交通运输行业周报(9月第2周)：沙特延长减产至23年底，国庆假期机票价格同比19上涨6%-52%

证券研究报告 | 行业周报 | 交通运输 http://www.stocke.com.cn 1/14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 交通运输 报告日期：2023 年 09 月 09 日 沙特延长减产至 23 年底，国庆假期机票价格同比 19 上涨 6%-52% ——交通运输行业周报（9 月第 2 周） 投资要点 ❑ 本周交通运输行业行情回顾 1）在 30 个中信一级行业中，本周（9 月 4 日-9 月 8 日），交通运输行业累计涨跌幅为-1.77%，位列第 26 位；沪深 300 指数涨幅为-1.36%。 2）在 285 个中信三级行业中，本周（9 月 4 日-9 月 8 日）机场、物流综合、航运、航空累计涨幅分别为-0.26%、-0.94%、-2.67%、-4.39%，分别位列第 123、163、238、261 位。 3）境外市场：9 月 8 日，香港恒生指数收 18202.07 点，本周涨跌幅为-0.98%，道琼斯工业指数收 34576.59 点，本周涨跌幅为-0.75%。 4）油价及汇率情况：截至 9 月 8 日，ICE 布油收盘报价 90.44 元，美元兑离岸人民币收盘报价 7.36495，9 月 2 日至 9 月 8 日，ICE 布油涨跌幅为+1.63%，美元兑离岸人民币涨跌幅为+1.30%。 ❑ 行业重点事件： 1）沙特、俄罗斯延长石油减产时间至 2023 年底 根据沙特通讯社，沙特宣布将每日 100 万桶的石油减产措施延长至 2023 年年底。2023 年 4 月 2 日，沙特宣布从 5 月开始至年底日均减产石油 50 万桶。6 月 4 日，沙特在“欧佩克+”第 35 次部长级会议后再次宣布，7 月沙特将日均额外减产 100万桶，并随后多次延长。两次减产后，今年 7 月起沙特原油日均产量已减至 900万桶左右。 此外，俄罗斯副总理诺瓦克 9 月 5 日表示，俄罗斯将对全球市场自愿削减 30 万桶石油日出口量至 2023 年底。 2）国庆假期机票价格同比 19 上涨 6%-52% 根据 FlightAI，截至 9 月 3 日，今年十一假期机票均价（含燃油基建）同比 2019年涨幅在 6%~52%区间，价格变化趋势与 2019 年相同，呈现“两头高，中间低”的现象。价格高峰出现在节前 1 天、假期首日以及假期最后两天。 ❑ 航空&机场 行业：9 月 2 日-9 月 8 日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量 13696 班次，环比-7%，同比 2022 年+152%，同比 2019 年-8%。 航司：本周国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为 10858、15187、15056、2751、2455、1960 班次，环比上周分别-7.5%、-7.1%、-5.7%、-15.8%、-10.3%、-15.0%。 利用率：本周全民航机队利用率约为 7.0 小时/天，环比上周-0. 63 小时，其中宽体机利用率为 7. 3 小时/天，环比-0. 7 小时/天；窄体机为 7.3 小时/天，环比-0.7 小时/天；支线飞机为 4.2 小时/天，环比-0.0 小时/天。 9 月 2 日-9 月 8 日，根据航班管家数据，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为 6.9、7.4、6.7、7.1、7.8、6.0 小时/天，环比上周分别-0.6、-0.6、-0.5、-1.4、-1.0、-0.8 小时/天。 机场：9 月 2 日-9 月 8 日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为 1169、699、1014、809、1133、838 架次，环比上周分别-3%、-4%、-4%、-8%、-8%、-7%。 香港机场数据：9 月 2 日-9 月 8 日，香港机场航班量合计 3919 班次，环比上周+4.7%；客流量共计 58.7 万人次，环比上周-7.2%。 行业评级: 看好(维持) 分析师：李丹 执业证书号：S1230520040003 lidan02@stocke.com.cn 研究助理：秦梦鸽 qinmengge@stocke.com.cn 研究助理：卢骁尧 luxiaoyao@stocke.com.cn 相关报告 1 《部分地区或将开启新一轮价格修复，旺季行业经营改善可期》 2023.09.04 2 《第三批成品油配额共计1200 万吨，PDCI 指数环比+7.16%》 2023.09.02 3 《吉祥航空 Q2 扣汇业绩超19，圆通 Q2 快递业务业绩同比增长 20%》 2023.08.27 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 海外主要机场：9 月 2 日-9 月 8 日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别恢复至 2019 年同期的 106%、91%、87%、81%、92%、72%。 ❑ 航运 集运市场：1）外贸市场：9 月 8 日，中国出口集装箱运价指数 CCFI 为 890.34，环比-0.3%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 为 999.25 点，环比-3.3%。 2）内贸市场：8 月 26 日至 9 月 1 日，中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1159 点，较上周上涨 36 点，环比+3.21%，同比-24.00%。东北区域指数为 1108 点，环比上涨 59 点，涨幅为 5.62%；华北区域指数为 946 点，环比上涨 68 点，涨幅为 7.74%；华南区域指数为 1290 点，环比下降 78 点，降幅为 5.70%；华东区域指数为 1474，环比上涨 65 点，涨幅为 4.61%。 干散货市场：9 月 4 日至 9 月 8 日，波罗的海干散货指数（BDI）平均为 1111，环比+2.1%。分船型来看，好望角型指数（BCI）平均为 1116，环比+0.2%；巴拿马型指数（BPI）平均为 1477，环比-1.5%；超级大灵便型指数（BSI）平均为 1035，环比+8.9%，小灵便型指数（BHSI）平均为 562，环比+6.3%。 油运市场：9 月 4 日至 9 月 8 日，原油运输指数（BDTI）平均为 723，环比-4.7%；成品油运输指数（BCTI）平均为 774，环比-8.3%。 ❑ 投资建议 航空机场：暑期旅游旺季来临，民航局预计暑期日均旅客量较 19 年同期+7%，预售票价较 19 年大幅上涨，看好航空大周期兑现。此外，6 月全国国际航线航班量已恢复至 19 年的 5 成左右，日韩东南亚航线有望陆续加班，看好国际客流恢复。基于预期弹性空间、业绩兑现确定度，推荐南方航空/吉祥航空/春秋航空/中国国航/中国东航。 内贸集运：推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力。 油运：上半年运价淡季不淡充分印证，当前油运已处高景气阶段，行业供给确定性放缓，随着炼厂集中检修完成