国泰科创板100ETF正在发行：掘金科创板中小成长

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 国泰科创板 100ETF 正在发行：掘金科创板中小成长 [Table_ReportTime] 2023 年 8 月 29 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品基金分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 国泰科创板 100ETF 正在发行： 掘金科创板中小成长 [Table_ReportDate] 2023 年 8 月 29 日 [Table_Summary] 党和国家明确提出科技创新是高质量发展的核心驱动力。以信息技术、高端制造、生物医药等为代表的“硬科技”在政策、资本的双重扶持下正蓬勃发展。国泰科创板 100ETF 正在发行（认购代码：588123），跟踪科创板 100 指数，掘金科创板中小盘成长，高端制造及专精特新含量高，基金认购时间为2023 年 8 月 28 日-2023 年 9 月 1 日。  党和国家明确提出科技创新是高质量发展的核心驱动力。党的十八大以来，党中央把创新作为引领发展的第一动力。“科技创新”作为关键词在2023 年《政府工作报告》中多次出现，充分体现了党和国家对于科技创新的高度重视。《报告》明确，完善新型举国体制，突出企业科技创新主体地位，促进传统产业改造升级，培育壮大战略性新兴产业。  科创板运行四余年来，始终聚焦国家战略发展重要方向。经历四余年发展，科创板始终立足于国家创新驱动发展的重要战略，坚守“硬科技”定位，聚集了一批科技创新领域的优秀企业，板块内公司数量以及市值均有较大提升。截至 2023 年 8 月 25 日，已有 559 家企业登陆科创板，总市值近 6.39 万亿元。其中，国家级专精特新企业共 297 家，总市值超过 2 万亿元，科创板已发展成为支持专精特新企业发展的重要平台。  科创板“硬科技”成色浓厚。行业分布全面，科创板上市企业主要分布在新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业，聚焦“硬科技”和“卡脖子”领域，关系国家安全。战略性新兴产业已形成集群化发展之势。 上证科创板 100 指数（指数代码：000698.SH，以下简称“科创 100”）发布于 2023 年 8 月 7 日，由科创板中市值中等且流动性较好的 100 只证券组成，该指数与上证科创板 50 成份指数共同构成上证科创板规模指数，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。2023 年来指数交投活跃度明显提升,大盘回升期间指数业绩弹性十分显著。  长期收益优于科创 50 指数，业绩弹性显著：自 2019 年 12 月 31 日至2023 年 6 月 30 日，指数年化收益率 4.84%，优于科创 50 指数与沪深 300指数。指数在多次大盘指数回升的过程中均展现出了明显的业绩弹性，在大盘反弹区间内大幅领涨科创 50 指数等。  今年以来指数交投活跃度明显提升：2023 年以来，指数交投活跃度较2022 年有大幅提升。2023Q2 指数成交量、成交额创季度新高，日均成交量 3.41 亿股，日均成交额为 162.25 亿元。  高业绩弹性成分股权重高。2023Q1，科创 100 成分股中营业收入同比增速在 25%以上的成分股权重合计为 46.69%，大幅高于科创 50、沪深 300等宽基指数。 nMzQtRqPrQnNoNsMrQtPqR7NdN9PmOoOsQpMkPoOyQjMmPoObRrQrNvPnQoPMYoNpM 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3  指数估值水平具有较高提升空间：根据整体法测算的指数 PE 处于 2020年以来的 38.50%分位，具有较高提升空间，配置价值凸显。 国泰上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金（认购代码：588123，以下简称“国泰科创板 100ETF”）于 2023 年 8 月 28 日发行，管理人为国泰基金管理有限公司。  基金经理：王玉：硕士，7 余年证券从业经历，投资经理年限 3.67 年，在任管理基金数 10 只，在管基金总规模 43.98 亿元。  基金管理人：截至 2023 年 6 月 30 日，公司各类资产管理规模 9041 亿元，行业规模排名稳步提升。经历了十余年的发展，国泰基金的 ETF 管理业务在行业中引领创新，拥有一定先发优势。截至 2023 年 8 月 25 日，国泰基金非货币型 ETF 的管理数量为 50 只，位列全市场第三名；非货币型 ETF 的管理规模达到 1243.81 亿元，位居全市场第四名。 风险因素：宏观经济下行；股市波动率上升；金融监管力度抬升超预期。该基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、“硬科技”在政策和资本的双重扶持下蓬勃发展 .................................................................. 5 1.1、科技创新是高质量发展的核心驱动力 ..................................................................... 5 1.2、科创板开市四周年，市场规模和服务能力持续提升 ................................................ 5 1.3、立足创新驱动发展战略，“硬科技”成色浓厚 ......................................................... 6 二、科创板的中坚力量：上证科创板 100 指数 ...