2023年7月传媒行业月度跟踪：7月票房创历史新高，AI监管政策陆续出台

分析师姚天航邮箱yaotianhang@stocke.com.cn电话13691994572证书编号S12305220100012023年8月10日7月票房创历史新高，AI监管政策陆续出台——2023年7月传媒行业月度跟踪行业评级:看好证券研究报告研究助理赵海楠邮箱zhaohainan@stocke.com.cn电话156189707512投资要点1、7月传媒板块行情概述：表现不及市场，游戏板块领跌板块行情回顾：7月传媒板块表现不及市场，下跌7.6%，位列31个申万分类行业中第30位。个股行情盘点：个股涨幅前五为省广集团、广西广电、幸福蓝海、三六五网、东望时代；跌幅前五为盛天网络、冰川网络、世纪华通、掌趣科技、姚记科技。2、行业重要数据跟踪游戏：据伽马数据，2023年1-6月中国游戏实际销售收入为1442.63亿元，同比下降2.39%；移动游戏市场销售收入1067.05亿元，同比下降3.41%；客户端游戏销售收入329.43亿元，同比增长7.17%。广告营销：据CTR数据，6月份广告市场花费同比增长8.9%，涨幅回落至个位数，月度花费环比减少3.5%。电视广告月度花费同比上升3.3%，环比下降3.3%；影院视频广告花费同比增长超过1000%，环比增长5.7%。影视院线：据猫眼数据，7月全国电影大盘票房87.17亿元，环比上涨110.9%，同比上涨148.6%，创历史新高；平均票价41.1元，环比上涨5.1%。电视剧集方面，《不完美受害人》和《追光的日子》分别获得7月正片播放市占率和舆情热度榜首位。网络剧集方面，《乘风2023》夺得正片播放市占首位，《全员加速中2023》夺得舆情榜首位，7月排行榜TOP10中几乎全部为“综N代”。数字媒体：据易观千帆数据，6月爱奇艺MAU达5.77亿，腾讯MAU位列第二，达4.35亿。短视频平台头部效应明显，6月抖音月活用户达7.94亿。出版：据当当网数据，7月图书销售TOP3分别为《我与地坛》《被讨厌的勇气》《红星照耀中国 青少版》。3投资要点3、重要资讯旅游综艺数量大幅上扬，综N代头部优势显著扩大。23H1上线综艺113部，同比增加10部，其中电视综艺增加9部。旅游综艺数量跃升至各类型综艺第一位。综N代在头部综艺中的数量占比增加20%。四大主要视频平台综艺数量格局基本持稳。剧集赞助市场整体回暖，后期包装广告占比提升。2023年上半年剧集整体上线数量同比略降，但市场热度回升。电视剧和网剧平均招商数量均呈现上升趋势。越来越多品牌主向后期包装广告形式倾斜，2023H1剧集品牌投放形式中后期包装时长占比同比提升6.3pct。移动互联网用户规模保持增长，新流量新技术提供新动能。移动互联网用户规模达12.13亿，同比增长2%；用户使用粘性继续加深。从细分行业看，电影演出、旅游出行同比增长最为迅速。2023Q2互联网广告市场同比增长8.1%。小程序、OTT等多元流量渠道价值持续释放，截至2023年6月，已有22款应用在小程序流量加持下实现亿级流量的突破。AI监管政策陆续出台，垂类大模型加速落地。7月13日国家网信办联合多部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，网文、教育行业首个大模型发布。41、宏观经济波动风险；2、AI技术发展不及预期；3、AI应用效果不及预期；4、游戏版号发放不及预期；5、游戏上线效果不及预期；6、数据要素相关政策落地速度不及预期；7、新片上映效果不及预期；8、行业竞争加剧风险；9、政策监管风险。风险提示目录C O N T E N T S板块回顾表现不及市场，游戏板块领跌0103重要资讯影视旅游复苏明显，AI监管政策陆续出台02行业重要数据跟踪7月票房创新高；广告市场波动调整04风险提示AI技术发展不及预期；政策监管风险；行业竞争加剧风险5传媒板块回顾表现不及市场，游戏板块领跌01614.4%14.2%10.2%10.2%9.2% 8.6%6.1% 5.7% 5.6% 5.6% 5.6% 5.6% 5.2%4.3% 3.9% 3.9% 3.9% 3.7% 2.9% 2.9% 2.4%0.7%-0.8%-0.9%-1.7%-1.9%-2.1%-2.5%-4.2%-4.3%-7.6%-7.7%-10%-5%0%5%10%15%20%非银金融房地产商贸零售建筑材料食品饮料钢铁建筑装饰汽车农林牧渔轻工制造交通运输银行有色金属石油石化基础化工纺织服饰综合美容护理社会服务环保申万A股家用电器电子医药生物机械设备煤炭公用事业电力设备计算机国防军工传媒通信77月行情：传媒板块表现不及市场，游戏板块明显回调数据来源：Wind、浙商证券研究所 7月传媒板块表现不及市场，下跌7.6%，位列31个申万分类行业中第30位。图1：7月申万一级行业板块涨跌情况187月行情：传媒板块表现不及市场，游戏板块明显回调数据来源：Wind、浙商证券研究所图3：7月传媒行业涨幅前五股票图4：7月传媒行业跌幅前五股票 各子版块表现分化，游戏行业领跌。电视广播、影视院线和广告营销板块略有上涨，而数字媒体板块、出版和游戏板块出现下跌，其中游戏板块下跌-17.55%。个股涨幅前五为省广集团、广西广电、幸福蓝海、三六五网、东望时代；跌幅前五为盛天网络、冰川网络、世纪华通、掌趣科技、姚记科技。图2：7月申万传媒行业子板块涨跌情况11.76%1.31%1.05%-3.03%-6.10%-17.55%-20%-10%0%电视广播Ⅱ影视院线广告营销数字媒体出版游戏Ⅱ31.2%28.2%26.9%18.8%16.8%省广集团广西广电幸福蓝海三六五网东望时代-28.7%-28.7%-30.3%-31.8%-32.6%姚记科技掌趣科技世纪华通冰川网络盛天网络行业重要数据跟踪7月票房创新高；广告市场波动调整02910游戏：上半年销售收入1442.63亿元，用户规模达6.68亿数据来源：伽马数据、浙商证券研究所 2023年1-6月中国游戏实际销售收入为1442.63亿元，同比下降2.39%，其中自主研发游戏实际销售收入1217亿元； 5-6月销售收入共542.6亿元，同比增长19.7%。游戏用户规模达6.68亿元，同比增长0.35%，达到历史新高点。 2023年1-6月移动游戏市场销售收入1067.05亿元，同比下降3.41%，占比73.97%；客户端游戏销售收入329.43亿元，同比增长7.17%；网页游戏销售收入23.85亿元，同比下降11.87%，延续下滑趋势。图6：中国移动/客户端/网页游戏市场月度实际销售收入情况2.1图5：中国游戏市场实际销售收入情况及增长率997.810501140.191394.931504.931477.891442.6326.70%5.23%8.59%22.34%7.89%-1.80%-2.39%-5%0%5%10%15%20%25%30%02004006008001,0001,2001,4001,600实际销售收入（亿元）同比增长率561.4634.1770.731046.731147.721104.751067.05319.5315.5313.27281.54298.89307.4329.4385.172.650.9340.0230.2127