电力设备新能源2023年9月投资策略：国内需求拉动下半年增长，电网投资加速

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年09月05日超 配电力设备新能源 2023 年 9 月投资策略国内需求拉动下半年增长，电网投资加速核心观点行业研究·行业投资策略电力设备超配·维持评级证券分析师：王蔚祺证券分析师：陈抒扬010-880053130755-81982965wangweiqi2@guosen.com.cnchenshuyang@guosen.com.cnS0980520080003S0980523010001证券分析师：王晓声联系人：李全010-88005231021-60375434wangxiaosheng@guosen.com.cn liquan2@guosen.com.cnS0980523050002联系人：徐文辉021-60375426xuwenhui@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《电力设备新能源行业中报观察-谁可构筑电新板块价值底？》——2023-09-03《国信证券-储能产业链周评 9 月第 1 周：美国储能 Q3 或将加速并网，多地发布氢能中长期发展规划》 ——2023-09-03《风电/电网产业链周评（8 月第 5 周）-三峡大丰海风项目启动施工招标，火电核准开工保持高景气度》 ——2023-09-02《光伏产业链周评（9 月第 1 周）-组件价格逐步企稳，光伏玻璃价格上涨》 ——2023-09-02《光伏产业链周评（8 月第 4 周）硅料硅片价格小幅微涨，组件价格持续探底》 ——2023-08-27光伏：根据国家能源局数据，7 月国内光伏新增装机量 18.7GW，同比+174%，环比+9%；展望三季度，我们认为光伏主产业链价格将完成探底、企稳，从而带来更多装机需求的释放，三季度光伏行业有望呈现量增价稳的运行态势。从细分市场来看，我们认为海外市场和分布式市场渠道和品牌溢价更强，价格接受度更高。风电：陆风方面，二季度交付受多重因素影响略有延迟，不改下半年放量趋势，7 月主机厂发货环比显著提升，8 月零部件发货情况已经显著好转。海风方面，广东、福建等地陆续启动新一轮海上风电竞配，浙江、广东 7-8 月海风项目迎来密集核准，年底前招标、开工有望集中释放，看好 24 年海风装机放量。今年以来欧洲海风竞配、招标快速推进和品23-24 年迎来设备招标高峰期，中国风电龙头有望充分受益。电网：2023 年 1-7 月全国电网工程投资完成额 2473 亿元，同比+10%，电网投资逐步兑现。中央全面深化改革委员会审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，国家能源局研究制定电力市场“1+N”基础规则制度，新型电力系统和全国统一电力市场建设迫在眉睫；20-22 年电源与电网投资持续错配，电网投资需求日益强化。建议关注“主网建设”和“需求侧响应”双重投资机会。锂电：8 月电动车销量环比稳步增长，伴随车市进入传统旺季需求有望持续向好。Q2 电池环节需求回暖，产能利用率进一步修复，动储电池头部企业盈利能力相对稳定、二线动储企业受竞争影响盈利能力环比有所下滑，消费电池企业盈利环比显著改善。展望 Q3，伴随原料价格企稳以及电动车、消费电子需求旺季的到来，电池企业出货量有望稳中向好。。储能：国内招标持续放量，同时市场进入交付与订单旺季，2023 年全球光储市场需求将逐季度加速提升，中国企业将有望进一步提升在全球市场中的竞争力。投资建议：重点推荐各板块优质标的宁德时代、通威股份、隆基股份、晶澳科技、TCL 中环、思源电气、东方电缆、金盘科技、盛弘股份风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2023E2024E2023E2024E300750.SZ 宁德时代增持237.651045210.0512.3823.619.2600438.SH 通威股份增持32.3614574.334.507.57.2601012.SH 隆基绿能增持27.0420502.533.1510.78.6603606.SH 东方电缆买入37.44257.52.313.1316.212.0688676.SH 金盘科技买入32.21137.51.171.9227.516.8资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录电力设备与新能源市场回顾 ...................................................... 5板块回顾 .............................................................................. 5主要公告与要闻概览 ............................................................ 6锂电产业链 8 月主要公告与要闻 .......................................................... 6光伏产业链 8 月主要公告与要闻 .......................................................... 9风电产业链 8 月主要公告与要闻 ......................................................... 11储能产业链 8 月主要公告与要闻 ......................................................... 12氢能产业链 8 月主要公告与要闻 ......................................................... 14锂电产业链观点与数据追踪 ..................................................... 17锂电产业链观点 .......................................................................17锂电产业链数据追踪 ...................................................................18光伏产业链观点与数据追踪 ..................................................... 19光伏产业链观点 .......................................................................19光伏产业链数据追踪 ...................................................................20风电产业链观点与数据追踪 .....................................................