电力设备行业新能源周报（第49期）：周期向上趋势的方向更加清晰

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 电力设备 新能源周报（第 49 期）：周期向上趋势的方向更加清晰 [Table_Summary] 报告摘要  行业整体策略：周期向上趋势的方向更加清晰：智能化、新技术等 根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会（三季度有机会）；新技术、新市场处于重要投资窗口期。 电动车与储能产业链核心观点： 1）智能化是电动车产业链下一轮向上周期的核心驱动力。近期大众集团将入股小鹏汽车就是明显印证，此次增资约 50 亿元入股约 4.99%的股权具有未来战略指示意义，如同十几年前丰田入股特斯拉。此外，智能化将带来行业进一步变革，给予新进入者机会，如“石头科技”创始人昌敬跨界造车的首款 SUV 车型已正式在工信部申报。 2）碳酸锂期货上市，重视龙头公司未来趋势。近期广期所碳酸锂期货上市，总体指示未来几个季度碳酸锂价格阶段性逐步下移的趋势。宁德时代、容百科技、新宙邦等公司发布半年报等重要公告，总体指示电池环节业绩更稳定、龙头未来趋势较好，正极和电解液周期性较强、短期边际向好。同时，龙头加大了新技术和海外的布局，如：容百加大锰铁锂、钠电布局，同时韩国基地增加 8 万吨产能投资。 光伏产业链核心观点： 1）需求边际向好，重视辅材等机会。产业链需求向上，辅材弹性更好，尤其是格局好的辅材环节，如玻璃、接线盒等；胶膜等环节弹性较大，预计后续粒子与胶膜报价有望齐升，重视胶膜企业 Q3 弹性。 2）行业还处于快速成长期，重视主产业链龙头公司趋势。根据上半年数据，国内新增光伏并网 78.42GW，其中集中式新增 37.46GW，分布式 40.96GW（户用达 21.52GW）。上半年全国光伏发电量超过2600 亿千瓦时，同比增长约 30%。龙头公司也处于快速成长期，后面估值有弹性：天合光能 2023 年上半年实现归母净利润为 33.3-37.5亿元，同比增长 162%-196%。 风电产业链核心观点：继续低谷期布局海风、海外，短期零部件逻辑更好，标的：泰胜风能、天顺风能、海力风电等。 1）海缆价格回归良性竞争，高规格送出缆盈利水平仍可观。近期华能临高海上风电场项目送出缆单价约 592 万元/km。 2）中船科技收购中国海装（风电资产）获批。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《【太平洋新能源】新能源周报（第47 期）：继续重视新技术：N 型、钠与固态》--2023/07/16 《【太平洋新能源】新能源周报（第46 期）：硅料企稳回升，继续重视创新_20230709》--2023/07/09 《【太平洋新能源】复合集流体：下一代锂（钠）电池集流体，即将开启 高 速 成 长 期 _20230705 》 --2023/07/07 [Table_Author] 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522080001 (28%)(21%)(14%)(7%)0%7%22/7/2522/9/2522/11/2523/1/2523/3/2523/5/25电力设备沪深300[Table_Message] 2023-07-30 行业周报 看好/维持 电力设备 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 行业观点及投资建议 ..........................................................................................................4 (一) 新能源汽车：新技术及出海打开龙头成长空间，钠电池下游应用有望迎来突破 ........4 (二) 光伏：8 月排产有望超预期，重视新技术、组件辅材投资机会 .....................................5 (三) 风电：海缆价格回归良性竞争，高规格送出缆盈利水平仍然可观 ................................6 二、 产业链价格 ..........................................................................................................................6 (一) 新能源汽车：碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂、电解液、电解钴，动力电池电芯、三元正极、硫酸镍、三元前驱体价格环比下降，人造石墨、干法隔膜、湿法隔膜价格环比持平 ............6 (二) 光伏：硅料价格环比上升、硅片价格环比持平，电池片报价环比持平，P 型组件价格环比下降。 ................................................................................................................................................. 10 (三) 风电：造船板、废钢、铸造生铁价格上涨，齿轮钢价格持平 ...................................... 14 三、 行业新闻追踪 .................................................................................................................... 15 (一) 新能源汽车：据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023 年上半年国内新能源汽车销售 303 万辆，同比增长 38%，动力电池装机量约 142.8GWH，同比增长 42%，其中，宁德时代、比亚迪、中创新航位列前三。 ............................................................................................................. 15 (二) 光伏：国家能源局：光伏成为我国第二大电源，平均利用率达到 98%；国家电投发布《建设世界一流光伏产业宣言》 ............................................................................................................. 20 (三) 风电：云南普洱市下发能源“十四五”规划，新建 54 个项目，共计