定增市场周报：上周无新增预案，多家公司定增终止

定增研究 策略研究 证券研究报告 定增市场周报 2023 年 09 月 25 日 上周无新增预案，多家公司定增终止 ——定增市场周报 2023.09.18-2023.09.24 相关研究 证券分析师 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 研究支持 朱敏 A0230122050005 zhumin@swsresearch.com 联系人 朱敏 (8621)23297818× zhumin@swsresearch.com 本期投资提示  竞价项目仅 1 宗募足，市价折价率环比持续下滑。上市公告日在上周的定增项目有 5 宗，环比减少 1 宗，募资额合计 43.34 亿元，环比减少 47.82%。其中 3 宗为竞价项目，但仅有 1 宗募足，募足率环比减少 26.67pct 至 33.33%，募资率环比减少 33.81pct 至56.44%。3 宗竞价项目基准折价率均值为 16.91%，环比上升 2.56pct。其中，鹏辉能源按照八折底价定价。从市价折价率角度看，3 宗竞价项目市价折价率均值为 10.32%，环比下降 1.07pct，其中容百科技、鹏辉能源市价折价率不足 10%。  上周竞价仅 1 宗解禁收益为正。上周首次解禁的定增项目有 6 宗，环比减少 1 宗，其中3 宗解禁收益为正，正收益家数占比 50.00%，环比减少 21.43pct。上周解禁的 4 宗竞价项目中仅 1 宗解禁收益为正，正收益占比 25.00%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为-5.75%、3.63%，环比分别下降 26.45pct、21.88pct。  本周解禁 2 宗竞价项目皆浮盈。截至 9 月 25 日，本周即将有 3 宗定增项目首次解禁，以 9 月 22 日收盘价计的解禁资金合计为 46.08 亿元，环比下降 86.58%。本周即将解禁的 2 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为 15.03%、20.61%，浮动收益率为正的项目有 2 宗，浮盈占比 100.00%。  上周过会节奏小幅加快，平均倒挂幅度环比扩大。上周发审委通过 4 宗（其中竞价 2 宗），环比增加 1 宗；证监会通过 3 宗（其中竞价 1 宗），环比减少 1 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有 194 宗，环比减少 1 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数 11 宗，环比持平，平均倒挂幅度环比扩大 2.17pct 至 14.93%。  上周无新增定增预案。上周无新增定增项目，环比减少 2 宗。  震有科技拟募资额及发行数量调减超一成。上周有 6 家公司的 6 宗定增预案修订，环比持平。其中，震有科技（补充流动资金）将发行数量、募资总额双双下调 12.35%至2148.28 万股、1.75 亿元。上海沿浦（项目融资）将募资总额下调 2.31%至 3.81 亿元。  多家公司因市场环境变化等原因终止定增。上周 4 家公司 4 宗定增预案终止，环比减少2 宗。其中东华测试、海大集团、海联金汇综合考虑资本市场环境及公司整体发展规划等因素，经与相关各方充分沟通及审慎分析后，决定终止本次向特定对象发行股票事项。  风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页共 12 页简单金融成就梦想 1.定增市场发行概况 ...............................................................4 2.解禁收益分析 ......................................................................5 2.1 上周解禁资金环比大幅增长，公用事业占比六成........................................................ 5 2.2 上周仅 1 宗竞价解禁收益为正 ............................................................................................ 6 2.3 本周解禁 2 宗竞价项目皆浮盈 ............................................................................................ 7 3.定增进程跟踪 ......................................................................8 3.1 上周过会节奏小幅加快，平均倒挂幅度环比扩大 ...................................................... 8 3.2 上周无新增定增预案 .............................................................................................................. 9 3.3 震有科技拟募资额及发行数量调减超一成 .................................................................... 9 3.4 多家公司因市场环境变化等原因终止定增 ................................................................. 10 4.风险提示........................................................................... 11 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页共 12 页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：最近一个月竞价定增项目增发上市概况 ..................................................... 4 图 2：最近一个月定价定增项目增发上市概况 ..................................................... 4 图 3：最近一个月竞价定增项目折价率 ............................................................... 4 图 4：最近一个月定价定增项目折价率 ............................................................... 4 图 5：最近一个月定增解禁宗数及解禁资金 ...........................................