万元。国电南瑞：前三季度盈利同比预计增加 4.0-5.5 亿元。东方电热：23Q3 预计盈利 3.55-3.80 亿元。东方日升：前三季度预计盈利 12.0-13.8 亿元。华友钴业：计划与 LG 合作于印尼设立年产 6 万吨镍金属量 HPAL 和年产 5 万吨前驱体及配套精炼的合资公司，在摩洛哥设立年产 5.2 万吨锂盐加工合资公司。赣锋锂业：拟 10 亿元增资入股瑞驰电动。格林美：①拟与 MBM 及 PT ESG New Energy Material 共同投资不超 6 亿美元建镍冶炼厂。②拟投资 10.96 亿元于印尼建设年产 3 万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目。通威股份：终止 2023 年度向特定对象发行股票。科达利：拟向德国科达利增资不超过 3000万欧元。厦钨新能：拟设控股子公司，以 39.61 亿元投建法国年产 4 万吨三元材料项目。杉杉股份：①拟投资不超 12.8 亿欧元在芬兰建设 10 万吨负极一体化项目。②拟以人民币 14.07 亿元收购 LG 化学旗下 SP 业务及相关资产。龙蟠科技：拟与 LGES 合作在印尼运营正极材料工厂。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2023 年 10 月 8 日 电力设备与新能源行业 10 月第 1 周周报 2 目录 行情回顾 ......................................................................................................... 4 国内锂电市场价格观察 ................................................................................. 5 国内光伏市场价格观察 ................................................................................. 7 行业动态 ......................................................................................................... 9 公司动态 ....................................................................................................... 10 风险提示 ....................................................................................................... 12 2023 年 10 月 8 日 电力设备与新能源行业 10 月第 1 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 ................................................................................. 4 图表