策略周报：内生复苏期开始，非银金融、房地产赛道领军

[Table_Title] 策略周报 内生复苏期开始，非银金融、房地产赛道领军 2023 年 08 月 02 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（7 月 24 日-28 日）创业板 50、创业板指、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为 3.01%、2.53%、2.43%。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是非银金融（11.44%）、房地产（9.78%）、钢铁（7.27%）、建筑材料（6.73%）、银行（6.28%）。行业中下跌的分别是传媒（-3.08%）、电子（-0.88%）、通信（-0.68%）、公用事业（-0.43%）、农林牧渔（-0.4%）。 ◆ 本周（7 月 24 日-28 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是 HS300（本周净流入 246.17 亿）、证金持股（本周净流入 244.17 亿）、互联金融（本周净流入 235.68 亿）、券商概念（本周净流入 219.75 亿）、MSCI 中国（本周净流入 165.92 亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入 345.06 亿元。外资净买入规模前三名分别为东方财富（47.65 亿元）、中信证券（29.08 亿元）、五 粮 液（17.55亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止 7 月 27 日，本周融资净流入-32.36 亿元，两融余额为 15736.73 亿元。行业层面，非银金融（22.43 亿元）、计算机（11.91 亿元）、电力设备（2.81 亿元）净买入居前。个股层面，浪潮信息（4.79 亿元）、太平洋（3.53 亿元）、山西汾酒（2.86 亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点：市场全面企稳上行，稳房地产预期方面，住建部发表“认房不用认贷”、降低首套房首付比和贷款利率，对于超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署会议召开后，下一阶段地产行业将迎来更多决定性政策落地。活跃资本市场举措也稳步进行，例如证监会对于大股东、董监高不得以离婚、解散清算、分立等方式规避减持限制。海外方面即使美联储宣布利率上调 25 个基点至 5.25%-5.5%，流动性冲击核心拐点已经到来，后续 A 股将更多从内生复苏驱动，开始非银金融、地产、消费赛道复苏。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：18811464006 [Table_Reports] 相关研究 《关注房地产和建材赛道持续复苏》 2023.07.26 《市场迎来积极窗口期，关注新能源及 AIGC 赛道》 2023.07.17 《关注新能源汽车、机械、消费板块持续复苏预期》 2023.07.12 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ........................................................................................................ 3 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 6 2. 全球宏观日历 ....................................................................................................... 7 2.1 工业企业利润降幅持续收窄 ............................................................................. 8 2.2 美联储加息终点临近，降息线索仍不清晰 ..................................................... 9 2.3 美国国内私人投资提速，带动 GDP 保持韧性 ............................................... 10 3. 全球财经大事概览 ............................................................................................. 11 3.1 激发“数实融合”新动能，打造高质量发展新引擎 .................................... 11 3.2 Vision Pro 定义空间计算，相关概念引发科技热潮 .................................. 13 3.3 如何提振内需？中央监管总局给出信号 ........................................................ 15 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 ................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 ......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ....................................... 4 图表 4 ：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ............................................... 4 图表 5 ：本周资金净买入前十 ..........................................................................