电力设备新能源行业周报(第30周)：光伏上游价格企稳反弹，山东取消独立储能限制

证券研究报告 | 行业周报 | 电力设备 http://www.stocke.com.cn 1/37 请务必阅读正文之后的免责条款部分 电力设备 报告日期：2023 年 07 月 29 日 光伏上游价格企稳反弹，山东取消独立储能限制 ——电力设备新能源行业周报(第 30 周) 投资要点 ❑ 新能源汽车 (1)本周观点：中外探索多样合作，国产优势与日俱增。新能源汽车产业加速推进跨国合作，融合创新、合作共赢成为主旋律。整车端，比亚迪于 2019 年 11 月与丰田签订合资协议，2022 年首款合作轿车产品 bZ3 落地；上汽于 2023 年 7 月在官方公众号上宣布已与奥迪公司签署谅解备忘录，加快上汽奥迪全新电动车型开发。电池端，宁德时代持续推进与福特的合作，拟为福特汽车在密歇根州投建的 LFP 电池工厂提供电池制造技术，获取经营管理及知识产权收益。亿纬锂能 7月发布公告，与 EA 集团拟在泰国共同组建合资公司，建设至少 6GWh 的电池生产基地。 (2)关键数据：本周电碳价格 27.85 万元/吨（-3.3%），氢氧化锂价格 26.10 万元/吨（-3.2%）。 ❑ 光伏 (1)本周观点：上游价格企稳反弹，左侧布局把握光伏需求持续改善。根据硅业分会数据，本周 N 型料成交均价约为 7.88 万元/吨，环比上涨 3.68%；单晶致密料均价 约为 6.82 万元/ 吨，环 比上涨 1.19%， 硅料价 格持 续反 弹 。 根 据PVinfolink 数据，硅片、电池片本周价格持平，组件本周价格小幅下降。随着光伏产业链上游价格止跌企稳，终端需求有望加速释放，8 月组件端排产环比 7 月有望明显提升。 (2)关键数据：根据 PvinfoLink 数据，本周多晶硅致密料均价约为 67 元/KG，略有上涨，182mm 硅片均价约为 2.8 元/片，环比持平，182 单晶 PERC 电池均价约为 0.73 元/W，环比持平。 ❑ 风电 (1)本周观点：2023H1 风光新增装机超 100GW，H2 项目落地进度加速。7 月 26日，在国务院政策例行吹风会上，国家能源局电力司负责人刘明阳表示，2023年 1~6 月，全国风电、光伏新增装机在 1 亿千瓦以上，累计装机约 8.6 亿千瓦，风电光伏发电量达到 7300 亿千瓦时。根据风芒能源，23H1 共有 13 个省共下发120GW 风电指标；传统风电约 70GW，基地类约 20GW，海上风电约 27GW，其他类型约 7GW，风电装机增速有望持续维持高增长趋势。同时，华电、中国电建、中广核等前期招标项目进入密集落地期，陆上风电项目进程启动显著加速。7 月，山东等海风项目蓄势待发，开工装机有望实现高增长。 (2)关键数据：2023 年 6 月，风电机组累计招标量达 4.99GW，其中陆上风电2.59GW，海上风电 2.40GW。6 月陆上风机裸机平均中标单价为 1643 元/kw，环比 5 月-8%；含塔筒平均中标单价为 1948 元/kw，环比 5 月-10%。 ❑ 电力与储能 (1)本周观点：调动用户侧资源参与电力系统调节，山东“两个细则”取消独立储能 5MW/2h 限制。近日，国家能源局发布《贯彻落实加快建设全国统一电力市场体系若干举措（征求意见稿）》，提出调动用户侧资源参与电力系统调节，制定关于推动用户侧资源参与系统调节相关政策，以市场化机制充分挖据可中断负荷、储能、负荷聚合商、虚拟电厂等新型主体参与提供辅助服务。山东取消独立储能 5MW/2h 限制，对于一次调频响应指数λ大于等于 93%的独立新型储能电站，补偿标准为 100 元/MW。 (2)关键数据：截至 6 月底，全国累计发电装机容量约 27.1 亿千瓦，同比增长10.8%；1-6 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 3319 亿元，同比增长53.8%。电网工程完成投资 2054 亿元，同比增长 7.8%。 ❑ 氢能 (1)本周观点：2030 年德国氢能需求量将达 130 太瓦时，电解制氢产能提高一倍至 10GW。近日，德国联邦内阁决议通过更新版《国家氢能战略》，旨在进一步加快市场爬坡，并引入调整目标和新措施，促进德国到 2045 年向气候中和经济体转型，将 2030 年国内电解制氢产能目标从 5GW 提升一倍至 10GW。预计到2030 年，德国的氢能需求量将达到 130TWh，实现对生产到各类应用的氢能技术全价值链覆盖。 (2)关键数据：2023 年一季度，制氢产能达 55 万吨/年，23Q1 制氢项目投建数量已达 22 年全年 40%。 ❑ 行情回顾 本周申万电力设备行业上涨 1.22%，位列 31 个申万一级行业的第 22 位，同期沪深 300、创业板指分别上涨 4.47%、上涨 2.61%。细分板块来看，涨幅较高的板块系电池、风电设备，周涨跌幅 2.36%、2.08%。 ❑ 风险提示 原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。 行业评级: 看好(维持) 分析师：张雷 执业证书号：S1230521120004 zhanglei02@stocke.com.cn 分析师：陈明雨 执业证书号：S1230522040003 chenmingyu@stocke.com.cn 分析师：黄华栋 执业证书号：S1230522100003 huanghuadong@stocke.com.cn 分析师：赵千里 执业证书号：S1230522050003 zhaoqianli@stocke.com.cn 分析师：谢金翰 执业证书号：S1230523030003 xiejinhan@stocke.com.cn 研究助理：卢书剑 lushujian@stocke.com.cn 研究助理：尹仕昕 yinshixin@stocke.com.cn 研究助理：虞方林 yufanglin@stocke.com.cn 相关报告 1 《新能源汽车领跑外贸出口，风电开工落地进度加速》 2023.07.23 2 《HJT 电池重大突破临近，聚焦 HJT 设备龙头 》 2023.07.17 3 《光伏上游价格触底反弹，加快新型电力系统构建》 2023.07.16 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/37 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周观点与投资建议 .................................................................................................................................... 5 1.1 新能源汽车 .......................................................................................................................................................................... 5 1.2 新能源发电