通信行业周报：通信板块承压，细分板块走出分化特征

证券研究报告 行业周报 通信板块承压，细分板块走出分化特征 ——通信行业周报（2023.7.24-7.30） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] 行业核心观点 行情回顾：过去一周（2023.7.24-2023.7.30），上证指数、深证指数涨跌幅分别为 3.42%、2.68%，中信通信指数涨跌幅-0.48%，在中信 30 个一级行业排第 28 位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为: 百邦科技11.63%、ST高升11.18%、ST信通 8.03%、普天科技7.85%、*ST 日海 6.92%。股价跌幅前五名为：科信技术-16.58%、博创科技-10.82%、盟升电子-7.88%、菲菱科思-7.88%、超讯通信-7.27%。 A股整体走势平稳上涨，通信行业会出现板块分化的行情。中信一级通信指数今年以来已上涨超过36%，排名全行业第一。过去一周，通信板块内部不同细分板块电信运营Ⅱ和增值服务Ⅱ走势较好，通讯工程服务板块表现平稳，通信设备板块整体表现较差，其中细分板块网络接配及塔设表现最差。过去一周运营商均表现较差，港股中国移动、中国联通、中国电信周涨跌幅分别为0.08%、-0.53%、-0.73%。 数字经济持续推动经济增长，通信设备领域有望迎来需求增长。在国内经济逐渐转向高质量发展，数字经济成为经济增长的重要推动力的背景下，市场对通信板块内部各细分领域产品提出了更多的需求，我们认为在5G建设高峰之后有望催动需求量的进一步增长。同时，预计在市场逐步进入分化阶段下，背景优质，业绩突出的公司有望继续获得市场的重点关注。 每周标的关注：全球光纤通信行业前三强，亨通光电。得益于光通信行业量价齐升、行业供需格局持续改善，以及国家电网建设的稳步推进，公司相关业务保持了较快增长。2023Q1，公司实现营收108.67亿元，同比增长16.2%；归母净利润达3.95亿元，同比增长14.82%。 业务聚焦通信和能源两大领域，全球光纤通信行业领军者。公司坚持专注于通信网络与能源互联两大核心主业，不断优化两大主业的相关核心技术以及产业链结构，在《2022 年全球线缆最具竞争力企业 10 强》《2022 年全球海缆最具竞争力企业 10 强》和《2022 年全球光纤光缆最具竞争力企业 10 强》榜单中，亨通均位列全球线缆、全球海缆、全球光纤光缆前三强。 过去一周行业要闻： 华为、中兴、新华三等 5 家中标中国移动数据中心交换机产品新建部分集采。中国移动 2023 年 7 月 26 日下午公示了 2023 年至 2024 年数据中心交换机产品新建部分集采结果，华为、中兴、新华三、锐捷、烽火五家企业中标，此次集采累计中标金额约为 23.42 亿元。 2023 年上半年，国内光缆产量累计值达到 1.66 亿芯千米，与去年同期几乎持平。国家统计局数据显示，2023 年上半年，国内光缆产量累计值达到 1.66 亿芯千米，与去年同期几乎持平。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 [Table_Industry] 行业: 通信 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘京昭 E-mail: liujingzhao@shzq.com SAC 编号: S0870523040005 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《通信板块表现平稳，光模块及硬件领域催化依旧增长强劲》 ——2023 年 06 月 16 日 《板块持续上涨，继续关注 AI 催化上游硬件放量》 ——2023 年 06 月 08 日 《通信板块表现稳定，生成式 AI 刺激上游需求超预期》 ——2023 年 06 月 02 日 -19%-11%-2%6%15%23%31%40%48%06/2208/2211/2201/2304/2306/23通信沪深3002023年08月01日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 过去一周行情回顾 ...................................................................... 3 1.1 板块走势 ........................................................................... 3 1.2 涨跌幅 top5 ...................................................................... 3 2 行业重要公告 .............................................................................. 4 3 行业重要新闻 .............................................................................. 5 3.1 运营商 .............................................................................. 5 3.2 设备商 .............................................................................. 6 3.3 光通信 .............................................................................. 7 3.4 云计算 .............................................................................. 8 3.5 其他 .................................................................................. 8 4 每周标的关注：亨通光电(600487.SH) ....................................... 9 5 风险提示 ................................................................................... 10 图 图 1：中信一级行业周涨幅 .................................................... 3 图 2：过去一周涨幅前十 ........................................................ 3 图 3：过去一周跌幅