中国TMT行业投融资趋势展望2023年上半年

1中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。1© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年德勤端到端并购咨询2中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年前言3TMT行业投融资趋势：人工智能再度站上舞台中央4趋势1: AI大模型产业迎来发展浪潮，AGI的来临或进一步加速14趋势2: 生成式AI之于C端：应用爆发前夕，AI个人助理或将成为终极流量入口18趋势3: 生成式AI之于B端：行业深耕是必经之路，打造人机协作新范式成为必修课22趋势4: 智算中心成为AI新基建 - 新掘金时代的“卖水人”26趋势5: 安全可信、技术监管保障AI健康发展，刻不容缓303中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。前言2022年11月OpenAI向全世界开放了人工智能对话聊天机器人ChatGPT，再次掀起人工智能的热度。2023上半年TMT行业整体投资大幅收缩的背景下，人工智能赛道逆势崛起，成为这半年里TMT资本市场最受追捧的主角。随着ChatGPT的上线，标志着AI的发展进入通用人工智能（AGI）的新时代，而通用化与专用化并行的AI大模型是迈向这一终局的重要路径。基于多模态的模型训练正是大模型通用化的重要基石，而模型即服务（MaaS）则为人工智能的繁荣发展奠定了商业生态的基础。以ChatGPT为代表的生成式AI也是AI大模型能力应用的主要爆发点，当前生成式AI的C端应用层出不穷，未来生成式AI将有望覆盖生活的方方面面，AI个人助理或将颠覆当前商业格局、成为个人流量的终极入口。而生成式AI在B端的应用将以细分行业深耕作为主旋律，随着应用不断深化的同时推动人机协作新范式的诞生。在AI大模型发展和生成式AI应用不断演进落地的同时，对于智能算力的需求也将与日俱增，不同于传统数据中心类似“仓库”的角色，智算中心作为新AI工业时代的“工厂”将逐步成为未来AI大时代发展的新基建。人工智能行业如火如荼发展的同时，对于AI技术和生成式AI内容可能形成的风险也是全球各国发展人工智能不容忽视的重要掣肘，安全可信、技术监管是保障AI技术和行业健康良性发展的必要保障，主要国家和地区的政策和检测技术都在积极跟进，刻不容缓。TMT行业投融资趋势：人工智能再度站上舞台中央中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。5中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。3022972901711551471225830501001502002503003502023年上半年TMT行业投融资以人工智能、半导体和应用开发为最热门的赛道；从地域看，以广东、北京和长三角为代表的发达省市仍旧是TMT投融资的活跃地区27623420920419363494135332080501001502002503003502023年上半年细分板块交易笔数分布2023年上半年交易地域分布单位：笔单位：笔资料来源：鲸准数据；德勤研究与分析最热门板块板块来看，人工智能、半导体及软件应用板块投资数量领先，区域而言，广东北京及长三角交易最为活跃6中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。10197673466725663724293552324495775952022 H12022 H22023 H1Pre-A轮A轮 (含A+）B轮及以后战略投资/并购198 318 302 608 532 297 600 417 290 318 278 171 240 254 155 356 231 147 224 159 122 25 74 58 2022 H12022 H22023 H1人工智能半导体应用开发大数据服务数字化服务文娱服务智能硬件基础设施其他结合趋势看，受宏观环境影响，TMT行业投资放缓，交易数量持续下降：半导体和软件应用热度褪去，但人工智能板块逆势崛起；交易轮次来看，市场对早期标的表现出审慎态度，但对优质资产的战略投资/并购有所攀升• 受地缘冲突、贸易摩擦、经济复苏不达预期及互联网红利淡出的影响，资本投资节奏放缓，2023年上半年TMT行业交易数量环比及同比均出现明显下滑• 分板块来看，半导体和软件应用热度退却，人工智能逆势崛起，保持了较高的投资热度• 基于对未来经济走势的不确定性，资本对早期标的持审慎观望态度• 同时叠加资本方投资节奏放缓，资金充足，部分现金流充裕的企业在经济下行阶段收购优质资产，导致战略投资/并购占比有所提升交易并购按细分板块分布总览交易并购按交易轮次分布总览1单位：笔单位：笔软件及应用注释：1. Pre-A轮包含天使轮及种子轮；B轮及以后为B轮（含Pre-B及B+轮）至Pre-IPO轮。资料来源：鲸准数据；德勤研究与分析7中国TMT行业投融资趋势展望—2023年上半年© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。68 52 49 29 103 78 80 57 94 75 66 67 Pre-A轮A轮 (含A+）B轮及以后战略投资/并购ChatGPT的横空出世，再次点燃了资本对于人工智能赛道的投资热情，交易更多地向B轮及以后、并购类投资倾斜人工智能板块0%5%10%15%20%25%30%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2022年2023年人工智能各细分行业中位数月度占比人工智能板块半年度交易轮次变化1单位：笔人工智能板块细分赛道月度交易占比单位：%从内到外分别为2022H1、2022H2、2023H1• 人工智能板块在2022年热度较低，但2022年11月后，随着ChatGPT的横空出世，迅速引发资本对人工智能的投资热情，交易占比迅速提高并且热度不减，屡创新高2022年11月，ChatGPT横空出世迅速爆火交易热度变化• 投资轮次分布较为平稳，早期投资略有减少，战略投资/并购有所增加交易轮次变化国开金融等机构投资金智维• 2022年12月，企业级RPA服务商金智维完成人民币近5亿元C轮融资，由国开金融领投，温润投资、粤财基金、中电中金基金、顺为资本、君盛投资、正菱创投等机构跟投• 金智维以“RPA+AI+大数据”为核心技术，为企业、组织提供一站式数字员工整体解决方案美团收购光年之外• 2023年6月，美团以人民币20.65亿元收购AGI初创企业光年之外100%股权• 光年之外是中国领先的 AGI 创新者，由美团联合创始人王慧文创立，团队拥有多名人工智能领域顶级专家和创业者，具备开发深度学习框架经验腾讯投资MiniMax• 2023年6月，腾讯投资AIGC独角兽MiniMax，是腾讯第一次在大模型领域的投资。MiniMax估值达到12亿美元• MiniMax自研文本到视觉、文本到语音以及文本到文本模型，并基于这些模型开发了2C虚拟聊天