通信行业周报：上海算力规划乐观，关注相关产业链低估值标的

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 12 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2023 年 08 月 18 日 [Table_Title] 上海算力规划乐观，关注相关产业链低估值标的 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2023.08.12-2023.08.18）上证综指回调 1.80%，深证成指回调 3.24%，创业板指回调 3.11%。本周申万通信回调 3.64%。考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业方面：本周（2023.08.12-2023.08.18）通信板块三级子行业中，其他通信设备回调幅度最低，跌幅为 0.22%；通信网络设备及器件回调幅度最大，跌幅为 4.60%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2023.08.12-2023.08.18）通信板块涨幅板块中，挖金客（24.13%）、南凌科技（15.28%）、ST 九有（15.26%）涨幅分列前三。  上海：到 2025 年算力总规模较“十三五”期末翻两番 8 月 15 日消息，上海市人民政府办公厅日前印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025 年）》，其中提到，全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设具有国际影响力的数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。 目标是到 2025 年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达 5000 亿元，年均复合增长率达 15%，引育 1000 家数商企业；建成数链融合应用超级节点，形成 1000 个高质量数据集，打造 1000 个品牌数据产品，选树 20 个国家级大数据产业示范标杆；数据要素发展生态整体跃升，网络和数据安全体系不断健全，国际交流合作全面深化。 《行动方案》明确，打造多层次数据枢纽体系。建设产业数据枢纽，聚焦人工智能、电子信息、生物医药、汽车等重点产业领域，结合新赛道布局，依托龙头企业，打造数据、知识、算法“三位一体”的关键节点，服务产业链供应链。打造特色数据空间，面向金融、商务、航运、科技、交通、能源等专业领域，打造可信数据空间，为融合应用提供建模、测试、数据治理等基础服务。打造治理数据底座，加快“一网通办”“一网统管”数据融合，完善自然人、法人、空间地理综合库、电子证照库及医疗健康、政务服务等主题库。（信息来源：C114 通信网） 建议关注方向：算力产业链、卫星通信、云计算 推荐标的： 设备商：中兴通讯（000063.SZ）； PCB：沪电股份（002463.SZ）； CMP 耗材：鼎龙股份（300054.SZ）； FPGA：复旦微电（688385.SH）； 光通信：中际旭创（300308.SZ）。 风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：北美云厂商资本开支指引乐观，关注算力产业链低估值标的》2023.08.04 《国元证券行业研究_通信行业周报：三大运营商 2023 上半 年业绩发布，数字化转型业务成收入增长新引擎》2023.08.11 [Table_Author] 报告作者 分析师 杨为敩 执业证书编号 S0020521060001 电话 021-51097188 邮箱 yangweixue@gyzq.com.cn -20%0%20%40%60%8/1811/182/185/18沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 12 目录 1.周行情：本周通信板块指数回调 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业回调 3.64% .................................................. 3 1.2 细分板块方面，其他通信设备回调幅度最低 ............................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 24.13% ............................................ 4 2.本周通信板块国内主题新闻摘录（2023.08.12-2023.08.18） .............................. 4 2.1 IMT-2020(5G)推进组 5G NTN 工作组召开第二次会议 ............................... 4 2.2 工信部松绑 800MHz 频谱 5G 重耕 ............................................................ 5 2.3 中国联通中讯院率先完成基于国产化微基站平台的 RedCap 功能研发及端到端业务验证 .................................................................................................... 6 2.4 IDC：2022 年中国数据中心服务市场同比增长 12.7% 第三方服务商优势不断增强 ............................................................................................................... 6 2.5 5G 前传波分设备最大项目开标，10 家厂商中标 ........................................ 7 3.本周通信板块国际主题新闻摘录（2023.08.12-2023.08.18） .............................. 8 3.1 LightCounting：库存失衡仍在继续，“拖累”光器件供应商 ......................... 8 3.2 光模块龙头 Coherent：800G 推动业绩增长，行业正处于关键拐点 ......... 8 3.3 印度 5G 推出速度创历史新高 一年部署超 30 万个基站 ............................ 9 3.4 Dell’Oro 报告：未来五年公有云 5G SA 工作负载收入将达 54 亿美元 ..... 10 3.5 英国电信与高通开设 5G 实验室 重点确保更快的部署 ............................ 10 3.6 巴西与日本就 Ope